加拿大股市“火”了，现在该上车还是下车？

加拿大股市正经历显著上涨行情。过去12个月，跟踪多伦多证交所60只权重股的iShares S&P/TSX 60指数ETF（TSX：XIU）累计上涨近25%，若计入现金分红，总回报率更是突破28%——这一数字远超该市场11.2%的十年平均年化收益率。

此轮行情主要由两大引擎驱动：一是企业盈利表现强劲，尤其金融板块业绩亮眼；二是加拿大央行货币政策转向宽松，基准利率从2024年初的5%逐步下调至当前的2.75%。降息不仅降低企业融资成本，刺激消费需求，更促使资金从固定收益产品向权益市场转移。

以占据TSX核心权重的银行业为例，BMO等权重银行指数ETF（TSX：ZEB）年内涨幅达31%，总回报率近36%。这些具备持续盈利增长与分红能力的金融机构一直是加拿大投资组合中的重要配置标的。

然而市场狂热背后也潜藏着风险。牛市情绪容易诱发非理性投资行为，包括：因害怕错失机会而盲目追高，过度集中配置热门板块，忽视基本面追逐概念炒作，以及无计划地一次性投入资金。当前估值水平持续攀升，多数股价已反映极乐观的预期，任何业绩不及预期或经济波动都可能引发市场剧烈回调。

专业机构建议投资者采取以下理性策略：

采用美元成本平均法分批建仓，通过长期定期投资平滑入场风险；

过热板块获利了结，将资金轮动至配置不足或估值合理的领域；

聚焦财务健康，现金流稳定，以及估值合理的优质企业；

保持一定的现金储备，为市场回调时捕捉机会预留空间。

投资者需要明确的是：当前市场越是火热，越需要保持清醒。应重新审视财务目标与风险承受能力，避免追逐已显现泡沫的热门股票，确保已建立3-6个月应急资金在内的财务安全垫。通过纪律性投资而非情绪化操作，方能从容应对市场各种变化。