FIS收购Worldpay电话会议

直击业绩会
2019-03-18

#直击业绩会#运营商:

女士们,先生们,感谢您的支持,欢迎参加FIS电话会议。$繁德信息技术(FIS)$$Worldpay, Inc.(WP)$

此时,所有线路都处于只听模式。

稍后我们将进行问答环节,届时将给出指示。

(操作说明)

提醒一下,今天的会议正在录制中。

我现在想把会议转交给Pete Gunnlaugsson。请继续。

身份不明的演讲人:

谢谢Ryan。

大家早上好,谢谢你加入我们。今天与我同在的是FIS主席兼总裁兼首席执行官Gary Norcross和FIS首席财务官Woody Woodall。今天的新闻稿和补充演示文稿分别在我们的网站fisglobal.com和worldpay.com上提供。转向幻灯片2.今天的评论将包含前瞻性陈述。这些陈述受到新闻稿和美国证券交易委员会提交的其他文件中所述的风险和不确定因素的影响。除法律要求外,公司不承担因新信息,未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。请参阅安全港语言。

转向幻灯片3.征集的参与者还应参考有关向SEC提交监管文件的其他信息,以及如何轻松获取这些文件的副本。请注意,我们今天的演示既不是证券发行也不是[代理]投票的招揽。

今天讨论的信息完全符合FIS和Worldpay将在未来提交给SEC的注册声明和联合代理声明。在向美国证券交易委员会提交今天的成绩单后,将重播此次电话会议。有关重播的信息,请参阅今天的新闻稿。

最后,该团队将在准备好的评论后提出几个问题。有了这个,我很高兴把这个电话转到加里,讨论今天的公告。加里?

身份不明的参与者:

谢谢,皮特。大家早上好。

感谢您今天早上加入我们,感谢您发布这样一个令人兴奋今天对FIS和Worldpay,我们的客户,员工和股东来说是美好的一天。我很高兴今天加入FIS - 首席财务官Woody Woodall,Worldpay执行主席兼首席执行官Charles Drucker和Worldpay - 首席财务官Stephanie Ferrous。

伍迪,查尔斯和我有一些准备好的评论,然后我们将打开问答的呼吁。在我们开始之前,以及每次见面时,查尔斯和我曾经有过个人记录,他谈到了文化,以及在Worldpay上取得成功的才华横溢的员工。这真的很令人兴奋,通过这个过程我真的很兴奋,因为我对FIS有同感。

对于Worldpay的员工,我很快就会与您见面。作为一家合并后的公司,我们面前的机会令人兴奋,而且一个人在FIS度过了将近31年的经历,我很高兴看到这一职业机会,这将为您呈现,因为我们一起大胆领导金融与商业。

从幻灯片5开始。正如我们多年来所讨论的那样,合并和收购已经并将继续成为我们整体战略的关键组成部分。我们从未动摇过我们的战略,即建立业内最广泛的金融服务解决方案套件,使我们的客户能够利用这些能力在这个竞争激烈的世界中发展业务。

从来没有像现在这样在我们思想的最前沿。鉴于现代化和创新驱动整个行业发生了巨大变化。基于此,我非常高兴与您分享FIS与Worldpay合并的策略。这一组合汇集了全球第一的金融科技提供商和全球第一的电子商务和集成销售点以及全球首屈一指的支付技术公司之一的行业领导者。

这对我们来说是一个重要的组合,也是一个大胆而令人兴奋的里程碑,它汇集了两家伟大的公司,为金融机构,资本市场和企业以及新的全球社区提供支持。然后,我们追随Worldpay成功多年,并对业务印象深刻,他们建立,他们的解决方案集和以客户为中心的性质解决了FIS和我们正在进行的战略的非常互补。

我们联合社区的规模和规模将使我们能够加速金融和商业的未来。我们的全球基础,但具有满足当地快速发展的需求所需的个性化。该愿景将由业界最广泛,最现代化的企业银行,支付和资本市场解决方案组合推动。

我们将为地理上多元化市场中最快增长的客户提供服务。凭借类似的商业模式,FIS Worldpay为大规模的能力提供全球交付模式,强大的领导力,以客户为中心的文化以及专注于金融服务和支付行业的高素质员工。

所有这些结合使我们成为FIS的有意义的战略性补充,并加速了我们的有机增长轨迹。在第一天到大约6%。我们行业领先的技术和全球分销渠道将立即加速我们在银行和零售社区的收入增长。

它还将为我们的客户提供一流的解决方案套件,为他们提供更广泛的数字资产组合,从而加速他们的收入流并与客户建立更好的互动。此外,它还提供数据智能,以减少欺诈行为,并改善消费者和企业与我们金融机构的连通性。

除了合并的解决方案和经济利益之外,与我们所有历史性的大型并购一样,我们对将加入FIS的重要人才同样感到兴奋。 Worldpay的领导团队拥有超过8,000名员工,他们在创新,整合和协同效应方面拥有令人印象深刻的记录,并将成为我们团队的强大补充。

这些都是赢得客户,员工和股东价值创造公式的证据。转向幻灯片6.关闭后,我们的两个电力公司将联合力量成为全球金融技术领导者,为现代买家提供业内最广泛的金融和支付的规模,全球业务的独特组合,合并收入超过120亿美元,EBITDA约为50亿美元。

