在科技股持续抛售的背景下，市场资金正从高估值成长股转向具备防御属性的重资产标的，这一趋势在沃尔玛（WMT）、联邦快递（FDX）等个股再创新高中得到印证。卡特彼勒年初至今23%的涨幅领跑道指，其电力和能源部门受益于数据中心扩建，成为AI时代的核心增长引擎，这一逻辑也支撑了市场对重资产AI受益者的偏好。

从投资角度看，防御性股票的核心价值在于抗周期能力和稳定现金流。沃尔玛作为零售巨头，凭借供应链优势和日常消费刚需，在经济波动期表现出更强韧性；联邦快递通过AI工具优化电商卖家的跟踪、退货和库存管理，不仅提升了运营效率，也强化了其在物流赛道的壁垒。

对投资者而言，当前是否配置防御性股票，需结合自身风险偏好和组合结构。若组合中科技股占比过高，适度增加WMT、FDX等防御性标的，可降低波动；但需警惕部分个股估值已处高位，后续增长依赖于AI落地和行业景气度的持续。