全球缺芯，最应该买什么？

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01台积电业绩

今天，全球晶圆代工龙头台积电公布了最新财报，受高性能计算等终端强劲需求驱动，21Q1台积电营收129.2亿美元，创历史新高。

台积电认为半导体将迎来高景气，大幅上调2021年营收增长目标至20%，预计未来5年复合增长10-15%。

台积电预期，今年晶圆代工产值将成长16%，台积电营收（按美元）将成长20%，分别优于前次预估的10%及14-16%，并透露各平台及先进制程需求都比3个月前更强劲。

CEO魏哲家表示，由于营运进入高成长期，包括5G、高性能计算等相关应用，驱动先进制程需求强劲，预估今年起至2025年止(包含2025年)，每年美元营收年复合成长率(CACG)将达10-15%。

台积电此前表示，未来三年将投资1000亿美元，扩大半导体制造和新技术的研发能力，并将2021年的资本支出从200多亿美元提升至300亿美元。其中，仅在美国即将开建的晶圆厂的投资就有120亿美元左右。

02英伟达进军CPU

在发布会上，老黄发布了 NVIDIA Grace，是一款专为大规模人工智能和高性能计算应用而设计的CPU，正面PK英特尔

英伟达首席财务官科莱特·克雷斯(Colette Kress)在一份声明中表示，预计第一财季总收入将超过53亿美元，支持加密货币挖矿的部门在本季度销售额将达到1.5亿美元，高于此前预测的5000万美元。

资本市场早已做出反应，英伟达是少数在今年上半年中创新高的企业了，由于数字货币大涨，导致显卡需求暴增。

英伟达的布局对英特尔是进一步的打击。和AMD的整体收购案虽然未达成，但是架构已经在使用了，加上英伟达目前布局全面（包括自动驾驶、游戏、渲染技术等都有涉足）

03中芯国际

大基金一期减持，二期加大仓位下注中芯国际

中芯国际在2020年财报中明确表示，公司的产能在2021年将持续满载，并将投入43亿美元用于成熟工艺的投产。主要用于生产28nm及以上成熟工艺制程晶圆，该工厂计划将在2022年投入使用。

04该买什么？

这样的行情下，由于半导体是高科技行业，很多企业是很难追赶上的，特别是高端芯片，所以还是只有半导体的大企业有机会。

扩大产能对台积电来说不是一个简单的决策，谁也难以保证扩张后的产能释放，虽然历史中的台积电都赌对了。

有意思的是，在台积电做出扩张的同时，三星电子也宣布，未来十年内将投资1000亿美元，做大半导体业务；英特尔也在开放其工厂代工业务，并计划新建两所晶圆厂

复盘全球科技龙头台积电二十年成长，每一轮资本开支大幅上调后均有 2~3 年的显著高增长，在此次芯片缺货潮的东风下，台积电继续扩大产量，但其是否能如过去一般迎来又一轮增长，还需时日验证。

所以，真正该长期持有的三个标的：$台积电(TSM)$ 、$英伟达(NVDA)$ 、$中芯国际(00981)$