合并后的公司将以FIS名称运营,总部位于佛罗里达州杰克逊维尔。我们将简化和简化我们围绕金融机构,资本市场和商家付款的组织结构

身份不明的演讲人:

我们的商家支付业务将以世界付费品牌运营。转向幻灯片7.鉴于过去几年两个组织对创新的综合投资,我们的新组织将拥有远远领先于其他行业的创新轨迹,因为两家公司都是今天的终端市场,具有高度差异化和现代化下一代解决方案。通过这些努力,我们在所有客户中具有最大市场需求的领域推动了强大的价值创造。这些需求涵盖了广泛的需求,包括作为货币欺诈优化的忠诚度,更快的支付和数据驱动的产品等。我们正在利用新兴技术和基于API的开放式架构,以更好地利用我们在各种解决方案中的开发。因此,我们预计会在收盘后进一步加速这些收益,从而推动盈利能力的提升。

转向幻灯片8.通过这种组合,我们还创建了一个由超过3,000个直销团队和超过1,000个技术合作伙伴组成的集成网络的分销规模。总的来说,这创造了一个全球分销网络,我们相信这将使有机收入增长从3%加速到6%至9%。

转向幻灯片9.当您考虑收款方面时,电子商务显然是增长最快的领域,而Worldpay是全球最大的电子商务提供商。他们通过提供一流的支付能力来满足这一地位,为最高的长期增长市场提供服务,利用全球规模和覆盖范围将本地化的专业知识。它们支持全球超过120种货币的300多种支付类型,提供市场准备能力和显着的创收。 FIS将通过提供进入印度和巴西等新兴市场的机会,进一步加速这一增长。

转向幻灯片10.我们的客户继续关注我们的新功能,使他们能够在日益复杂的环境中竞争。在此过程中,在此过程中,我们的团队确定了至少5亿美元的巨额收入机会。通过利用合并后公司的优势和能力,通过新的创新解决方案和更综合的服务,这一机会将为我们的客户带来巨大的价值。新的收入重点领域包括为商家扩展全球产品,为创新的电子商务解决方案提供更深入,更广泛的金融机构解决方案,如欺诈工具,支付处理和全球商家推荐网络,并增强创新的支付解决方案,创建更快的支付社区大批量零售和高价值商业支付。这些只是推动新收入流的一些直接机会,这将加速我们的增长。如你所见,我们对这个机会感到很兴奋。但在我们提出问题之前,我想将其转交查尔斯发表一些评论。查尔斯,欢迎。很棒。谢谢,加里。我很高兴今天能够来到支付行业历史上的一个重要里程碑。正如加里所说,技术的快速发展为我们的客户和合作伙伴创造了更多的价值创造了新的机会,并真正改变了代付款的面貌。从销售点的印迹碳纸到电子商务的无摩擦支付,这个行业在很短的时间内已经走过了漫长的道路,您可以在任何地方以任何货币购买任何东西。与FIS一起,我相信Worldpay将能够加速实现我们的战略愿景,即实现电子商务增长,为我们的全球客户,合作伙伴和股东创造更多的影响力和价值。将我们的技术和我们的人才结合在一起,将使我们在行业中提供卓越和创新的新标准。

对于我们的团队,我对我们共同完成的成就感到非常兴奋,而不是我们自己做到的。加里,我真的很期待与你和团队合作。

Gary Norcross,董事长,总裁兼首席执行官:

谢谢,查尔斯。我们真的很期待在更广泛的Worldpay团队中与您合作。我们将共同确定新的卓越标准,以塑造金融和商业。

现在,我将把这个电话转交给Woody,以获取交易的财务亮点。伍迪?

Woody Woodall,企业执行副总裁,首席财务官:谢谢,加里,并感谢大家加入我们。正如加里所说,我们对未来的旅程感到非常兴奋。

转向幻灯片12.这些市场领先公司的积极和有意义的结合的力量改变了我们的财务状况。它不仅为我们提供了更大的金融服务规模和能力,而且这种组合通过收入和成本协同作用为我们的股东创造了巨大的价值。我们的核心竞争力之一是整合大规模的并购交易,我们已准备好将这两家公司联合起来,为我们的客户提供增强的能力,并扩大和拓展我们在快速增长的全球电子商务市场中的影响力。我们的财务状况有多种改进。首先,通过增加Worldpay的收入增长和协同效应,我们的有机收入增长将会增加。我们预计未来3年我们的有机收入增长将在总收入的基础上大幅增加至6%至9%。其次,我们预计4亿美元的成本协同效应将继续推动利润率的增长。较高的收入增长加上成本协同效应的实现将使我们的备考EBITDA利润率在收盘后的3年内增加500个基点。第三,收入增长和利润率增长显着增加了我们的自由现金流量,到3年底,公司自由现金流量几乎翻了一番,达到近45亿美元。

