AI为核心的新一轮科技创新浪潮已至，AI将与互联网一样，带来新一轮范式革命，人类社会将进一步加速发展。我们精心准备，重磅推出【智能时代专题】，目前已规划106篇深度原创研报，将全方位梳理AI产业、技术、代表性公司等发展历史、现状、趋势，展望智能时代未来图景，挖掘投资机会。
智能时代专题：Momenta
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完整版24,335字
智能时代第二季，重磅升级，更前瞻，更硬核，支持专题/单篇付费解锁
未来10年，新能源车销量将持续保持高速增长，有3个积极因素：
1、增量渗透率超过50%，国内汽车市场，购买新能源车已成为主流。
新能源车渗透率，目前主要是看增量维度，指当年新车销售中，新能源乘用车占全部乘用车的比例。2024年，中国乘用车与新能源车销量，分别为2,289.4万辆（+5.5%）、1,089.9万辆（+40.7%），中国新能源车年度渗透率47.6%，月度渗透率已超过50%；2025年全年渗透率将超过50%。
2、存量渗透率不到10%，考虑一般传统燃油车换车周期10年左右，新能源车换车周期缩短到5年左右，新能源车增长空间广阔，整体还有10倍以上增长空间。
存量维度看，中国国内汽车保有量3.5亿辆左右，国内新能源车累计销量2,171万辆左右，中国国内累计新能源车销量/中国国内汽车保有量=存量渗透率是6.2%左右，超过5%，不到10%。
3、更重要的是，国内目前新能源车智驾能力属于低阶，2025年是高阶L3级智驾普及元年，将加速新能源车增量渗透率提升，推动存量传统燃油车向具备高阶智驾新能源车的更新换代，未来10年国内汽车整体销量将持续高增长。
市场认为新能源车增量渗透率达到50%后，新能源车销量会放缓，但没有意识到具备高阶L3级以上智驾渗透率还是0%，高阶智驾渗透率才刚刚开始。
综合上面分析，智能电动汽车竞争已进入下半场，高阶智驾将成为推动新能源车销量再次加速的关键变量。
特斯拉FSD V13已具备L3级智驾能力，马斯克在一次直播中表示，特斯拉具备L4无人监督的FSD已经在内部员工进行测试，有可能会在2025年内对外推出，旨在实现真正的自动驾驶；特斯拉FSD V12或V13，有机会在2025年上半年在中国落地，将加速中国高阶智驾普及。
李想在2024年底AI Talk中分享到，理想2025年目标是实现L3有人监督智驾，2025~2026年综合MPI（城区+高速）要实现500公里、1,000公里；用3年时间，造一辆L4无人监督定义、没有方向盘的车。
一、智能电动汽车下半场，自动驾驶是核心，高阶智驾加速爆发，渗透率快速提升。
智能电动汽车厂商销量，接下来很大程度取决于自动驾驶进化速度，这一过程类似智能手机对功能机替代。从L3级有人监督自动驾驶开始，传统非智驾汽车将加速被市场淘汰，智驾车辆将成为主流。
随着智驾系统在场景适应性、拟人程度等方面不断优化，车主对智驾系统信任度与使用频率将逐步提高，形成越用越好、越用越广的良性循环，为人们带来更加便捷、安全、高效出行体验。
2024年以前，具备高阶智驾功能车型，价格普遍在25万以上，随着芯片、传感器等硬件成本下降，端到端等软件算法不断进步，搭载高阶智驾车型价格带成功进入20万以下区间，为高阶智驾加速渗透打下基础。
随着技术不断进步与市场持续发展，目前高速领航辅助驾驶NOA（Navigate on Autopilot）渐成为新车型标配。2024年，各大车企纷纷推出全新端到端智驾技术，大力发展城市NOA等功能，逐步实现车位到车位等更强大智驾功能，推动高阶智驾从能用、向好用跨越，未来将进一步发展为用户爱用，成为面向消费者市场竞争的重要利器。
二、整车厂商布局自动驾驶，目前主要有自研、与第三方智驾方案供应商合作两种模式。
技术实力强的头部车企，特斯拉、理想、小米、小鹏等，选择自研模式。自动驾驶系统对智能电动汽车至关重要，自研可保障战略自主性，在激烈的市场竞争中掌握核心技术，不受制于人。一体化自研模式，能让车辆各系统间适配性更好，运行更流畅，提升产品力与盈利能力。
自动驾驶技术研发投入大、见效慢、周期长，很多车企没有能力持续投入研发。大量国有车企、传统民营车企等，选择与第三方智驾方案供应商合作，通过联合研发或搭载现有较成熟第三方智驾方案，快速获得智驾能力。
目前量产项目落地情况看，华为、Momenta、大疆、地平线4家智驾方案供应商，处行业领先地位。4家公司技术与模式各有差异，都具备根据车企需求提供定制化服务能力，通过多元化合作模式获得车企定点合作，不断打造行业口碑，扩大市场份额。随着高阶智驾发展提速，供应商竞争持续激烈，未来市场集中度可能进一步提升，能快速响应车企需求、具有强大AI能力供应商，有望脱颖而出。
三、Momenta基于Mpilot与MSD双轮驱动，商业化进展顺利，成为国内头部第三方智驾方案供应商。
Momenta 2016年成立，专注智驾软件研发，主要搭配英伟达平台，提供高性能智驾解决方案，主攻中高端市场。Momenta专注研发自动驾驶解决方案，产品主要包括量产L2智驾系统Mpilot、L4完全无人驾驶系统MSD。Momenta业务整体策略，是兼顾L2与L4两条腿走路的产品策略，与数据驱动的飞轮策略相结合。
截至目前，Momenta与多家国内外头部车企建立合作，包括多家全球销量前10车企，代表客户包括国内上汽、比亚迪、广汽，海外丰田、奔驰等，代表量产车型包括智己L6/LS6、领克Z10、昊铂HT激光雷达版等，展示在智驾领域技术实力与商业化落地能力，迎来加速扩张阶段。
Momenta在客户数量方面，是目前手握高阶智驾定点合作项目最多、合作车企客户最多的供应商，客户覆盖国内央企、国企、民企，海外日系、德系、美系等。尤其对海外车企客户，海外有实力的智驾方案供应商不多，特斯拉FSD尚未开放授权，Momenta几乎是当前头号选择。
第三方研究机构佐思汽研公布数据，2023年1月~2024年10月期间，Momenta城市NOA的市场份额达60.1%，位列第三方智驾公司第1；华为HI模式（不含华为智选车型）位列第2，市场份额29.8%，其他供应商市场份额不足10%。截至目前，配备Momenta城市NOA技术量产车型，累计销量已达11.4万辆，位列行业首位。
Momenta自研第一款芯片即将流片，定位中阶算力芯片，参数在100TOPS左右，对标英伟达Orin N与地平线J6E；预计不久将来，Momenta中阶智驾方案，将切换到自研芯片，进入软硬一体模式。
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