贵金属交易所交易基金（ETF）为投资者提供了便捷的贵金属投资渠道。这类基金通常将黄金、白银、铂金等实物金属存储于银行金库，使投资者能直接分享贵金属价格波动的收益，同时省去自行购买、保险和储存的繁琐环节与额外成本。
将贵金属纳入投资组合有助于实现资产多元化配置，并能有效对冲通胀风险，保护资金免受法定货币贬值的影响。
进入2026年初，市场上共有25只贵金属ETF。投资策略不尽相同：部分基金直接持有实物贵金属；另一些则通过期货合约等衍生品间接跟踪金属价格；此外还有投资贵金属矿业公司股票的ETF。其中，直接投资于实物贵金属的ETF表现通常更佳，在扣除费用后能较为准确地匹配贵金属本身的价格走势。
以下是目前最值得关注的三只贵金属ETF：
1. SPDR Gold Shares (NYSEMKT:GLD)
SPDR Gold Shares是目前规模最大的黄金ETF。基金资产几乎全部由存放在银行金库的金条及少量现金组成。这一策略让投资者无需持有实物即可参与黄金上涨行情，同时大幅降低了保险、储存成本及遗失风险。
该ETF具有极高流动性，持有者可在需要时迅速卖出份额变现。投资者需支付0.4%的管理费。虽然长期来看这笔费用会导致基金价格略微跑输实物黄金，但相比于其他投资途径，其提供的便利性使成本相对合理。例如，许多黄金矿业股票因矿山开发成本超支、管理失误或债务过重等问题，多年来表现一直落后于黄金。因此，对于希望大致追踪金价的投资者而言，SPDR Gold Shares是绝佳选择。
2. iShares Silver Trust (NYSEMKT:SLV)
iShares Silver Trust是规模最大的白银ETF。该基金持有存放在银行金库的实物银条，为投资者参与白银上涨行情提供了便利，有效避免了购买白银股票或实物银币所带来的麻烦和风险。
这只ETF同样具备极佳流动性，0.5%的管理费也较为合理。尽管此项费用使其长期表现略逊于白银本身，但该基金仍能让投资者大致匹配银价走势，提供比投资白银矿业股票更确定的回报——许多白银矿业公司同样面临运营问题，可能导致其股价严重落后于银价。
3. abrdn Standard Physical Platinum Shares ETF (NYSEMKT:PPLT)
对于希望投资铂金的投资者，abrdn Standard Physical Platinum Shares ETF提供了直接渠道。铂金是一种关键贵金属，主要用于汽车工业的催化转换器。该ETF持有存放在银行金库的实物铂金条，是为数不多的铂金投资工具之一。
虽然投资者也可直接购买铂金条或铂金首饰，但专注于这种稀有工业金属的上市公司寥寥无几。即使相关公司也通常是同时开采多种金属，使其股价无法直接、纯粹地反映铂金价值。投资铂金的这些固有挑战，使得该ETF 0.6%的管理费率显得更为合理。
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