今天是2025年2月17日（周一），由于美国“总统日”假期，美股全天休市。结合周末及周一发布的新闻，以下是对周二（2月18日）美股开市可能产生影响的核心信息及市场预期：
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#### **一、宏观经济与政策动态**
1. **通胀担忧暂缓，市场情绪回暖**
- 近期美国PPI数据显示部分分项指标回落，尤其是医疗保健价格环比下降，可能推动美联储关注的核心PCE通胀指标走低，缓解市场对通胀失控的担忧。
- 尽管1月CPI数据超预期（同比3%，核心3.3%），但市场更关注美联储可能因通缩压力提前降息的预期，这为美股提供了流动性支撑。
2. **关税政策风险短期缓和**
- 特朗普政府宣布对等关税政策暂未立即实施，仅启动调查程序，市场认为贸易摩擦升级的可能性降低，提振了风险偏好。
- 不过，摩根大通和高盛警告称，若未来关税税率增加5个百分点，可能导致标普500指数盈利下降1%-2%，并拖累美股下跌5%。
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#### **二、市场情绪与资金动向**
1. **股指期货释放积极信号**
- 周一（2月17日）美股股指期货小幅高开，纳指期货涨0.1%，显示市场对周二开市持谨慎乐观态度。
- 标普500指数上周全周上涨1.47%，逼近历史高点，纳指涨2.58%，科技股领涨趋势明显。
2. **国际资金增配中概股**
- 高瓴资本最新持仓显示，其四季度大幅减持阿里巴巴、拼多多等，转而增持贝壳、京东、达达集团等中概股。尽管部分标的股价下跌，但今年以来贝壳、富途控股等已实现超50%涨幅。
- 挪威主权基金、大摩等机构也增持阿里巴巴，显示外资对中国科技股的信心回升。
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#### **三、行业与个股焦点**
1. **科技巨头动态**
- **Meta（原Facebook）**：计划大举投资AI人形机器人，股价连续20日上涨创历史新高，可能继续带动科技板块走强。
- **苹果**：因专利纠纷暂停部分智能手表销售，但市场预计其将通过上诉缓解影响，股价短期或承压。
2. **新能源与汽车板块**
- 中概新能源汽车股（理想、蔚来、小鹏）上周普涨，理想汽车单周销量达1.21万辆，需求端表现强劲。
- 特朗普计划于4月2日对进口汽车征收新关税，汽车产业链或面临政策不确定性。
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#### **四、潜在风险与机构观点**
1. **市场高估值敏感性提升**
- 标普500指数当前估值处于历史高位（2023-2024年累计上涨53%），对利空因素（如通胀反复、地缘冲突）可能更敏感。
2. **机构分歧加剧**
- **乐观派**：高盛预测标普500指数2024年底达5100点，Yardeni Research甚至看涨至2025年底6000点。
- **悲观派**：摩根大通认为经济放缓可能导致标普500跌至4200点，Universa Investments警告美股或面临“史上最大信贷泡沫”崩盘风险。
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### **结论：周二开市展望**
综合来看，周二美股或延续上周反弹趋势，主要受以下因素支撑：
1. 通胀数据缓和与降息预期；
2. 关税政策短期风险释放；
3. 科技股及中概股资金流入。
**需警惕的风险点**：
- 特朗普关税政策后续进展；
- 企业盈利受成本上升拖累（如苹果、汽车板块）；
- 市场高估值下的获利回吐压力。
投资者可重点关注周二公布的美国2月纽约联储制造业指数及国际地缘局势（如俄美沙特会谈），这些数据可能成为短期波动催化剂。
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