智谱AutoGLM开源后，AI手机真正的黄金赛道才刚开始！（附核心受益股票分析）

智谱AI开源AutoGLM，这一举动被视为AI手机从虚无的“概念期”正式迈向“规模化落地期”的关键性事件。相比于资本市场以涨停板进行的快速反应，更深层的产业价值在于：AutoGLM彻底打开了一条过去无法大规模普及的黄金赛道，将“AI操作手机”的能力从少数头部厂商的专属资源，转变为全行业可快速集成的基础设施。

AutoGLM的开源，本质上是让“可用、可控、可本地运行的手机端AI Agent”成为现实。此前，手机AI多停留在基础语音助手或系统级推荐，难以真正执行复杂任务。而AutoGLM已经在微信、淘宝、抖音、美团等高频场景中验证了完整的任务链完成能力，能够处理需要几十步的复杂流程。技术门槛的大幅下降，使得各大安卓手机厂商可以在现有系统上快速集成，大幅缩短产品迭代周期。

更值得关注的是其本地化部署能力。用户数据可在终端侧处理，大幅增强隐私保护，为AI手机的大规模普及提供了关键保障，也意味着硬件厂商重新站到技术创新的中心。

从产业角度来看，AutoGLM的落地将直接带动手机供应链多环节的结构性增长：

首先，在结构件方面，AI操作与大屏、多任务交互天然契合，使折叠屏优势进一步放大，迎来新一轮增长动力。福蓉科技（603327）作为核心结构件企业自然受到关注。

其次，随着大模型在端侧运行，散热压力急剧上升，对散热材料提出更高要求。思泉新材（301489）的VC均热板产品有望在更多旗舰机型中放量。

此外，AI模块的加入使主板设计更复杂，高阶FPC需求提升，鹏鼎控股（002938）等厂商有望持续受益。

同时，AI应用需要更快的数据传输和同步速度，将推动天线、射频环节升级。5.5G、WiFi 7相关需求有望利好飞荣达（300602）、硕贝德（300322）。

最后，多模态AI交互将提升摄像头与声学模组的使用强度。韦尔股份（603501）、歌尔股份（002241）等企业会在更长期的使用场景中获得新增量。

因此，当市场关注短期波动时，更重要的逻辑是：AI手机的“系统级升级周期”刚刚开启。AutoGLM开源等于给所有手机厂商提供了共同的“AI底座”，将推动手机行业进入类似5G换机潮的结构增长期。

真正的黄金赛道，不在当下的短线情绪，而在未来两三年的产业扩张。

$飞荣达(300602)$ $歌尔股份(002241)$

【风险提示】本文基于公开信息与市场分析，仅用于交流参考。投资有风险，入市需谨慎。