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闭眼买入的时代结束了！美股七巨头抱团策略失灵，华尔街喊话：2026年得“拆开来买”

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Eric2025
01-12
Eric2025
不可以

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id=\"id_873576642\">英伟达</h2><p>这家占据主导地位的AI芯片制造商正面临竞争加剧以及对其最大客户支出可持续性的担忧所带来的压力。该股自2022年底以来上涨了1165%，但在去年10月29日创下历史新高后已下跌11%。</p><p>竞争对手<a href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">AMD</a>(AMD.US)已斩获OpenAI和<a href=\"https://laohu8.com/S/ORCL\">甲骨文</a>(ORCL.US)的数据中心芯片订单，而谷歌等英伟达的大客户也在加速部署自研定制芯片。尽管如此，得益于芯片供不应求的市场格局，英伟达的营收仍保持高速增长。</p><p>华尔街对英伟达依然持乐观态度，在覆盖该股的82位分析师中，有76位给予“买入”评级。数据显示，分析师对该股的平均目标价意味着未来12个月约有39%的上涨空间，为七巨头中最高。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/6b571aeb48b082f8abd0f26d32bb0c45\" title=\"\" tg-width=\"660\" tg-height=\"520\"/></p><h2 id=\"id_3395192958\">微软</h2><p>2025年是微软连续第二年跑输标普500指数。作为AI领域的“烧钱大户”，微软预计在截至2026年6月的财年里，资本支出将逼近1000亿美元。分析师平均预期，下一财年该公司资本支出将进一步攀升至1160亿美元。</p><p>数据中心的扩建推动微软云计算业务营收增速回升，但公司在说服客户为集成AI功能的软件付费方面，成效并不显著。Zacks Investment Management客户投资组合经理Brian Mulberry表示，投资者正期待这些巨额投入能够转化为实实在在的回报。</p><p>“我们看到，部分投资者正在寻找现金流管理能力更优质的企业，同时希望更清晰地看到AI业务的盈利前景，”Mulberry补充道。</p><h2 id=\"id_1591291515\">苹果</h2><p>在七巨头中，苹果对AI的布局最为保守。这一策略在2025年上半年令公司股价承压，截至8月初，股价累计下跌近20%。</p><p>但随后，苹果摇身一变成为“反AI概念股”，因无需承担高额AI投入的风险而受到投资者青睐，股价在2025年底前飙升34%。与此同时，iPhone的强劲销量也让投资者安心——苹果的核心产品需求依然旺盛。</p><p>对苹果而言，2026年股价上涨的关键在于加速业绩增长。尽管公司股价上周五收盘上涨，勉强避免创下1991年以来最长连跌纪录，但近期涨势已明显放缓。不过，市场预计苹果在截至2026年9月的财年里，营收增幅将达到9%，创下2021年以来的最快增速。当前苹果的预期市盈率为31倍，在七巨头中仅次于<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>(TSLA.US)，若想延续涨势，公司业绩必须拿出亮眼表现。</p><h2 id=\"id_1545434709\">谷歌</h2><p>一年前，市场还认为OpenAI在AI竞赛中处于领先地位，投资者担忧谷歌会被甩在身后。如今，谷歌已成为公认的“宠儿”，在AI领域多点开花，占据领先地位。</p><p>谷歌最新推出的Gemini AI模型收获一片好评，缓解了市场对其竞争不过OpenAI的担忧。同时，公司自研的TPU被视为未来营收增长的重要驱动力，甚至有望蚕食英伟达在AI半导体市场的主导份额。</p><p>2025年，谷歌股价累计上涨超65%，在七巨头中表现最佳。但这样的涨势还能持续多久?目前，公司市值已逼近4万亿美元，预期市盈率约为28倍，远高于五年均值20倍。分析师平均目标价显示，该股2026年涨幅预计仅为3.9%。</p><h2 id=\"id_3323959207\"><a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a></h2><p>作为电商和云计算巨头，亚马逊(AMZN.US)在2025年成为七巨头中表现最差的公司，这已是其连续第七年垫底。