所有这些改进都将很好地保持非常强劲的资产负债表。在交易完成后的12至18个月内,这将被回复至约2.7倍。对于这两家公司的互补性质,未来3年的收入协同效应将达到5亿美元或超过我们的成本协同效应,并将为预估合并公司的收入增长提高150个基点或更多。在勤奋的过程中,我们建立了具有执行所有权和责任的特定工作流程,我们将以与执行成本协同计划相同的严格程度来管理这些机会。为了让您对这些收入协同效应有更多的了解,我们有清晰的视线。 ?在印度和巴西等高增长市场全球扩展支付解决方案,我们现有存在和规模增强的欺诈解决方案,并提高客户的授权率,推动美元数量大幅增加,处理交叉销售支付处理,实现更快的支付举措和替代支付类型和扩展B2B商业支付并捕获对数据分析的高需求。我们对实现这些收入协同效应的能力充满信心。

我们还希望通过交易节省大量成本。通过功能调整和强有力的计划管理,我们宣布合并后的公司将产生4亿美元的成本协同效应。我们将获得成本节约的主要领域,我们的运营协同效应,因为我们将两家公司技术集成的发行和获取能力结合起来,因为我们提高了技术和数据中心成本的效率以及合并后公司的公司交叉功能。这些收入和成本协同效应的结合将在3年后推动7亿美元的增量运行率EBITDA。转向幻灯片13.我们传统上已经建立了强大的行动计划来执行和整合大规模交易。正如我们过去所讨论的,如果您想成功整合公司,就不能低估文化契合的重要性。我们的管理团队共同拥有超越协同目标的良好记录。我们的团队一起工作得很好,导致交易宣布,并且我们坚信能够成功执行我们的协同计划,并在此过程中得到加强。转向幻灯片14.合并后公司的规模很大,2018年的预测结果包括超过120亿美元的收入,50亿美元的EBITDA和24亿美元的自由现金流。在3年内,我们预计约150亿美元的预估收入将以高个位数增长,EBITDA将近70亿美元。收入和成本协同效应预计将推动预计利润率进入40年代中期,最重要的是,这些动态将使我们的自由现金流量几乎翻倍,达到40亿美元至45亿美元,接近30%的收入转换率,全速率协同效应。

转向幻灯片15,规模的加速增长将带来可观的回报。如今,FIS的有机收入增长了约4%,超过80亿美元。 FIS和Worldpay的结合将使有机收入从第一天增加到6%,超过120亿美元。在3年协同计划结束时,Worldpay和收入协同效应的结合将推动有机增长达到高个位数,产生约150亿美元的收入。规模的增长推动了利润率的扩大和现金流量的显着增加。加速收入增长是该组合最令人兴奋的好处之一。转向幻灯片16.正如您在今天上午的公告中所看到的,我们将通过股权和现金的组合为交易提供资金。 Worldpay股东每股Worldpay股票将看到0.9287股FIS股票和11美元现金。 FIS股东将拥有约53%的股份,Worldpay股东将在完全摊薄的基础上拥有合并后公司约47%的股份。

合并后的公司将由12名董事会成员组成,其中包括来自FIS的7名个人和来自Worldpay的5名个人。 Gary将继续担任董事会主席兼首席执行官;查尔斯将成为董事会执行副主席。最后,我们预计该交易将在今年下半年结束。在收到所有批准后。转向Slide 17.过去几年,我们创造了一个非常强大和灵活的资产负债表。该

身份不明的演讲人:

资产负债表的优势使我们能够继续投资以增强我们的能力并为股东带来回报,我们预计杠杆率会在收盘时适度增加约3.5倍,加权平均利息成本为3.3%。我们合并现金流的优势将使我们能够继续为未来投资,继续增加股息并迅速减持。

我们将暂停我们的股票回购计划,因为我们会降低杠杆率。计划使用自由现金流来减少未偿还债务,并在12个月至18个月内将资产负债表减少至约2.7倍。我们的投资级信用评级预计将保持在BBB Baa2的同一水平。稳健的资本分配政策已经实施了近十年,是长期创造特殊股东价值的基础。

我们准备的评论到此结束。接下来,您可以打开问题所在的行。

问题与解答

接线员:好的。

(操作说明)

我们的第一个问题将来自Dave Koning与Baird的合作。请继续。

分析师:

是的,嘿伙计们,祝贺公司好消息。

身份不明的演讲人:

谢谢戴夫。

谢谢。

分析师:

是的,所以我想首先,只是考虑费用的协同作用。也许你可以谈谈未来几年的时间,如果它每年都按比例计算。如果这是所有Worldpay Vantiv的协同效应之上,除了所有传统的Worldpay Vantiv的协同作用之外,完全解开了4亿美元。

身份不明的演讲人:

是。首先,这些是增量收入和EBITDA协同效应,与当今模型中的位置相同。如果你考虑总额为7亿美元的EBITDA贡献,我们预计一年的增长大约为2.5亿美元,第二年为5亿美元,第三年为[全部] 700美元。

分析师:

得到它了。好的,谢谢你。然后,当我们考虑增加时,可以说,在2020年,它看起来可能是非常非常低的单位稀释在2020年,然后到2021年适度增长,就是这种节奏。

身份不明的演讲人:

是的,我会给你一些颜色,它会增加收入增长,增加收益,EBITDA利润率和现金流增加。所有这些都有意义地表明,到2021年,你将看到适度的EPS增长,而且,你知道,我们已经谈到了在增值不等于创造价值之前。现在这件事创造了巨大价值。 7亿美元的EBITDA协同效应创造了大约110亿美元的价值。因为获得收购所付出的溢价远远超过了总收购价格为430亿美元的约8%。

分析师:

