卖看跌也是一个经常用的策略，应用场景: 对后市看不跌，优点是可以获得稳定期权费收益，胜率较高，缺点则是无法获得大幅上涨部分的收益下跌越多，亏损越大需要缴纳保证金。
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期权基本交易策略及应用
这是最基本的一个策略，买看涨期权，应用场景就是对厚实看大涨，而对应的，这种策略的优点和缺点也非常清晰，优点是上涨越多获利越大 (投资者获得标的上涨部分的收益，减去期权成本)，亏损有限，亏损金额为期权费，无需缴纳保证金。缺点是期初需要支付期权费用。
卖看跌也是一个经常用的策略，应用场景: 对后市看不跌，优点是可以获得稳定期权费收益，胜率较高，缺点则是无法获得大幅上涨部分的收益下跌越多，亏损越大需要缴纳保证金。
牛市价差是我们在牛市常用的策略，分为牛市看涨价差和牛市看跌价差。
牛市看涨价差的策略组成如下图所示：
而对应的，熊市也有着熊市价差策略，如熊市看跌价差和熊市看涨价差。
总结，也就是我们可以选取这四种策略满足我们的期权交易。
而波动率策略也是一个常用的策略，比如做多波动率——跨式策略，买入看涨期权+买入相同执行价格、相同到期日的看跌期权，这个策略可以运用到我们预期银行波动率上升，。如下图所示：
与之对应的是做空波动率——跨式策略，通过卖出看涨期权+卖出相同执行价格、相同到期日的看跌期权，应用场景是我们预期隐含波动率不会上升。
波动率策略有以下四个，这四种策略能帮助我们在大赛中懂得在哪个时机选取适合的策略，从而达到一个好的收益。
02
期权交易策略分享——原油期权为例
常见的期权交易模式，有以下几个部分组成，散户、机构和产业所使用的模式也各不相同。
期货和期权的区别在哪？
首先是两者的盈亏结构不一样，期货的盈亏是线性的，期权的盈亏是非线性，因为期权的亏损有限，盈利无限。当我们有盈利的话，要及时止盈。
其次是两者的交易对象不一样，期货交易方向是趋势性的，是做的方向，而期权的三个交易对象分别是方向、时间、波动率。
第三个区别则是两者的方向性策略之间的区别，期货只能做多，趋势追踪，而期权可以做多+震荡、做空+震荡，容错性比较强，例如卖期权在震荡和趋势都赚钱。
期货的重点在方向判断，而期权的重点是对于策略的调整，期货是以止损的方式挽回，而期权则是用调整的方式。
期权方向型策略的理论基础，DELTA表示标的走一个单位，期权走多少单位，在方向作对的情况下，买权delta越来越大，卖权delta越来越小，在没有方向性况下，买权最终会归0，卖权会获得全部时间价值。
常见期权方向性期权交易策略——策略1——卖权如下：
买权最重要的点就是止损，止损一定要坚决。
原油2311日线，24号和25号分别进行了下穿均线和上穿均线的动作，赚的是方向，也就是趋势的钱。
一个比较复杂的策略，通过牛熊价差策略进行的操作。
单买策略在大牛行情则是表现最好的，在比赛中我们还是要选择单买策略，能为我们带来更大的收益。
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