但进入2026年初，亚马逊股价强势反弹，领跑巨头阵营。</p><p>市场对亚马逊的乐观情绪，主要源于其云计算业务AWS——该业务在公司最新财报中创下多年来最快增速。此前，市场担忧AWS落后于竞争对手，再加上公司为发展AI大举投入(包括利用机器人技术提升仓储运营效率)，双重因素曾拖累股价。投资者预计，亚马逊的效率提升举措将很快见效，2026年或许会成为公司股价实现“从垫底到领跑”逆袭的一年。</p><p>“仓储自动化和更高效的物流配送将成为亚马逊的巨大增长点，”持有亚马逊股票的Prime Capital Financial投资组合经理Clayton Allison表示，“目前市场还未充分挖掘这一价值，但这让我想起了去年的谷歌——当时市场担忧它不敌OpenAI的竞争而对其冷落，随后股价却一飞冲天。”</p><h2 id=\"id_2405292327\"><a href=\"https://laohu8.com/S/META\">Meta</a></h2><p>在七巨头中，Meta(META.US)的遭遇最能体现投资者对巨额AI投入的质疑态度。该公司首席执行官扎克伯格为实现AI雄心，大举收购企业、招揽人才，其中包括斥资140亿美元投资AI公司Scale AI，同时聘请该公司首席执行官Alexandr Wang担任Meta的AI主管。</p><p>这一策略曾得到股东认可，但好景不长。2025年10月下旬，Meta将当年资本支出预期上调至720亿美元，并预计2026年支出将“大幅增加”，消息一出，公司股价应声暴跌。回顾2025年，Meta股价在8月创下历史新高时，年内涨幅曾达35%，但此后已回落17%。对Meta而言，2026年的关键任务，是向市场证明巨额投入正实实在在地推动利润增长。</p><h2 id=\"id_3391789521\">特斯拉</h2><p>2025年上半年，特斯拉股价在七巨头中垫底，但下半年形势逆转——随着首席执行官马斯克将战略重心从低迷的电动汽车销量转向自动驾驶汽车和机器人业务，公司股价飙升超40%。本轮涨势过后，特斯拉的预期市盈率达到惊人的200倍，在标普500指数成分股中，仅次于被收购标的华纳兄弟探索公司(WBD.US)。</p><p>经历两年营收停滞之后，市场预计特斯拉将在2026年重拾增长。数据显示，特斯拉2025年营收预计萎缩3%，而2026年营收增幅有望达到12%，2027年进一步攀升至18%。</p><p>即便如此，华尔街对特斯拉2026年的股价表现仍持悲观态度。数据显示，分析师平均目标价预示，未来12个月特斯拉股价将下跌9.1%。</p></body></html>","source":"stock_zhitongcaijing","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>闭眼买入的时代结束了！美股七巨头抱团策略失灵，华尔街喊话：2026年得“拆开来买”</title>\n<style 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Mulberry表示，投资者正期待这些巨额投入能够转化为实实在在的回报。“我们看到，部分投资者正在寻找现金流管理能力更优质的企业，同时希望更清晰地看到AI业务的盈利前景，”Mulberry补充道。苹果在七巨头中，苹果对AI的布局最为保守。这一策略在2025年上半年令公司股价承压，截至8月初，股价累计下跌近20%。但随后，苹果摇身一变成为“反AI概念股”，因无需承担高额AI投入的风险而受到投资者青睐，股价在2025年底前飙升34%。与此同时，iPhone的强劲销量也让投资者安心——苹果的核心产品需求依然旺盛。对苹果而言，2026年股价上涨的关键在于加速业绩增长。尽管公司股价上周五收盘上涨，勉强避免创下1991年以来最长连跌纪录，但近期涨势已明显放缓。不过，市场预计苹果在截至2026年9月的财年里，营收增幅将达到9%，创下2021年以来的最快增速。当前苹果的预期市盈率为31倍，在七巨头中仅次于特斯拉(TSLA.US)，若想延续涨势，公司业绩必须拿出亮眼表现。谷歌一年前，市场还认为OpenAI在AI竞赛中处于领先地位，投资者担忧谷歌会被甩在身后。如今，谷歌已成为公认的“宠儿”，在AI领域多点开花，占据领先地位。谷歌最新推出的Gemini AI模型收获一片好评，缓解了市场对其竞争不过OpenAI的担忧。同时，公司自研的TPU被视为未来营收增长的重要驱动力，甚至有望蚕食英伟达在AI半导体市场的主导份额。2025年，谷歌股价累计上涨超65%，在七巨头中表现最佳。但这样的涨势还能持续多久?目前，公司市值已逼近4万亿美元，预期市盈率约为28倍，远高于五年均值20倍。