$上证指数(000001.SH)$ 11月14日，A股市场整体呈现低开低走态势，三大股指全线收跌。沪指失守4000点整数关口，相比昨天交易热情，明显降低，这种走势，应该与昨天的美股大跌，有很大关系，不过A股还算坚挺了，至少没有往常反应那么激烈。
从板块表现来看，市场呈现出显著的结构性特征。一方面，受益于政策利好与季节性因素驱动，部分题材板块逆势走强；另一方面，前期热门的科技成长方向则遭遇明显调整，资金避险情绪升温。
海南、福建板块全天强势领涨，成为市场少有的亮点。这主要得益于海南自贸港将于12月18日正式实施全岛封关运作，“零关税”政策覆盖海陆空三大领域，释放出强烈的制度性开放信号。与此同时，寒潮来袭叠加冬季用能高峰临近，燃气板块受到资金追捧，天然气需求预期提升推动相关概念股集体上扬。此外，光伏设备虽午后有所回落，但整体仍维持相对强势，反映新能源赛道在政策支持下仍具韧性。
随着流感进入高发期，医药商业及流感防治相关细分领域表现活跃。国家医保局近期加强定点药店价格监管，并同步推进商保创新药目录与医保目录联动，进一步优化行业生态，提振市场对医药流通与创新药企的信心。这一系列举措为医药板块提供了持续的政策支撑，使其在大盘调整中展现出较强的防御属性。
与之形成鲜明对比的是，以存储芯片、CPO为代表的算力硬件板块大幅下挫。全球存储龙头盈利预警引发产业链担忧，叠加地缘政治扰动，导致半导体板块承压明显。同时，食品饮料等消费类板块也出现回调，显示出在市场风险偏好下降背景下，资金对高估值或缺乏短期催化剂的板块趋于谨慎。
值得注意的是，尽管指数表现疲软，但主力资金仍在积极布局新技术方向。BC电池、HJT电池、TOPCon电池等光伏新技术细分赛道获得超14亿元以上的主力净流入，表明资金正从传统成长板块向具备技术迭代优势的新能源细分领域转移。
总体来看，当前A股市场正处于政策预期与基本面验证的博弈阶段。操作方面，选择确定性较高的行业，我个人近期比较看好医药，也一直在这个方向上做，逻辑很简单，流感进入高发期，以及政策面支撑。
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