2022年12月，人工智能（AI）公司Super Micro Computer Inc（NASDAQ:SMCI）成为标普中型股400指数成分股，2024年3月正式加入标普500指数。与此同时，过去两年，得益于AI计算产品的强劲需求驱动销售额的快速增长，这只美国AI新股的股价暴涨超过1700%。
不过可能让你想不到的是，这只AI新股的估值水平依然不高，同时华尔街分析师也给予该股“买入”的评级，965美元的目标价格较其当前762美元的股价还有26%的上涨潜力。
Super Micro Computer扩大AI服务器市场的份额
Super Micro Computer开发加速计算平台，比如说面向企业和云数据中心的存储系统和服务器，致力于为企业、云计算、AI和5G电信/边缘IT基础架构提供领先市场的创新技术。公司的平台整合了来自诸如Advanced Micro Devices Inc（NASDAQ:AMD）、英特尔Intel（NASDAQ:INTC）和英伟达NVIDIA（NASDAQ:NVDA）等供应商最新的芯片、存储器和存储解决方案。
美国银行的分析师表示，凭借着Supermicro的竞争优势，公司在人工智能服务器市场的份额将得到提升，销售额占比预计将从2023年的10%升至2026年的17%。Argus的Jim Kelleher也看好这只股票，称该公司在传统服务器市场上享有领先优势，同时也是英伟达及其他AI应用行业领导者的合作伙伴之选。无论是培训大语言模型、推理、深度学习及其他生成式AI应用背后的技术，Supermicro都是GPU计算基础设施数据中心部署首选的提供商。
三季报遭遇小挫折
Supermicro发布三季度收入不及预期，股价暴跌15%。具体来看，收入增长200%至38亿美元，但稍低于华尔街预期的209%。不过，非GAAP稀释后每股净利润增长308%至6.65美元，增速远超分析师预期的255%。此外，公司还上调了2024财年（截至6月30日）的收入增速预期，销售额增速指引中点从原来的104%提高至110%，华尔街预期106%。
估值依然合理
按照摩根大通的预测，2023-2028年期间，AI服务器市场每年将以47%的幅度增长，Supermicro将受益于这一趋势。华尔街预计该公司未来3到5年的每股收益增速将达49%。按照这一盈利预测，该股42.7的市盈率非常合理，而PEG（市盈率相对盈利增长比率）更是不到1，相比英伟达的PEG比率为2，亚马逊Amazon.com（NASDAQ:AMZN）和微软Microsoft（NASDAQ:MSFT）分别为2.2和2.5。
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