Bambam
01-06
都是什么垃圾策略。这时候short期权都是送钱的。挤兑行情用call spread，还没到期行情走完了😆
期权策略 | 白银行情年初卷土重来，四种SLV期权策略布局涨、跌、横盘
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策略：铁鹰式期权构造：卖出 1 张1月9日到期、行权价为79美元的SLV看涨期权，买入 1 张1月9日到期、行权价为84美元的SLV看涨期权；卖出 1 张1月9日到期、行权价为60美元的SLV看跌期权，买入 1 张1月9日到期、行权价为55美元的SLV看跌期权。","content":"<html><head></head><body><p>白银是2025 年表现最好的资产之一，价格从年初每盎司约 20美元上涨至年底近 80 美元，远远跑赢黄金和大多数其他大宗商品。2026年初白银又卷土重来，价格再度上涨至80美元附近。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/13d63bffdb8584f0e0c162c9a20271ee\" title=\"\" tg-width=\"1020\" tg-height=\"724\"/></p><p></p><p><strong>多种力量共同促成了白银这轮上涨：</strong></p><ol start=\"1\" style=\"list-style-type: decimal;\"><li><p>白银供给不足。根据白银协会的数据，2025 年大约是全球白银连续第五年出现供给缺口，而且这种状况可能还会持续多年。白银主要作为其他金属的副产品被生产，因此其产量不会迅速对价格信号做出反应。</p></li><li><p>纸白银与实物市场的脱节。市场分析还指出了“纸白银”（Paper Silver）与实物白银之间的极度不平衡。据估算，纸面交易与实物白银的比例高达356:1，这意味着每一盎司实物白银对应着数百份纸面索赔权。这种脱节加剧了市场的脆弱性。如果即使是一小部分买家要求进行实物交割，现有的系统可能会面临崩溃的风险。</p></li><li><p>出口限制大幅削减了白银的流通。</p></li></ol><p>此时市场不再是一个简单的“看多 / 看空”问题，而是一个<strong>如何在波动中管理风险与收益的问题</strong>。</p><p>以下四种 <a href=\"https://laohu8.com/S/SLV\">白银ETF-iShares</a> （SLV）的期权策略，对应四种不同的市场情景。</p><h2 id=\"id_1091789247\">情景一：继续看好白银温和上涨，但幅度有限</h2><h3 id=\"id_1993854928\">▶ 策略：看涨价差（Bull Call Spread）</h3><p><strong>构造：</strong></p><ul style=\"\"><li><p>买入 1 张2月6日到期、行权价为 73美元的SLV看涨期权</p></li><li><p>卖出 1 张2月6日到期、行权价为 80美元的SLV看涨期权</p><p><a href=\"https://laohu8.com/OPT/SLV 20260206 73.0 CALL BUY 1 | SLV 20260206 80.0 CALL SELL 1\" title=\"$SLV 跨價 260206 73C/80C$ \" class=\"immutable-element\">$SLV 跨價 260206 73C/80C$ </a></p></li></ul><p><strong>成本</strong>：179美元<br/><strong>最大亏损</strong>：权利金支出 = 179美元<br/><strong>最大盈利</strong>：在SLV价格达到 80美元 结算，约 521美元</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/845f3fd5daa959f911762a671f9d1d39\" title=\"\" tg-width=\"1170\" tg-height=\"1396\"/></p><h3 id=\"id_1022652438\">逻辑</h3><p>这是对“继续涨，但上涨幅度有限”的最优结构：</p><ul style=\"\"><li><p>卖出高波动、高溢价的远虚值 80C，回收权利金；</p></li></ul><ul style=\"\"><li><p>降低成本、降低时间价值损耗；</p></li><li><p>将盈利目标锁定在“合理上涨区间”。。</p></li></ul><h2 id=\"id_1625319622\">情景二：高位回调或横盘</h2><h3 id=\"id_2737505989\">▶ 策略：卖出看涨期权价差（Bear Call Spread）</h3><p><strong>构造：</strong></p><ul style=\"\"><li><p>卖出 1 张1月9日到期、行权价为76美元的SLV看涨期权</p></li><li><p>买入 1 张 1月9日到期、行权价为81美元的SLV看涨期权</p></li></ul><p><a href=\"https://laohu8.com/OPT/SLV 20260109 76.0 CALL SELL 1 | SLV 20260109 81.0 CALL BUY 1\" title=\"$SLV 跨價 260109 76C/81C$ \" class=\"immutable-element\">$SLV 跨價 260109 76C/81C$ </a></p><p><strong>收取权利金</strong>：约 29美元<br/><strong>最大盈利</strong>：29美元<br/><strong>最大亏损</strong>：417美元</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/1373e8d701f75234ab9f5b6187d3c338\" title=\"\" tg-width=\"1170\" tg-height=\"1392\"/></p><h3 id=\"id_3537311265\">逻辑</h3><p>这是对“涨不动 + 时间站在你这边”的交易：</p><ul style=\"\"><li><p>高波动意味着权利金异常昂贵；</p></li><li><p>白银在高位耗时间，你就赚钱。