个人中短期看多，降息➕AI 算力依旧短缺，但是，但是，国内光刻机年内概率有好消息，**芯片出货量一旦增加，就是英伟达的短期利空，就会波及到 core。另外，降息造成通胀加剧，不利于美方与我们谈判关税，也就是利好我们，叠加国内牛市，资本支出加速，卡的格局在明后年会在国内慢慢改变，不直接影响 core，但影响预期。还要看发展。