内存短缺不仅带来涨价，更催生新赛道与国产替代，重构科技股版图。HBM成AI存储核心，三星、SK海力士、美光在HBM4领域竞争激烈，SK海力士HBM4通过客户验证，三星HBM4性能领先，美光HBM4量产稍晚，相关供应链企业受益。同时，内存短缺加速国产替代，长鑫存储、长江存储等国内厂商扩产，2026年国内存储产业资本开支确定性提升，产业链加速发展。国内存储芯片设计（兆易创新）、模组（江波龙、佰维存储）、封测企业迎来机遇，成为科技股新增长点。此外，内存虚拟化、存储优化算法等软件企业也受益，帮助下游企业提升内存利用效率，降低对硬件依赖。科技股投资主线从单一存储芯片扩展至国产替代、存储软件、先进封装等多赛道，形成多元化投资格局。