</p></li></ul><p>本质是：<strong>做时间的多头，做情绪的空头。</strong></p><h2 id=\"id_86202598\">情景三：白银出现理性回调，回调幅度有限</h2><h3 id=\"id_338662983\">▶ 策略：熊市看跌价差（Bear Put Spread）</h3><p><strong>构造：</strong></p><ul style=\"\"><li><p>买入 1 张2月6日到期、行权价为 68美元的SLV看跌期权</p></li><li><p>卖出 1 张 2月6日到期、行权价为 60美元的SLV看跌期权</p></li></ul><p><a href=\"https://laohu8.com/OPT/SLV 20260206 60.0 PUT SELL 1 | SLV 20260206 68.0 PUT BUY 1\" title=\"$SLV 跨價 260206 60P/68P$ \" class=\"immutable-element\">$SLV 跨價 260206 60P/68P$ </a></p><p><strong>成本</strong>：314美元<br/><strong>最大盈利</strong>：486美元<br/><strong>最大亏损</strong>：314美元</p><p><strong>盈亏平衡点：</strong>64.86美元</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/da102f0e4938c893a65e9aed417dd7da\" title=\"\" tg-width=\"1170\" tg-height=\"1393\"/></p><h3 id=\"id_2701177695\">逻辑</h3><ul style=\"\"><li><p>风险固定：最大亏损有限；</p></li><li><p>成本低于裸买 68P；</p></li><li><p>对波动率回落不敏感；</p></li><li><p>与“理性回调”判断匹配。</p></li></ul><h2 id=\"id_531780569\">情景四：不知道白银价格方向，但短期震荡</h2><h3 id=\"id_216943489\">▶ 策略：铁鹰式期权（Iron Condor）</h3><p><strong>构造：</strong></p><ul style=\"\"><li><p>卖出 1 张1月9日到期、行权价为79美元的SLV看涨期权，买入 1 张1月9日到期、行权价为84美元的SLV看涨期权；</p></li><li><p>卖出 1 张1月9日到期、行权价为60美元的SLV看跌期权，买入 1 张1月9日到期、行权价为55美元的SLV看跌期权。</p></li></ul><p><a href=\"https://laohu8.com/OPT/SLV 20260109 55.0 PUT BUY 1 | SLV 20260109 60.0 PUT SELL 1 | SLV 20260109 79.0 CALL SELL 1 | SLV 20260109 84.0 CALL BUY 1\" title=\"$SLV 鐵鷹式期權 260109 55P/60P/79C/84C$ \" class=\"immutable-element\">$SLV 鐵鷹式期權 260109 55P/60P/79C/84C$ </a></p><p>收权利金约21美元</p><p><strong>最大盈利</strong>：21美元<br/><strong>最大亏损</strong>：433美元<br/><strong>盈亏区间</strong>：59.33 – 79.67</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/c9e8d06bb935d8ab4a21e1426fd1f8d2\" title=\"\" tg-width=\"1170\" tg-height=\"1426\"/></p><p></p><h3 id=\"id_1431517835\">逻辑</h3><ul style=\"\"><li><p>中性偏区间：适合白银高位震荡、不确定性大的市场；</p></li><li><p>风险可控：最大亏损明确、固定；</p></li><li><p>高概率获利：只要价格在内层短腿区间，权利金即可全部收入囊中。</p></li></ul><p><em>免责声明：期权交易具有高风险特征，投资者需根据自身风险承受能力审慎决策。</em></p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta 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Silver）与实物白银之间的极度不平衡。据估算，纸面交易与实物白银的比例高达356:1，这意味着每一盎司实物白银对应着数百份纸面索赔权。这种脱节加剧了市场的脆弱性。如果即使是一小部分买家要求进行实物交割，现有的系统可能会面临崩溃的风险。</p></li><li><p>出口限制大幅削减了白银的流通。