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基金经理也就那样

剧震之下抄底还是撤离？公私募大佬做出这样的抉择

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精彩评论

phil888
2021-02-26
phil888
拿着基民的钱，无论赚还是亏都是别人的钱，管理费照收不误。
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  追涨杀跌心口不一

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同犇投资总经理、投资总监童驯分析称，尽管春节假期结束前白酒销售情况亮眼，但同期大宗商品的基本面边际变化更加超预期，所以节后资金迅速转向有色、化工等周期板块，而且从历史经验来看，春节后白酒进入了销售淡季，因此股价也会有所体现。另外，节后美国的10年期国债收益率上升趋势较为明显，市场对于高估值标的将更加谨慎。一位老牌私募基金经理也认为，在流动性或边际收紧的预期影响中，市场热点更容易在估值相对合理的板块中轮换，贵州茅台在内的多数龙头标的估值已经处于高位，调整属于正常情况，而且部分周期板块今年以来涨幅也超出了市场预期，因此股价有所波动。基金经理调仓动作显分歧面对抱团股的剧烈调整，沪上一位公募研究员直言，近期多位基金经理已经调仓，但调仓方向不尽相同。天风证券数据显示，截至2月24日，最近3个交易日公募基金的模拟收益与真实收益之间的偏离相比于2月初显著放大。具体来看，2月初偏离值在0.5%以内的基金样本超过35%，最近3个交易日偏离值在 0.5%以内的样本数量占比已经下降到约只有25%，可见当前已有公募基金开展一定程度的调仓行为。沪上一位头部私募创始人认为，“经历过去年的结构性行情，机构抱团的消费、新能源等板块的龙头股交易已经非常拥挤，在全球经济复苏的过程中，有色、化工等顺周期板块仍然具备机会，尤其是其中可能产生积极变化的中小市值股票，值得关注。”一位公募基金经理直言，预计铜、铝等基本金属价格韧性强于预期，但受季节性因素可能有所波动，所以近期下调了有色金属板块的仓位。另外，基于电动车相关的锂、钴、镍等品种持续涨价，等待未来价格水平超预期时点，才会酌情买入相关板块的股票。另外，近期基金经理对于“防守”还是“进攻”也存在分歧。比如，董承非在1月末的内部交流分享会议中表示，年初市场呈现明显躁动行情，而且市场已经脱离基本面进入资金正反馈过程，所以对2021年全年比较悲观，已经在做一些预防性的动作。王林却认为，全球经济复苏进程刚刚开始，市场流动性依然较为宽裕，市场系统性下跌的可能性较小，后续仍将维持高仓位运作。港股投资机会惹争议对于港股市场，公私募基金经理的观点也不尽相同。前海开源基金联席董事长王宏远表示，以今年这一维度来看，港股会是全球主要资本市场中表现最好的市场之一，有望走赢美股10-20个百分点，同时也会强于A股。格雷资产总经理张可兴也直言，今年会把投资的重心选在港股市场，目前港股资产已经占格雷产品仓位六成以上。今年的港股市场是汇聚天时、地利、人和的投资机会，持续时长将超过一年。主要原因在于港股2018-2020年连续三年跑输A股，即便去年流动性宽裕，互联网行业的优质龙头去年涨幅相较于A股的科技股也不算明显，因此，如果以10年期视角看，港股的机会才刚开始。但董承非却表示，港股大家比较看好，但未必结果会好。具体来说，现在看好港股的人，逻辑是A股流动性外溢，但如果A股市场有变化，港股作为离岸市场，不一定会有很好的结果。上海钦沐资产合伙人于洋也提示称，港股的很多优质标的相比于A股优势较小，只是交易相对没有那么拥挤。如果大量南向资金涌入，其交易优势也会逐渐消失。而且，由于美国流动性可能会收紧，港股的风险更大，因此投资者在投资港股时需要更加谨慎。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1400,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":16,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[{"id":3667911,"gmtCreate":1614312348295,"gmtModify":1614312348295,"authorId":3507337290644401,"author":{"id":3507337290644401,"authorId":3507337290644401,"name":"phil888","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":368842529,"type":1,"supId":0,"prevId":0,"content":"拿着基民的钱，无论赚还是亏都是别人的钱，管理费照收不误。","text":"拿着基民的钱，无论赚还是亏都是别人的钱，管理费照收不误。","html":"拿着基民的钱，无论赚还是亏都是别人的钱，管理费照收不误。","likeSize":0,"commentSize":2,"subComments":[{"id":3667966,"gmtCreate":1614312805270,"gmtModify":1614312805270,"authorId":3457312428562287,"author":{"id":3457312428562287,"authorId":3457312428562287,"name":"大龙虾","avatar":"https://static.tigerbbs.com/d35a561d816cf22f10e7d04827ce9090","vip":1,"hat":"https://static.tigerbbs.com/0a8758340a08196056f8bc1e54805193","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":368842529,"type":1,"supId":3667911,"prevId":0,"content":"赞同","text":"赞同","html":"赞同"},{"id":3667918,"gmtCreate":1614312412506,"gmtModify":1614312412506,"authorId":103419915468984,"author":{"id":103419915468984,"authorId":103419915468984,"name":"nova","avatar":"https://static.tigerbbs.com/31483d90c90688d45fc3dc87fec7a034","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":368842529,"type":1,"supId":3667911,"prevId":0,"content":"追涨杀跌 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