7月31日A股市场行情分析

7月31日A股市场呈现显著回调，三大指数集体下跌，个股普跌，但结构性分化特征突出。以下从多维度分析当日行情：

📉 一、整体走势特征：放量下跌，关键点位失守

1. 指数表现

• 沪指跌1.18%（收报3573.21点），失守3600点关键支撑位，且已在3600附近震荡7个交易日，技术面敏感位破位引发抛压。

• 深成指与创业板指跌幅更大，分别下跌1.73%和1.66%，创业板由早盘涨0.43%转跌，对市场情绪冲击明显。

1. 成交量放大 两市成交额1.96万亿元，较前一日放量909亿元，显示资金分歧加剧，抛压集中释放。

2. 个股普跌 近4300只个股下跌，仅约1000只上涨，49股涨停、6股跌停，市场赚钱效应极弱，"指数跌、个股暴跌"特征显著。

⚖️ 二、结构性分化格局：科技医药逆势，周期金融领跌

1. 强势板块

• AI产业链：硬件端液冷服务器（英维克、思泉新材20CM涨停）、软件端智谱AI（易点天下涨停）全天活跃，但午后冲高回落。

• 医药生物：创新药（南新制药涨停）、辅助生殖（共同药业、安科生物20CM涨停）受政策利好驱动，逆势走强。

• 科技板块：软件开发、互联网服务资金净流入居前，成为少数收红行业。

1. 弱势板块

• 顺周期板块：钢铁（安阳钢铁跌超7%）、有色、煤炭（安泰集团跌超7%）集体调整，反映经济复苏预期转弱。

• 大金融低迷：证券板块净流出47.45亿元（中银证券跌超5%），保险跟跌，拖累指数。

下表总结了当日主要板块表现的分化特征：

板块类型

代表板块

涨跌幅度

代表个股表现

驱动因素

强势板块

AI产业链

↑ 逆势上涨

英维克、思泉新材20CM涨停

算力需求增长，技术迭代

医药生物

↑ 逆势走强

共同药业、安科生物20CM涨停

政策支持，差异化创新

科技板块

↑ 资金流入

软件开发、互联网服务收红

行业景气度提升

弱势板块

顺周期

↓ 大幅调整

安阳钢铁跌超7%

经济复苏预期转弱

大金融

↓ 持续低迷

证券净流出47.45亿元

市场情绪谨慎

💰 三、资金动向与技术信号

1. 资金流向

• 行业分化：银行板块获17.3亿元净流入，而证券、小金属、半导体净流出居前（证券单日流出47.45亿）。

• 主力资金：两市主力净流出超700亿元，连续两日大幅撤离。

1. 技术面信号

• 沪指3600点破位后加速下跌，短期需关注3550-3570区域支撑；创业板指月线仍涨超8%，中长期趋势未破坏。

🏢 四、机构观点与宏观背景

1. 政策与基本面因素

• 国内政策：反内卷、城市更新等政策支撑周期股修复预期，但7月制造业PMI回落至49.3%，中小企业压力凸显。

• 国际事件：美联储暂缓降息、特朗普拟对多国加征关税，加剧外部不确定性。

• 行业监管：网信办约谈英伟达，要求说明芯片安全风险，对AI硬件链情绪产生扰动。

1. 机构策略

• 中长期乐观：银河证券、中信证券等认为A股在全球资产重估、产业升级（AI/创新药）驱动下仍有上升空间。

• 短期谨慎：广发证券提示"低位策略+政策催化"是轮动关键，周期与金融需等待政策细则落地。

🔮 五、后市展望与投资策略

1. 市场趋势 短期或延续震荡整固，3600点需反复确认支撑，但流动性充裕（单日成交近2万亿）和月线收涨（创业板月涨8%）为中长期提供支撑。

2. 配置方向

• 科技成长主线：AI算力（液冷服务器）、应用端（垂直场景Agent）及创新药仍被机构视为核心方向。

• 防御性布局：高股息板块调整后配置价值显现；消费板块受益政策提振或有修复机会。

💎 结论

7月31日的调整是技术面关键位破位、资金获利了结与外部风险叠加的结果。但结构性机会依然明确：AI与医药的韧性印证产业趋势的主导力，而周期板块的疲软反映经济弱复苏现实。操作上，短期可关注沪指3550点附近支撑，逢低布局景气赛道（算力硬件、创新药）及政策受益方向（消费、高股息），同时警惕海外政策扰动。