</p></li></ol><p>此时市场不再是一个简单的“看多 / 看空”问题，而是一个<strong>如何在波动中管理风险与收益的问题</strong>。</p><p>以下四种 <a href=\"https://laohu8.com/S/SLV\">白银ETF-iShares</a> （SLV）的期权策略，对应四种不同的市场情景。</p><h2 id=\"id_1091789247\">情景一：继续看好白银温和上涨，但幅度有限</h2><h3 id=\"id_1993854928\">▶ 策略：看涨价差（Bull Call Spread）</h3><p><strong>构造：</strong></p><ul style=\"\"><li><p>买入 1 张2月6日到期、行权价为 73美元的SLV看涨期权</p></li><li><p>卖出 1 张2月6日到期、行权价为 80美元的SLV看涨期权</p><p><a href=\"https://laohu8.com/OPT/SLV 20260206 73.0 CALL BUY 1 | SLV 20260206 80.0 CALL SELL 1\" title=\"$SLV 跨價 260206 73C/80C$ \" class=\"immutable-element\">$SLV 跨價 260206 73C/80C$ </a></p></li></ul><p><strong>成本</strong>：179美元<br/><strong>最大亏损</strong>：权利金支出 = 179美元<br/><strong>最大盈利</strong>：在SLV价格达到 80美元 结算，约 521美元</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/845f3fd5daa959f911762a671f9d1d39\" 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id=\"id_3537311265\">逻辑</h3><p>这是对“涨不动 + 时间站在你这边”的交易：</p><ul style=\"\"><li><p>高波动意味着权利金异常昂贵；</p></li><li><p>白银在高位耗时间，你就赚钱。</p></li></ul><p>本质是：<strong>做时间的多头，做情绪的空头。</strong></p><h2 id=\"id_86202598\">情景三：白银出现理性回调，回调幅度有限</h2><h3 id=\"id_338662983\">▶ 策略：熊市看跌价差（Bear Put Spread）</h3><p><strong>构造：</strong></p><ul style=\"\"><li><p>买入 1 张2月6日到期、行权价为 68美元的SLV看跌期权</p></li><li><p>卖出 1 张 2月6日到期、行权价为 60美元的SLV看跌期权</p></li></ul><p><a href=\"https://laohu8.com/OPT/SLV 20260206 60.0 PUT SELL 1 | SLV 20260206 68.0 PUT BUY 1\" title=\"$SLV 跨價 260206 60P/68P$ \" class=\"immutable-element\">$SLV 跨價 260206 60P/68P$ </a></p><p><strong>成本</strong>：314美元<br/><strong>最大盈利</strong>：486美元<br/><strong>最大亏损</strong>：314美元</p><p><strong>盈亏平衡点：</strong>64.86美元</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/da102f0e4938c893a65e9aed417dd7da\" title=\"\" tg-width=\"1170\" tg-height=\"1393\"/></p><h3 id=\"id_2701177695\">逻辑</h3><ul style=\"\"><li><p>风险固定：最大亏损有限；</p></li><li><p>成本低于裸买 68P；</p></li><li><p>对波动率回落不敏感；</p></li><li><p>与“理性回调”判断匹配。</p></li></ul><h2 id=\"id_531780569\">情景四：不知道白银价格方向，但短期震荡</h2><h3 id=\"id_216943489\">▶ 策略：铁鹰式期权（Iron Condor）</h3><p><strong>构造：</strong></p><ul style=\"\"><li><p>卖出 1 张1月9日到期、行权价为79美元的SLV看涨期权，买入 1 张1月9日到期、行权价为84美元的SLV看涨期权；</p></li><li><p>卖出 1 张1月9日到期、行权价为60美元的SLV看跌期权，买入 1 张1月9日到期、行权价为55美元的SLV看跌期权。