东哥的$京东健康(06618)$ 来了
代码：06618
发行价：62.8—70.58
每手股数：50
招股日期：11.26---12.1
暗盘日期：12.7
上市日期：12.8
中签预测和策略：
下面具体从下述6个方面分析一下本次打新
市场热度：6分
10月后招股的共15家公司，首日破发4只（27%），涨幅在10%以下的7只（47%），涨幅10%以上的仅有4只（26%），新东方属于二次上市，如果把它剔除，那就只有3只有好表现，另外，融创服务也是暗盘破发，然后首日走出漂亮行情，要赚这个钱还要求暗盘日能扛住。
估值：8分
毫无疑问，京东健康对标的锚就是$阿里健康(00241)$ ，两者业务很类似，在线医药销售占营收85%以上
按照会计准则的标准，两者目前仍处于亏损阶段，不过两者都有披露经调整利润。（PS：虽然两者均为2019年年报，但实际会计年略有不同，京东健康是2019自然年，阿里健康是2019.4.1—2020.3.31）
下面分别展示市盈率和市销率
由于本周阿里健康涨幅有接近10%，一下子拉开了两者的市值差，对于京东健康算是利好，因为两者业务类型类似，规模也差不多，所以市值不应该有几十个点的差距。
财务数据：7分
营收三年复合增长40%，经调整利润三年复合增长28%
今年上半年对比去年上半年营收增76%，经调整利润增46%
整体还算猛吧~
行业前景：7分
目前，无论是京东健康还是阿里健康，营收的大头都是来自线上药品销售，这条赛道过去5年的年均复合增长率是23.7%，预计未来5年的年均复合增长率是34.2%。赛道还是不错的，而且赛道上主要就这两个玩家，他们两加起来的市场占有率高达57%
公司竞争力：6分
零售药房的销售是公司收入的绝对主力。根据弗若斯特沙利文报告，按收入计，京东健康的零售药房是2019年中国最大的在线零售药房。同时，于 2017年、2018年及2019年以及截至2019年6月30日及2020年6月30日止六个月，零售药房业务产生的收入占总收入的大部分，其中医药及健康产品销售收入分别占公司总收入的88.4%、88.8%、87.0%、87.5%及87.6%。
说白了，公司就是个线上药房~
这里大家不禁要问，第一是京东健康，那第二是谁，第一和第二的差距有多大？
第二名用脚指头猜都知道是阿里健康，关键在于差距是百分之十以内，还是百分之几十，还是好几倍
答案揭晓：京东健康占有率29.8%，阿里健康占有率27.1%，差距很小
当然，到了第三名，和第一第二名的差距就很大了，第三名才6.4%，要涨4倍才能追上来。所以预期未来一段时间，这个市场就是第一第二名之间的较量。
基石：7分
基石预计会买走40%左右，还算不错
综合：6.9分
定价还算良心，加上最近2天阿里健康大涨，预计能喝点汤，保守如我可以做快乐现金一手党，激进者可以考虑乙组。
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