威廉.江恩是美国证券、期货业最著名的投资家，是极具神奇色彩的技术分析大师，一生中经历了第一次世界大战、1929年的股市大崩溃、20世纪30年代的大萧条和第二次世界大战，并且在这个动荡的年代中赚取了5000多万美元的利润，相当于现在的5亿多美元。
他有一个非常为人瞩目的故事，就是1909年10月在《股票行情和投资》杂志工作人员的检查下，在二十五个市场交易日中，共进行了286次交易，平均20分钟1次，其中有264次获利，损失只有22次，获利率高达92.3%，使得初始资金翻了十倍。
投资者在投资之前，必须要明白的一件事，就是再成功的投资者都会犯错，没有人会永远盈利，最关键的，就是要及时、果断地处理错误，使得错误不再扩大。
今天分享一个江恩理论——造成投资者遭受重大损失的三大原因。
一、 缺乏市场知识
炒股是一门工夫很深的学问，没有知识、没有头脑，是投资者在市场买卖中损失的最重要原因。一些投资者并不注重学习市场知识，投资过程中，没有知识阅历作支撑，而是盲目或主观认为市场如何如何，不会辨别消息的真伪，结果接受错误误导，遭受巨大的亏损。还有部分投资者在实际操作中，不加区别的套用那些在书本上学来的知识，结果惨遭失败。江恩强调的是市场的知识、理念、技巧和实践的经验。只有把握好这四点，经过一段时间的摸爬滚打，定会成为股市赢家。还有一些投资者仅凭在书本上学来的知识来全盘的套用。
二、 在有限的资本上过度交易
频繁地操作会极大地增加错误的的几率，从而影响自己的心态，导致恶性循环。在市场中的短线和超短线是要求有很高的操作技巧的，但由于持股时间短，收益率低，如果买入时少2%，卖出时少2%，交易成本再去了1%，收益率就所剩无几了。因此，在投资者没有掌握这些操作技巧之前，不要把巨大风险常伴随自己左右，过分强调做短线只会深陷泥潭，痛苦挣扎。一般而言，我们只要做到“尊重趋势”在在股价已形成上升通道的下轨买入，在上轨卖出，一般都能获得相对稳定的收益。
三、 投资者没有设立止损点以控制损失
尤其是刚买进就套牢，如果发现错了，就应该卖出，哪怕是执行“快刀慢割”的手法。很多投资者出现巨大的亏损，都是由于入市的时候没有设立止损点，结果任其错误无限发展，或者抱侥幸的心理，等等再等等，股价可能就将脱离控制，损失会越来越大。因此投资者学会设置止损点以控制风险是炒股的基本功之一。还有一些投资者，虽然设了止损点，但在后来的操作中并不坚决执行，设立了止损点就必须真实执行，否则因一念之差，遭受巨大的亏损。例如把20或30天内的低点连线，画出一条趋势线，以此线为止损点。
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