美股盘前，市场焦点集中在即将到来的宏观数据窗口期。美国劳工部确定了9月非农就业报告将于下周公布，这无疑将是未来指引政府货币政策走向的核心数据。
然而，10月消费者物价指数（CPI）能否按时发布仍存不确定性，这种信息披露的阴影为通胀前景增添了变数。
与此同时，截至9月30日，桥水持有英伟达251万股，较二季度末的723万股暴降65.3%。而在刚过去的第二季度，桥水才对英伟达持仓大幅加码逾 150%。两季度的急转弯，意味明显的策略转向：从“追随趋势”到“风险管理优先”。 $英伟达(NVDA)$
开盘后，市场延续了近期的抛售压力，三大股指全线低开，纳数一度跌超1.4%，英伟达跌超3%，特斯拉跌3.9%。
然而，抛售压力在触及50日移动均线等关键技术支撑位后有所缓解，逢低买盘开始涌现。科技股大幅反弹推动纳指跌幅迅速收窄至1%。
量子计算和存储板块表现亮眼，SNDK涨超6%，美光科技涨4.2%，市场憧憬其盈利能力有望再创新高。
然而，市场的反弹未能持续到收盘。堪萨斯城联储主席施密德（Schmid）盘中发表鹰派言论，对进一步降息可能引发的通胀风险表示担忧。随后，达拉斯联储主席洛根（Logan）在尾盘进一步强化了鹰派信号，明确表示除非看到令人信服的通胀降温证据，否则难以在12月支持再次降息。
政府官员的强硬表态与周末前的获利了结压力叠加，使得市场情绪再度转弱，大部分股指承压回落。最终，标普500指数和道指收跌，纳指凭借科技股的顽强支撑，惊险收涨。
从技术面看，标普500全天在短暂跌破50日均线后，最终守住了该关键支撑位，显示该点位的争夺仍然激烈。
英伟达最终收复早盘失地，涨幅接近1.8%，市场的乐观情绪仍在押注下周的财报表现。
巴菲特“退休”前伯克希尔调整巨头押注
美股盘后，巴菲特麾下的伯克希尔·哈撒韦公司向美国证监会（SEC）递交了备受瞩目的三季度13F文件。这份文件揭示了“股神”在第三季度的最新调仓路线图，其中最引人注目的，无疑是其对两大科技巨头苹果和GOOGL的操作.
连续两季减持苹果
数据显示，伯克希尔在三季度大幅减持苹果约4179万股，持股数较二季度末环比减少逾14.9%，持仓市值随之减少约106亿美元。 $苹果(AAPL)$
值得注意的是，这是伯克希尔连续第二个季度抛售苹果。更关键的是，三季度的减持力度较二季度明显加码。本次抛售股份数约为二季度2000万股的两倍多，持仓市值下降规模约为二季度的2.6倍。这一力度甚至超出了媒体此前对伯克希尔可能减持约3500万股的预估。
不过，从持仓市值的变动来看，苹果无疑是三季度伯克希尔减持规模最大的个股。回顾历史，伯克希尔曾于去年二、三季度连续大幅减持苹果，因此本次操作并非孤例。
首次建仓谷歌
3F文件显示，伯克希尔三季度首次建仓 GOOGL 约1785万股，市值约43.4亿美元，占其总持仓的1.62%。 $谷歌A(GOOGL)$
无论从持仓市值还是持仓占比的变动来看， GOOGL 都是伯克希尔三季度买入规模最大的个股。 GOOGL 的买入规模远超排在第二位的瑞士安达保险（CB）。作为今年美股的大赢家之一， GOOGL 在三季度累计上涨逾37%。
考虑到巴菲特本人在过去对科技股的选择上极为谨慎，市场普遍推测，这笔 GOOGL 的建仓很可能出自伯克希尔旗下两位投资经理——Todd Combs或Ted Weschler之手。这两位投资经理此前在科技股领域的活跃度更高，其中一人曾在2019年率先投资了亚马逊。
受此消息提振，谷歌在盘后交易中应声上涨3.63%。
美银减持力度加大
在其他重仓股方面，伯克希尔三季度继续减持了美国银行（BAC），当季减持约3720万股，持仓市值减少19.2亿美元，仅次于苹果。
值得注意的是，伯克希尔对美银的抛售已持续一年多，到今年三季度末，其持股已较去年年中下降近45%，这同样传递出对金融板块进行策略性调整的信号。
在十大重仓股中，三季度伯克希尔只增持了安达保险（CB），增持约430万股，体现了伯克希尔对保险主业的持续偏好和看好。
投行Wedbush：科技股抛售是买入良机
美股市场目前正面临一个“短暂的恐慌时刻”，但以AI为驱动力的科技牛市仍未结束。
知名科技分析师丹尼尔·艾夫斯（Daniel Ives）领导的团队发布最新研报指出，尽管近期特斯拉、微软、PLTR和英伟达等AI科技龙头股出现了回调，但这些回调更多反映的是市场情绪的短期波动，而非趋势的逆转。
短期忧虑：市场情绪的“惊心动魄时刻”
艾夫斯团队承认，近期的市场走势对科技股投资者而言确实“非常艰难和残酷”。他们将这种动荡的开端追溯到Palantir发布财报后的股价大幅回调。尽管Palantir公布了远超预期的增长数据，但股价却意外下跌，这种非理性的市场反应加剧了投资者的焦虑。
目前，市场的短期忧虑主要集中在几个方面：一些空头看空的“AI泡沫论”、担心英伟达在中国市场的收入受限、围绕OpenAI的争议以及知名空头投资者迈克尔·伯里（Michael Burry）推文带来的影响。
艾夫斯团队认为，这些因素共同制造了一个“小型恐慌时刻”，但他们并不认为这将影响科技股的长期表现。
核心观点：AI军备竞赛将推动万亿美元级资本开支
尽管眼下市场情绪波动，艾夫斯团队仍然看好科技股未来的上涨。他们认为，投资者对参与AI革命的热情将继续推动科技股上涨，而AI在消费端和企业端带来的深远影响也在持续深化。
分析师们指出，第三季度科技股财报季的亮眼表现尤为关键，尤其是微软、亚马逊和谷歌的云业务数据，验证了AI相关资本支出（CapEx）的增长。这些大型科技公司强劲的云业务表现表明，AI的资本支出正在显著增加。
艾夫斯团队预测，这场“AI军备竞赛”将成为下一阶段增长的核心动力。他们预计，科技巨头们的资本支出将在2023年的约3800亿美元基础上，到2026年将激增至5500亿至6000亿美元。此外，思科近期的业绩预告也进一步印证了这一趋势的积极发展。
展望后市：英伟达财报将成为关键验证点
分析师们认为，即将到来的英伟达财报将是AI革命的另一个重要“验证时刻”。他们预计，英伟达的财报将成为推动科技股在年底前上涨的关键催化剂。艾夫斯团队认为，目前市场仍然低估了AI支出的规模和深远影响，随着财报季的深入，基本面数据将逐渐占据主导地位，推动科技股重新回到上升轨道。
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