昨晚美股AMD财报指引不及预期，大跌17%，AI延续下跌行情，纳斯达克指数再跌1.5%。美股中概股走弱，纷纷下跌，较昨天港股收盘有1~2%左右的折价。今天港股不出意外继续低开，恒生科技指数盘中一度跌近2%再创阶段新低。此前港科已经连跌5日，如果今天再收跌就是6连跌了。
昨天我们提到：尽管恒科的成分股公司或多或少存在着大大小小不同的问题，比如前面的外卖补贴大战、最近被广泛讨论的几家AI聊天bot的春节红包大战等等。但其实这些客观来看，都不是什么大的问题、新的问题，再或者说从估值的角度看，现在很多公司的股价已经充分反映出了悲观预期，最近的连续走弱更多的源于上周五美元的反弹、周一黄金暴跌的连锁反应以及鬼故事的见缝插针。像周三上午的那一波急跌，盘面上就很像前几年大熊市那会儿的既视感，有些跌的不讲道理了。
举个例子，比如小米，今早最低时市值跌破8000亿（人民币，下同），滚动PE只有18倍，要知道小米汽车还尚未盈利，如果保持现有的势头（今年全年交付目标55万辆），接下来的两三年里，如果平均每辆车赚1~2万，小米全年的净利润突破500亿冲击600亿不是问题，那么前瞻市盈率就只有15倍左右了，显然已经低估了。公司自己对当前的股价也不满意，特地搞了静默期的回购，昨天还回购了1亿+。所以今天借着新一代SU7将上市的利好，小米上午率先反弹翻红。
对股价不满的还有百度，铁公鸡今早宣布将首次现金分红外加一项50亿美元的回购计划。除此之外，像腾讯、快手、京东等港科公司，星河认为当前都是有些低估的，近期弱势的股价其实已经偏离了基本面。所以，临近尾盘，港股反弹了。昨天提到：如果后续没有新的实质性重大利空，在美联储今年继续降息、流动性宽松和业绩持续增长改善的大趋势下，星河对港科并不悲观。
今天A股行情继续分化，贵金属、有色、光伏等题材走弱，消费股逆市走强。白酒已四连涨，茅台年内涨幅超10%，已逼近去年高点。行情现在很可能已经进入了后半段，前期涨幅较大的科技题材未来更多可能会高位震荡，再向上的空间相对有限了，相反，前期涨幅比较小的如医药医疗、传统消费，后边可能会有一波补涨，值得关注。
今天大A继续缩量，不到2.2万亿了，缩量下跌，暂且视作好现象吧。临近春节了，没几个交易日了，市场可能也会提前进入假期模式。
今天就这这么多，继续看吧。
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