分析师平均目标价显示，该股2026年涨幅预计仅为3.9%。亚马逊作为电商和云计算巨头，亚马逊(AMZN.US)在2025年成为七巨头中表现最差的公司，这已是其连续第七年垫底。但进入2026年初，亚马逊股价强势反弹，领跑巨头阵营。市场对亚马逊的乐观情绪，主要源于其云计算业务AWS——该业务在公司最新财报中创下多年来最快增速。此前，市场担忧AWS落后于竞争对手，再加上公司为发展AI大举投入(包括利用机器人技术提升仓储运营效率)，双重因素曾拖累股价。投资者预计，亚马逊的效率提升举措将很快见效，2026年或许会成为公司股价实现“从垫底到领跑”逆袭的一年。“仓储自动化和更高效的物流配送将成为亚马逊的巨大增长点，”持有亚马逊股票的Prime Capital Financial投资组合经理Clayton Allison表示，“目前市场还未充分挖掘这一价值，但这让我想起了去年的谷歌——当时市场担忧它不敌OpenAI的竞争而对其冷落，随后股价却一飞冲天。”Meta在七巨头中，Meta(META.US)的遭遇最能体现投资者对巨额AI投入的质疑态度。该公司首席执行官扎克伯格为实现AI雄心，大举收购企业、招揽人才，其中包括斥资140亿美元投资AI公司Scale AI，同时聘请该公司首席执行官Alexandr Wang担任Meta的AI主管。这一策略曾得到股东认可，但好景不长。2025年10月下旬，Meta将当年资本支出预期上调至720亿美元，并预计2026年支出将“大幅增加”，消息一出，公司股价应声暴跌。回顾2025年，Meta股价在8月创下历史新高时，年内涨幅曾达35%，但此后已回落17%。对Meta而言，2026年的关键任务，是向市场证明巨额投入正实实在在地推动利润增长。特斯拉2025年上半年，特斯拉股价在七巨头中垫底，但下半年形势逆转——随着首席执行官马斯克将战略重心从低迷的电动汽车销量转向自动驾驶汽车和机器人业务，公司股价飙升超40%。本轮涨势过后，特斯拉的预期市盈率达到惊人的200倍，在标普500指数成分股中，仅次于被收购标的华纳兄弟探索公司(WBD.US)。经历两年营收停滞之后，市场预计特斯拉将在2026年重拾增长。数据显示，特斯拉2025年营收预计萎缩3%，而2026年营收增幅有望达到12%，2027年进一步攀升至18%。即便如此，华尔街对特斯拉2026年的股价表现仍持悲观态度。数据显示，分析师平均目标价预示，未来12个月特斯拉股价将下跌9.1%。","news_type":1,"symbols_score_info":{"GOOGL":2,"TSLA":2,"AMZN":2,"NVDA":2,"META":2,"AAPL":2,"MSFT":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":463,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":19,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[{"id":520832427127032,"commentId":"520832427127032","gmtCreate":1768177607737,"gmtModify":1768181661016,"authorId":4198646850494562,"author":{"id":4198646850494562,"idStr":"4198646850494562","authorId":4198646850494562,"name":"Eric2025","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","vip":1,"crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":520822605342072,"objectIdStr":"520822605342072","type":1,"supId":0,"supIdStr":"0","prevId":0,"prevIdStr":"0","content":"不可以","text":"不可以","html":"不可以","likeSize":0,"commentSize":0,"subComments":[],"verified":10,"allocateAmount":0,"commentType":"invalid","coins":0,"score":0,"disclaimerType":0}],"isCommentEnd":false,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/520822605342072"}