‌$美团-W(03690)$  买入时机已到

基本面支撑：

估值严重低估：美团当前PEG仅0.11倍，这在成长股中极为罕见，表明市场几乎没有为其成长性定价

业绩强劲增长：2023年营收3366.7亿元人民币，同比增长22%，净利润358亿元人民币，同比暴涨158%，盈利能力发生质变

护城河稳固：680万骑手和近7亿用户构成的实时配送网络是竞争对手难以复制的物理壁垒

技术面机会：

当前股价约HK$98.50，处于年内低位区域，提供了较好的安全边际

技术指标显示超卖，虽然均线呈空头排列，但为价值投资者提供了难得的入场机会

目标价计算基础：

基于20倍PE估值（仍低于行业平均水平），对应其强劲的盈利增长，HK$120的目标价具有合理性

预期涨幅约22%，从当前价位看具有较好的风险收益比

技术阻力位在HK$101-104区间，突破后将打开上行空间

风险管理：

建议分批建仓：当前价位投入40%，突破HK$102或跌至HK$95-96再加仓30%

严格止损设置在HK$90，这是技术面年内低点和基本面估值的双重防线