是的,知道,那很好,谢谢,谢谢你。并祝贺。

身份不明的演讲人:

谢谢,戴夫。

运营商:

我们的下一个问题来自于[...] Lisa Ellis和MoffettNathanson的合作。请继续。

分析师:

嗨,早上好。现在期待与您合作。恭喜。

作为一名Worldpay分析师,我愿意,只是我想要获得更多颜色,你在收益协同方面提到了你。关于印度,巴西地域扩张的几个具体事项,交叉销售一些新的支付举措。你能不能给出更多的颜色,当你看到这个,并说,具体关于FIS的资产,你认为我们能够加速Worldpay业务在全球范围内的ecom收购甚至更强。谢谢。

身份不明的演讲人:

是的,很重要。谢谢你提出这个问题。看,我们很高兴能够走到一起。因为当我们考虑电子商务增长,尤其是B2B增长时,我们认为FIS在全球的影响力非常大。所以当我想到拉丁美洲。我们认为印度我们在考虑亚太地区,他们在这些市场中处于领先地位,并且可以真正加速那里的增长。

正如我们在电子商务世界中所看到的那样,第二件事,(听不清)率欺诈率和数据类型以及全球50强金融机构中45家的访问将有助于我们改进并设置我们分开了。所以它是关于今天抢占市场并迅速抓住它。

身份不明的参与者:

是的,现在,我认为Charles,Lisa显然很好地从FIS的角度说,我们看到了两家公司的巨大机会。我们认为从根本上说,规模对于未来市场竞争至关重要,真正建立商家方面的端到端能力,一直到资金账户将是非常积极的。能够在市场中脱颖而出。正如查尔斯所提到的那样,围绕授权率的数据杠杆或贷款,并且所有这些都将使两家公司受益。我们进入某些市场肯定会帮助我们从电子商务的角度加速世界薪酬,显然从利润率的角度来看。因此,我们只是看到它是真正的两家伟大的公司,共同推动互补产品和解决方案。并成为全球最大的提供商。因此,当我们考虑这种组合时,所有这些对我们都非常重要。

分析师:

太棒了,谢谢。再次感谢。恭喜。谢谢。

运营商:

我们的下一个问题来自与电信公司Ashwin Shirvaikar和Citi的合作。请继续。

分析师:

谢谢。恭喜你们。

身份不明的演讲者:谢谢。

分析师:

嘿,我想我的第一个问题是,为什么现在,显然是一年大的竞争对手,几周前做了合并公告,所以这里可能有一个防守元素,但这里似乎也有相当多的冒犯。结合大型银行,全球银行IT关系,全球性,电子商务,实时支付,你能谈一谈时机。攻击与防御元素以及我们应该如何专门考虑FIS带来的所有帐户连接。

身份不明的演讲人:

好吧,谢谢Ashwin的提问。到目前为止,就进攻,防守而言,这纯粹是为了我们。如你所知,过去我们已经谈了很多。这是FIS和Worldpay的纯粹战略组合我们无法谈论行业中正在发生的其他组合,但我们确实看到了通过这些环境消除摩擦的驱动和印度在金融服务生态系统中的规模非常大重要。我们一直在关注世界多年,我们认为他们已经完成的组合非常出色。我们以接近集成的方式接近客户的方式。我们组织成两家公司的方式非常相似。所以时机对我们来说效果很好。我认为,查尔斯和我都彼此相互尊重,真正看到了市场,以及它是如何展开的,知道我们需要确保我们拥有必要的规模才能在今天竞争,但现代买家看起来像什么在未来以及这些社区如何融合在一起,这就是创新将要居住的地方。

因此,对于FIS而言,我们已经将大约7.5%的收入用于投资和创新,无论是通过技术还是应用程序现代化,Charles和他的团队实际上都在推动创新,非常显着地占据了近10%的收入。当你看到他们甚至在整合Worldpay交易时。

显然,我们在尽职调查中对此进行了大量研究,我们对他们取得的进展印象深刻。所以他们在整合的道路上走得很远。当你看到他们在英国推出的新应用程序时,当你看看他们正在为他们的新数据中心做些什么时,这些都是夏季中期的目标。

因此,时间安排只是自然而然的时间恰好聚集在一起,我们两家公司合并,显然他们留下了他们的计划,因为,因为我们已经建立了Worldpay整合将继续追求我们的未来计划将这两家公司联合起来。

所以只是一个很好的组合和时间,非常适合。

分析师:

是。通常,只有进攻。这就是所有这一切。所以你听说我使用你知道滑冰进入冰球所在位置的术语,我们说电子商务就是这样的,无论是B2B还是卡片不存在的交易,都是沉重的,并且也在向中间移动。因此,当我看到这一点时,他们可以加速进入这些高增长市场。

身份不明的参与者:

作品的类型。我们可以利用他们的金融机构围绕(听不清)帮助改善客户体验的机会将摩擦带出网络,我们认为我们有一个优势。我们确实有一个优势是Worldpay,正在加速并在我们的销售人员工具箱中放置更多工具,使他们能够更快地抢占市场份额。电子商务正在快速发展,我们现在想要利用这一点,而不是两年,三年之后。所以这都是冒犯,这就是我们去的原因 - 更多。

分析师:

