在全球资源博弈日趋激烈的当下，稀土这一被视为高科技与国防产业“命脉”的关键资源，正成为大国角力的新焦点。昨日，MP Materials（MP） $MP Materials Corp.(MP)$ 因获得美国国防部战略投资而股价飙升，背后不仅是企业本身的基本面改善，更折射出一场围绕稀土主导权展开的供应链重构战役。随着美国加快去依赖化进程，澳大利亚等资源出口国也同步受益，全球稀土格局正悄然生变。
MP$MP Materials Corp.(MP)$ 股价周四为何大涨？
美国防部战略投资MP，注入国家级兜底保障
昨晚，国防部宣布将斥资4亿美元认购美国本地最大的稀土生产商MP Materials的可转换优先股，并锁定未来十年采购其全部稀土磁铁产出，同时为核心产品NdPr（镨钕）设定了110美元/公斤的保底价格，远高于当前市场价77美元/公斤，溢价约43%。
这一“直接入股+长期订单+价格托底”的组合，为MP构建了稳定的收入预期和利润下限，显著提升其基本面，成为此次股价大涨的核心催化剂，自消息公布公司股价从30上涨至46块每股，涨幅达近60%。连带所有美国稀土概念公司也受到政府支持趋势的带动上涨。
MP正被国家塑造成稀土供应链的战略核心
作为美国唯一运营中的稀土矿山企业，MP在中美关键原材料博弈加剧的背景下，其地缘政治价值迅速上升。此次投资显示，美国政府正在推动稀土供应链本土化，并将MP作为战略资产予以重点扶持，从而释放出稀缺性与安全性的估值溢价。
华尔街资金加持进一步强化市场信心
除国防部外，高盛与摩根大通也将联合提供10亿美元融资，支持MP的扩产与磁铁制造项目，资本市场将其视为强力背书。这一组合强化了MP在政策支持与金融资源双轮驱动下的成长路径。
从矿企向制造企业的估值切换正在发生
MP正加速打造垂直整合的稀土产业链，从矿山开采、分离、精炼到磁铁制造全面覆盖，转型为战略制造企业。这一转型不仅提高了附加值，也使其估值逻辑从资源属性向“制造能力+政策红利+稳定订单”驱动转变，大幅拓展未来想象空间。
稀土的战略地位
稀土元素被广泛应用于电动汽车、风力发电、导弹制导、雷达系统、卫星通信等高科技与国防关键领域，是现代制造业与国家安全不可或缺的战略资源，被誉为“工业维生素”。长期以来，中国在全球稀土产业链中居于主导地位，掌握超过80%的稀土精炼产能，并控制大量中下游磁性材料的制造与出口。数据显示，美国过去十年间约70%的稀土进口依赖中国，暴露出其关键供应链的高度脆弱性。
在当前新一轮关税与供应链“脱钩”博弈背景下，稀土已成为中美之间的重要战略筹码。随着美国不断加码对华科技出口管制、推动关键资源“去中国化”，中国仍保有稀土出口政策的灵活性，具备成为高效且低成本的反制工具的潜力。2025年4月，中国暂停对外出口包括镝、铽等重稀土及相关磁体产品，导致福特芝加哥工厂因稀土磁体短缺被迫停产，凸显出西方国家在关键材料上的“卡脖子”风险。一旦中国进一步收紧出口配额或调控价格，势必对美国新能源、军工、半导体等核心行业构成实质性冲击。
这不是单纯的商业投资，而是一次典型的地缘政治驱动型产业战略布局，体现了美国决心在稀土产业链上摆脱对华依赖、重建本土掌控力的战略意图。
利好的传导，澳洲的战略性地位
澳大利亚作为除中国外全球最大的稀土出口国，在全球关键矿产战略中扮演着不可替代的角色。随着中美在供应链安全领域的博弈持续升级，澳洲稀土的重要性不断上升，成为西方“去中国化”战略中的核心支点。
早在2021年，美国国防部便与澳洲稀土龙头Lynas Rare Earths $LYNAS RARE EARTHS LTD(LYC.AU)$ 签署协议，支持其在德克萨斯州建立轻稀土分离设施，以推动美国本土的稀土供应能力建设。这一合作不仅确立了Lynas作为美国战略合作伙伴的地位，也曾推动其股价大幅上涨，成为西方国家扶持海外稀土企业的典型案例。
Lynas的成功也体现出，美国在关键资源战略上并非只依赖本土项目，而是通过支持“五眼联盟”内高品质资源商来实现供应链多元化与稳定性。值得一提的是，Lynas所产稀土品质被认为是除中国之外最具工业级竞争力的。
此次MP获得美国国防部4亿美元投资并锁定十年采购订单后，Lynas股价也同步从8.3元涨至9.8元，单日大涨18%，充分体现了政策利好的国际传导效应。随着稀土战略意义日益上升，类似MP与Lynas这类具备“资源价值+地缘配合+政策护城河”的企业，将持续获得市场与资本的高度关注。
博观观点
MP Materials的暴涨，或许只是美国稀土本土化趋势的起点。然而，这场战略转向背后仍潜藏诸多不确定性，真正决定稀土产业未来格局的，仍是中美贸易关系的演变。利好尚在发酵，风险同样不容忽视，而相关公司利好已被快速反映，叠加基本面兑现仍需较长，投资者仍需理性看待这一逻辑的可持续性。
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