</p></li></ul><p><a href=\"https://laohu8.com/OPT/SLV 20260109 55.0 PUT BUY 1 | SLV 20260109 60.0 PUT SELL 1 | SLV 20260109 79.0 CALL SELL 1 | SLV 20260109 84.0 CALL BUY 1\" title=\"$SLV 鐵鷹式期權 260109 55P/60P/79C/84C$ \" class=\"immutable-element\">$SLV 鐵鷹式期權 260109 55P/60P/79C/84C$ </a></p><p>收权利金约21美元</p><p><strong>最大盈利</strong>：21美元<br/><strong>最大亏损</strong>：433美元<br/><strong>盈亏区间</strong>：59.33 – 79.67</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/c9e8d06bb935d8ab4a21e1426fd1f8d2\" title=\"\" tg-width=\"1170\" tg-height=\"1426\"/></p><p></p><h3 id=\"id_1431517835\">逻辑</h3><ul style=\"\"><li><p>中性偏区间：适合白银高位震荡、不确定性大的市场；</p></li><li><p>风险可控：最大亏损明确、固定；</p></li><li><p>高概率获利：只要价格在内层短腿区间，权利金即可全部收入囊中。</p></li></ul><p><em>免责声明：期权交易具有高风险特征，投资者需根据自身风险承受能力审慎决策。</em></p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://community-static.tradeup.com/news/83a081497130dedd3e2d1bd61ff153db","relate_stocks":{"SLV":"白银ETF-iShares"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1192400191","content_text":"白银是2025 年表现最好的资产之一，价格从年初每盎司约 20美元上涨至年底近 80 美元，远远跑赢黄金和大多数其他大宗商品。2026年初白银又卷土重来，价格再度上涨至80美元附近。多种力量共同促成了白银这轮上涨：白银供给不足。根据白银协会的数据，2025 年大约是全球白银连续第五年出现供给缺口，而且这种状况可能还会持续多年。白银主要作为其他金属的副产品被生产，因此其产量不会迅速对价格信号做出反应。纸白银与实物市场的脱节。市场分析还指出了“纸白银”（Paper Silver）与实物白银之间的极度不平衡。据估算，纸面交易与实物白银的比例高达356:1，这意味着每一盎司实物白银对应着数百份纸面索赔权。这种脱节加剧了市场的脆弱性。如果即使是一小部分买家要求进行实物交割，现有的系统可能会面临崩溃的风险。出口限制大幅削减了白银的流通。此时市场不再是一个简单的“看多 / 看空”问题，而是一个如何在波动中管理风险与收益的问题。以下四种 白银ETF-iShares （SLV）的期权策略，对应四种不同的市场情景。情景一：继续看好白银温和上涨，但幅度有限▶ 策略：看涨价差（Bull Call Spread）构造：买入 1 张2月6日到期、行权价为 73美元的SLV看涨期权卖出 1 张2月6日到期、行权价为 80美元的SLV看涨期权$SLV 跨價 260206 73C/80C$ 成本：179美元最大亏损：权利金支出 = 179美元最大盈利：在SLV价格达到 80美元 结算，约 521美元逻辑这是对“继续涨，但上涨幅度有限”的最优结构：卖出高波动、高溢价的远虚值 80C，回收权利金；降低成本、降低时间价值损耗；将盈利目标锁定在“合理上涨区间”。。情景二：高位回调或横盘▶ 策略：卖出看涨期权价差（Bear Call Spread）构造：卖出 1 张1月9日到期、行权价为76美元的SLV看涨期权买入 1 张 1月9日到期、行权价为81美元的SLV看涨期权$SLV 跨價 260109 76C/81C$ 收取权利金：约 29美元最大盈利：29美元最大亏损：417美元逻辑这是对“涨不动 + 时间站在你这边”的交易：高波动意味着权利金异常昂贵；白银在高位耗时间，你就赚钱。本质是：做时间的多头，做情绪的空头。情景三：白银出现理性回调，回调幅度有限▶ 策略：熊市看跌价差（Bear Put Spread）构造：买入 1 张2月6日到期、行权价为 68美元的SLV看跌期权卖出 1 张 2月6日到期、行权价为 60美元的SLV看跌期权$SLV 跨價 260206 60P/68P$ 成本：314美元最大盈利：486美元最大亏损：314美元盈亏平衡点：64.86美元逻辑风险固定：最大亏损有限；成本低于裸买 68P；对波动率回落不敏感；与“理性回调”判断匹配。情景四：不知道白银价格方向，但短期震荡▶ 策略：铁鹰式期权（Iron Condor）构造：卖出 1 张1月9日到期、行权价为79美元的SLV看涨期权，买入 1 张1月9日到期、行权价为84美元的SLV看涨期权；卖出 1 张1月9日到期、行权价为60美元的SLV看跌期权，买入 1 张1月9日到期、行权价为55美元的SLV看跌期权。$SLV 鐵鷹式期權 260109 55P/60P/79C/84C$ 收权利金约21美元最大盈利：21美元最大亏损：433美元盈亏区间：59.33 – 79.67逻辑中性偏区间：适合白银高位震荡、不确定性大的市场；风险可控：最大亏损明确、固定；高概率获利：只要价格在内层短腿区间，权利金即可全部收入囊中。免责声明：期权交易具有高风险特征，投资者需根据自身风险承受能力审慎决策。","news_type":1,"symbols_score_info":{"SLV":2,"QImain":2,"XAGUSD.FOREX":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":319,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":84,"optionInvolvedFlag":true,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/519012116033792"}
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