得到它了。帐户连接部分,如果您可以通过连接到数百万,数百万个帐户来评论您可以做什么。

身份不明的演讲人:

是的,好吧,我的意思是,如果你看,我的意思是Worldpay显然是电子商务的领导者,也是集成销售点的领导者。当你看看他们对超过一百万商家的访问权限。我们看看你在另一边看到的合并销售人员超过3,000

身份不明的演讲人:

如您所知,全球50强金融机构中有45家与我们有着重要的关系。因此能够将其能力与更高的金融机构联系起来,无论是利用数据还是利用商家关系和推荐关系,是否通过流程消除摩擦,以便新消费者能够更多地互动金融服务有效的方法。所有这些事情都将汇集在一起,访问中的访问将产生真正的不同。当我们考虑全球网络时,查尔斯提到了这一点。考虑一下,当我们看到我们能够实时支付时,我们正在推动全球19个国家的实时支付。那么我们如何利用它呢?因此,FIS在全球范围内具有巨大的市场规模,Worldpay的覆盖范围和规模遍布全球,将这两家伟大的公司结合在一起,真正实现了未来的差异化和创新。

公司执行副总裁兼首席财务官Woody Woodall:是的。只需要了解一下。 Gary谈到了它,通过所有连接为我们的客户提供更快的支付。不要倾向于更多和欺诈,但基本上可以访问和与银行合作,使我们能够共同努力将欺诈带出系统,这使我们与众不同,然后加里所说的关于创新新支付流的方法的最后一件事。因此,全世界有很多我们有超过300种替代支付方式更多地发生在PSD 2不同的方式,他们拥有的范围,它允许我们帮助我们的客户和带来价值,因为我们出售价值两家公司。

身份不明的演讲人:

好吧,当你和我谈到之前的电话时,你知道我们在发行市场上的规模是多么大,你也知道我们已经取得了非常好的成功,将我们的忠诚度支付点作为该基础的货币。这么简单。这是我们的金融机构在忠诚度方面承担所有这些或有责任。你如何获得它,我们能够通过Worldpay推动这一点,在更多的百万商家中实现这一目标,加速这种增长,非常显着,这也将为我们的Worldpay客户带来更多进一步的推动。我知道这将推动Worldpay在市场上脱颖而出。因此,他们只是说你真的开始工作,因为我们真的开始合作两个团队,我们非常合作的地方,这些机会在哪里,这就是为什么我们对5亿美元的收入协同效应感到如此兴奋,因为这个组合超过3年。所以这只是一个开始。但是,当我们现在在签约和关闭之间合作时,显然我们认为我们将会发现并且能够推动前进的机会更多。

身份不明的参与者:

很高兴看到你们可能已经在相互竞争的句子。

身份不明的演讲者:谢谢。

运营商:

我们的下一个问题来自与美国银行的(听不清)行。请继续。

身份不明的参与者:

早上好家伙。我还要对这笔交易表示祝贺。也许只是从查尔斯开始。查尔斯,我们今天早上到目前为止我们已经从投资者那里得到了一些问题,至少表面上的溢价约为14%,这并不是那么大。显然,该股今年迄今为止发生了重大变化。所以,请带我们思考一下为什么你们觉得这是公平价值的思考过程。我的意思是,Worldpay本身就是在实力,事后交易中运作,你从这笔交易中获得了很多协同效应。仍然在你面前所以我们或许只是喜欢一些观点。因此,让我开始这一切都是关于进攻**易,并进入增长正在发生的地方,并从长远来看。我们从一个角度来看,我谈到了股票成分,因为我们不想拉动那些不允许我们在未来利用新趋势的公司。斯蒂芬妮,你想要覆盖一些 -

身份不明的演讲人:

当然,很高兴。所以我们已经谈过,我们拥有的Worldpay股东将拥有该公司的很大一部分。因此,当我们看到价格和谈判价格时,我们感觉非常好。我们认为这是一个很好的公平价格,我们也意识到我们将在公司拥有多少,我们希望Worldpay股东能够参与其中,鉴于它是,这是一个犯罪两家公司的增长导向。我们希望确保我们得到的是我们认为公平价格的公平价格,同时也为Worldpay股东的未来定位和创造真正的股东价值。所以我们对此感到非常满意。

身份不明的参与者:

好的,非常好。而作为后续行动。首先,是否有任何上门时间,然后第二个你们对Worldpay的组织压力有任何顾虑,因为你显然我们正处于你房间的3年整合过程中,这当然是关于非常好的开始?

身份不明的演讲人:

是的,在节目中,它没有尖锐的。所以这非常可靠。分手费很重要。所以我们预计这将在正常过程中关闭其他组件,这些组件是 -

Pete Gunnlaugsson,企业融资和投资者关系高级副总裁:

是的,我的意思是我们在这里要考虑的事情之一,我谈到的是我们在整合方面取得的实质性进展。我的意思是,正如我在电话中告诉你的那样,我们将在第二季度末完成美国的整合。所以我们足够人们有一条线。我们让组织向前发展,所以,我觉得我们处于一个好位置,因为我们的团队所做的所有努力都是我们所拥有的所有优秀人才。所以我认为我相信组织会抓住机会增长,因为我们的信息始终围绕着增长和组织。我们, - 这是一个快速发展的行业,你必须抓住增长,并在正确的时间转移到增长的地方,我们觉得现在是正确的时机。

