美股“现金替代神器”——六大货币ETF的投资机会

在当前利率高企、市场波动加大的背景下，投资者对“稳健收益、低风险、流动性强”的资产需求愈发迫切。对于不愿意把资金长期锁定在银行定存的投资者而言，美股市场上有一类被称为“货币ETF”的产品，堪称现金管理的最佳替代品。它们主要投资于美国国债、短期债券或浮动利率国债，具有安全性高、收益稳定、日计息月分红的特点。本文将重点推荐六只值得关注的货币ETF。

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1. SGOV —— 超短国债中的“现金之王”

$iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF(SGOV)$ 几乎全部投资于到期日在三个月以内的美国国债，风险极低，等同于持有美元现金。它的年化分红率紧跟美联储政策利率，当前在 5% 左右。对于追求流动性和安全性的投资者，SGOV 是最纯粹的现金替代品。

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2. SHV —— 稍长一点的稳健选择

$美国短期国债ETF-iShares(SHV)$ 主要投资于一年以内的美债，期限稍长，收益率也略有提升。它既能保证极高的安全性，又比SGOV更具稳定性。对于想要在“现金替代”和“收益”之间找到平衡的投资者，SHV 是理想选择。

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3. BIL —— 短期国债中的经典代表

$债券指数ETF-SPDR Barclays美国1-3月国债(BIL)$  是市场上历史较悠久、流动性极强的短期国债ETF。它的特点是成交活跃，适合机构和大资金管理。作为现金替代工具，BIL 以其稳定性和透明度长期受到青睐。

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4. USFR —— 受益于加息的浮动利率国债

$WisdomTree Floating Rate Treasury Fund(USFR)$ 投资于浮息国债，其利率会随市场环境每周重置，能够快速反映美联储的加息或降息。与固定利率的短债ETF相比，USFR 在加息周期中表现更优，适合对利率敏感、希望锁定高收益的投资者。

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5. JPST —— 摩根大通的超短期收益增强工具

$JPMorgan Ultra-Short Income ETF(JPST)$ 采用主动管理策略，投资于优质企业短债、商业票据等工具，收益率通常高于单纯的国债型ETF。虽然有轻微信用风险，但风险控制严格，适合希望获取比国债更高分红的投资者。

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6. MINT —— PIMCO的明星现金管理产品

PIMCO Enhanced Short Maturity Active ETF（MINT）是另一只主动管理的超短期债券ETF，由知名债券管理公司 PIMCO 打造。MINT 的目标是获得高于货币基金的收益，同时保持低波动。对于希望在安全性和收益率之间寻找额外提升的投资者，MINT 值得重点关注。

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投资总结

• 超低风险，现金替代：SGOV、SHV、BIL

• 对冲利率风险，加息受益：USFR

• 收益增强，主动管理：JPST、MINT

在 2025 年利率高位运行的背景下，这六只货币ETF均提供了年化 4.5%~5.3% 左右的分红率，远高于传统银行活期利息，同时具备高流动性和较强安全性。对于追求稳健收益、等待市场机会或需要管理闲置资金的投资者来说，它们都是值得长期配置的“现金替代神器”。