MU和SNDK暴跌，本质是财报前的获利回吐叠加资金避险，并非存储行业逻辑反转。TrendForce上调Q1 NAND Flash环比涨幅至85-90%，这一数据足以印证行业景气度仍在高位，AI手机和PC的爆发式需求，正持续消化库存并推高价格。

当前下跌更像是“上车机会”的预演，但不宜盲目梭哈。美光财报的核心看点，在于AI存储业务的营收占比和毛利率，以及对2025年NAND价格走势的指引。若财报超预期，前期下跌的缺口大概率快速回补；若不及预期，可能会短暂下探。建议分批建仓，留足现金等待财报落地，避免踩中预期差。