身份不明的演讲人:

是的,杰森,只是为了建立,早些时候说过,我的意思是我们在尽职调查过程中看到了很多东西,我们希望确保我们在与Worldpay组合的Van一起进行的过程中,我会告诉你我们觉得他们非常借钱。我的意思是他们都是 - 他们在产品推出的道路上走得很远,沿着数据中心变化的道路,沿着路径对齐和集成。所以我们感觉非常好,并且在这个时间点组合中没有看到任何风险。所以这对我们两家伟大的公司来说真的是一个很好的机会和良好的时机,只是为了集中到Charles的观点真正关注加速增长,而Woody和我都谈到了第一天,你谈到的是一家价值120亿美元的公司。 6%有机视线,在我们整合的过程中,在接下来的3年内将其推向上部个位数。因此,我们感到非常自信,我们不仅仅是他们 - 他们的整合当然我们在过去几年中一直在做大量的资产剥离,所有这些都在我们这边清理过。因此,真正让这两家公司走到一起的完美时机,我们已准备好将我们的流程投入到我们多次使用的工作中。所以我们对此感到很兴奋。

身份不明的参与者:

好的。好的,谢谢你的评论。

运营商:

接下来的问题来自David Togut与Evercore的合作。请继续。

分析师David Togut:

谢谢。早上好,祝贺你。

Gary Norcross,董事长,总裁兼首席执行官:

谢谢,大卫。

分析师David Togut:

你能谈谈每一个不同的收入和成本协同效应,让我们说量化每个桶,让我们说你如何看待实现那些让我们说在第1,2和3年。我知道你的团队收入和成本协同作用可以真正分解第1,2和3年的情况。

身份不明的演讲人:

是的,关于成本协同效应,大卫,我会告诉你,我们已经在三个主要的桶中得到它。您已经开始运营,我们将发行人一起收购能力,并在合并后的业务中推动一些增量运营协同效应。您拥有的技术我们将技术和数据中心成本以及驱动一些成本的设施结合在一起因为我们将公司整合在一起,在功能上协调企业成本,所以第三桶就是传统的企业成本。为了给你一些颜色,我单独说道,7亿美元的EBITDA协同效应大约是[ph]两年1,500运行率第2年和700运行率第3年。如果你打破了OpEx的结束,我会告诉你,我们正在考虑大约200年1年,300年2年和第3年400的全面运行率,收入是那里的余额。因此,我们可以根据我们对坡道的看法以及我们如何考虑这些成本协同效应的组成部分以及收入协同效应如何发展的方式来为您提供一些颜色。

分析师David Togut:

明白了,谢谢你。我知道Charles,Worldpays通过商家渠道销售很多,你有没有 - 你是否看到很多人通过区域银行渠道向商家收购综合支付e-com的兴趣,我认为这并不是真的在这个行业做了很多。

身份不明的演讲人:

所以我认为这对我们来说是有益的。我认为他们与客户的联系,对我们与金融机构合作非常有吸引力。我认为我们的很多精益生产都在继续直接抓住,并能够通过我们的合作伙伴加速所有电子商务和综合支付

身份不明的参与者:

但很明显,FIS与其所有银行合作伙伴的产品类型绝对是相加的,我们将在Merchant Banking推荐空间中赢得更多,但总而言之,我看到的只是加上加上我很兴奋。

身份不明的演讲人:

是的,不,我同意更多。我的意思是它肯定会成为流程的附加物,这就是为什么我们在短期内带来了5亿美元的收入协同效应,这显然超过了费用协同效应。我们要拿出来。所以我们考虑一下。大卫,你知道,我们在区域市场的地位。

对于我们来说,与我们的客户合作以帮助扩大他们的收入和他们的业务范围将是一个很好的机会,我们的业务继续加速,因为我们已经谈到并且您已经看到FIS在我们的增长率加速。所以你真的有两家公司,其中一家公司的单位数增长非常非常强劲,而且这个公司的中位数增长速度非常快。

这就是为什么在他们收盘时有机6%,然后我们将从那里成长。所以这真的是一个增加的增长故事,一个加一个就是三个。

身份不明的参与者:

我只是,我只是指着Woody,这是三年多了,是的,我的意思是,三年,我们这样做,所以,当我和Gary坐下来谈话时,我们说我们这些都是如此自信,我们怎么去那里。我们说,我们必须这样做,我们必须在三年内做到这一点。两家公司都有执行记录。

身份不明的演讲人:

当然,我的意思是这些年来我们一直非常一致。当你看到我们今天的Worldpay所处的组合时,他们的时间表就在那里。因此,对我们来说,重点关注收入驱动因素将会是什么,这将以最合适的方式推动收入,使我们的公司,股东,员工和客户受益。所以我们对此感到很兴奋。

分析师:

只是一个快速的最终问题FIS拥有强大的新兴市场足迹印度LatAm和亚太地区,您可以多快地将世界支付高端支付服务纳入您的新兴市场。

身份不明的演讲人:

我们认为他们很快就意味着我们在准备好的评论中谈到的事情之一就是我们在所有这些国家开展业务并且我们在当地开展业务时我们的公司真的很棒。对。当地的人才。能够将我们的资产泡沫推向那些。如你所知,我们已经从基本的Novo业务中建立了印度,仅印度就有超过1.5亿美元。

