美股会议纪要:VLTO 法说会观点 20251125

慧选海外投研
2025-11-25

$Veralto Corporation(VLTO)$

营运状态

持续稳定成长,核心销售额实现中等个位数成长,调整后每股盈余达到两位数成长。自由现金流转换率超过 100%。两个业务部门均表现强劲:水质(核心销售成长5.3%)和POI(核心销售额成长4.6%)在 PQI 领域推出了新产品,尤其是在标记和编码方面,为强劲的同比增长做出了贡献。发布年度永续发展报告,重点介绍永续产品开发的重要里程碑。

财务状况

2025 年第三季总销售额为 14亿美元,较去年同期成长 6.9%。

2025 年第三季调整后每股盈余为 0.99 美元。

毛利年增 8%至 8.44 亿美元,毛利率为 60.1%。

自由现金流为 2.58 亿美元,较去年同期成长 20%。

营运展望

专往于维持商业团队的高效执行力,以推动成长。

持续投资于永续发展和创新产品研发。

将策略资本配置用于水质和 POI领域的收购。

财务展望

全年调整后每股盈余预期上调至 3.82 美元至 3.85 美元。

预计第四季总销售额年增将达到中等个位数。

预计第四季调整后营业利润率将年增约 30个基点。

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