您可以看到我们在巴西的规模,我们有成千上万的人,以及这两个国家 - 支持这些收入流和客户关系的增长。因此,能够在这些国家带来更多功能,您已经看到我们在FIS家族中做到这一点,这就是我们如何推动这些地区的增长。

因此,能够让世界支付资产真正依赖于电子商务,他们将其纳入并利用我们的合规基础设施,能够利用我们的数据处理基础设施,能够利用我们的安全性,所有这些事情是我们在这个组合中带来第一天的好处。

所以它会是,它会非常令人兴奋。这些将是我们关注的领域。如你所知,我在上一次电话会议上谈到了今年早些时候的这个问题,我会见了该国六大金融机构。考虑到超过95%的交易仍然是现金减少,他们每个人都在寻找方法为该国带来更强大的商业能力。您知道我们在该国家的实时付款方面正在做些什么。

身份不明的参与者:

因此,所有这些组合实际上将使我们能够非常迅速地将区域Worldpay加速到这些新兴市场。

分析师:

感谢那。恭喜。

身份不明的演讲人:

谢谢,伊万。

运营商:

下一个问题来自Darrin Peller与Wolfe Research的合作。请继续。

分析师:

谢谢你们,恭喜你们。让我暂时跟进国际方面,我正在考虑收入的协同效应。我知道FIS在国际上明显的核心处理和发行商解决方案方面一直非常强大。我只想尝试具体的例子。我的意思是你现在基本上会看到这些国际市场的银行通过这些银行出售商业服务,现在给予你们的关系或者。然后我想快速跟进就是整合风险是一个问题。我们得到了,您如何确保不会快速整合平台,或者您是否可以通过平台整合计划进行讨论。这是您的成本协同目标的一部分吗?我们总是在最后的第一个数据后得到问题辉瑞的竞争对手将试图利用任何中断如何减轻破坏性风险。

身份不明的演讲人:

我想,是的,那里。让我开始吧。首先是国际市场。我们认为,鉴于我们的规模,这是一个真正的机会。我的意思是,如果你看看我们在英国的哪个地方,我们看看我们在德国的位置。如果你看看我们在印度,泰国,菲律宾,香港,澳大利亚,巴西的位置,我们与非常大的金融机构建立了非常非常强大的关系,因此能够通过渠道提供某些商家服务并提供这种服务,特别是国际市场。我们认为没有多大意义。在平台方面的好消息,你看过我们过去做过的事情。我的意思是,在我准备好的评论中,我们谈到了这些组合是多么重要的事情,这些组合是我们围绕这些组合的关键潜在租户之一,实际上找到了几乎没有重叠的合作伙伴。因此,我们的组合中没有平台混淆。

这是我们非常非常小的商人收购。因此,对于我们来说,能够利用它真正地转移到商业领域的头号位置,能够在一夜之间成为电子商务的第一位,这对我们来说是一个非常重要的部分,可以渗透到这个高增长的世俗市场。所以我们没有很多平台争用影响很小。

所以,如果你考虑一下。然后你想想我们的数据中心技术,我们可以明显地利用大量的规模,你已经看到我们做了我们过去几年关于我们的数据中心整合的讨论,并且我们将所有的技术转移到云端。你已经看到了快速扩张的优势。我们已经摆脱了这一点。利用有助于全世界支付的投资,随着时间的推移利用这一点,这也将是一个真正的好处。

所以从平台的角度来看确实没有重叠。因此,我们发现整合风险很小。当您考虑甚至利用数据中心时。这是我们的一部分,我们在FIS有一个为期五年的计划,显然在未来三年我们将对此进行评估,因此我们认为整合风险很小。我们对Woody在收入和支出之间讨论的7亿美元EBITDA有了很好的了解,因此我们认为,我们对这两家公司如何以真实世界顺利集成的方式走到一起感觉非常好。

身份不明的参与者:

是的,我的意思是去Gary所说的平台,我们将如何将各种东西连接在一起,以便快速将产品送到我们的客户手中。我告诉你我们在拉丁美洲的亚太办事处有一些很棒的人,我们试图让那些是我无法做到的小地方,所以我们得到了很好的产品领先市场但是拿了一些我们可以做的就是我们可以转移资金的方式,与这些银行合作以帮助远期汇率的数据的一些替代支付方法将在这些市场中加速,我们本可以做得更快。我们到了那里。而且几年之后,但要在今天或非常快的时间内实现这一目标,将会给我们的销售人员带来巨大的竞争优势,而这是一个增长最快的市场。

身份不明的演讲人:

现在,我可以同意更多。我的意思是,我们对收入协同效应感兴趣的事情之一就是关注现有的现有能力。对。因此,如果您将忠诚度视为一种服务,那么这就是当今终端市场的能力,从而推动FIS的实际收入增长。这只是大大扩展了这种能力,当你考虑欺诈率时我们可以访问1000万商家,而你考虑关税率,你会想到现在存在的那些。

因此能够非常快速地组合这些数据并能够加速这一点。对。更低,更低 - 你的欺诈行为会加快你的授权率,所有这些都是有益的,所以这让我们对这个组合感到非常兴奋,我们不需要为了达到协同效应而建立很多东西,它真的是更多关于访问,它更多的是达到。它更多的是关于协作。

因此,我们认为,我们认为协同效应会非常好。

分析师:

好的,谢谢。只是快速跟进,我的意思是你们我记得FIS在SunGard和世界的协同效应方面表现优异,看起来它正在走上一条超越我们协同效应的道路,显然在这个合并中。首先,我的意思是管理层薪酬如何与协同效应目标挂钩。是否有实际 - 直接相关。就目标类型的路线图而言。

然后,我的意思是,我们是否应该考虑这一点,这是一个保守的起点,在设定阶段方面,然后可能也看到了上升空间。

身份不明的演讲人:

好吧,先是达伦。我们就是这样,我们今天宣布了一个非常令人兴奋的组合。显然,我们在签约和关闭之间还有很多工作要做。当然,我们不准备在第一天增加对协同效应的估计。所以我们会告诉你。并且还随时向您发布有关激励措施的各种协调方式

身份不明的演讲人:

推动这一点,但在这一点上,我们今天只关注组合的战略理念中的兴奋。但是,我们对费用方面和收入方面的协同效应感到满意,并且随着我们的接近,将会有更多的协同作用,并开始将公司整合在一起。

Gary Norcross,董事长,总裁兼首席执行官:

在我们多年合作的过程中,您知道我们尝试做的是将信息放在那里以及我们知道可以提供的承诺。

身份不明的议长:绝对。

身份不明的参与者:

对,好的恭喜你们。

身份不明的演讲者:谢谢。

运营商:

我们的最后一个问题将来自Brett Huff与Stephens的合作。请继续。

Brett Huff,分析员:

早上好,加里,伍迪,查尔斯和斯蒂芬妮,并祝贺我这笔交易。一个问题 - 两个问题,一个是一般问题。然后一个具体的。一般的一个是,你可以向你们提供你们所有人的反馈,你们是来自你们的金融客户的Gary和来自你们的商业客户的Charles,那种,你们听到的具体是什么促使这种欲望在一起进攻。所以请给我们一个感觉。然后是第二,我们并没有真正涉及开放式银行或FIS正在进行的API工作,我怀疑Worldpay也在做。你们可以谈论的API生态系统中的任何东西,欧洲甚至更广泛的东西。谢谢。

身份不明的演讲人:

是的,你知道,这是伟大的,很棒的问题。我的意思是,很明显我们从客户那里得到了什么反馈。自公告发布以来,我们已经在伦敦交易所公布之前宣布,您已经想象已经从欧洲的许多客户那里获得了多项税收。恭喜,然后我们一直听说市场正在发展,对。我的意思是有很多创新正在进行中。现在正在进行大量的现代化改造,我们的客户需要继续寻求竞争,现在在这个非常激进的市场中,你会遇到破坏者。所以我们在组合中看到的真正是这种端到端的创新我们我们一直在讨论这个电话和能力,使我们的FIS能够获得世界级的商家收购,能够以非常独特的方式利用数据,以更快的速度推向市场的其他产品,这是这是一个非常一致的主题,我们已经谈到了推动规模的需求对于未来的竞争至关重要。

所有这些事情都考虑到了Worldpays赋予FIS时机成功的时机和成功,这对我们来说是一个非常好的机会,可以在全球范围内以更快的速度推动我们客户的更广泛的能力。 。就开放的API框架而言,你是完全正确的。如你所知,去年。当我们开始看到欧洲的监管变化时,我们首先围绕开放式API推出了一个完整的生态系统,以满足一些监管变化以及该框架和该功能,今天,我们在今天的代码连接中接近近1,000个API已被评为实际上是全球排名第一的开放式API环境。因此,能够访问它并使我们的客户能够具有这种灵活性并能够访问我们的系统,并且还能够使Worldpay能够利用我们所拥有的一些端到端的东西今天谈到我们将(听不清)并继续在我们两家合并公司的整体成功中发挥非常重要的作用。

Gary Norcross,董事长,总裁兼首席执行官:

是的,这是加里。所以这就是为我们的客户提前思考,今天从Worldpay方面我们有产品特色功能,我们现在正在为他们带来产品功能。我们的工作是确保当你想到2年或3年后,他们需要什么,然后让你加速获取更多的机会。所以我的意思是,当你今天赢得比赛然后推进胜利时,这就是思考。

Brett Huff,分析员:

太好了谢谢。

身份不明的演讲人:

谢谢你,布雷特。好的,转到幻灯片19.我想以打开电话的方式结束今天的电话。非常简单,这种组合是FIS战略的自然延伸,并创造了重要的客户员工和股东价值。它通过端到端解决方案价值链的力量,通过增加产品来加深客户关系。它加速了我们增长轨迹的增长,今天新的全球商业社区将重点关注市场明天的变化,并加强我们的第一天财务业绩。感谢您加入我们的问题以及您对FIS的持续兴趣。

运营商:

女士们,先生们,今天的会议结束了。今天的电话被记录下来,可以重播,从今天上午11点开始到4月1日午夜。您可以通过拨打1800-475-6701拨打重播系统并输入访问代码465415,国际参与者可拨打320-365-3844拨打美国。再次,这些数字是1800-475-6701,国际是320-365-3844,访问代码465415.这确实结束了今天的会议。您现在可以断开连接。

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