$腾讯控股(00700)$ #网易PK腾讯#
公司概况
国庆假期期间,腾讯音乐向美国证监会提交招股书。公司预计10月18日以发行ADS的方式正式登陆美国。与大多在美国上市的科技公司一样公司采用的是双股权结构,非为A类与B类股票。不过两类股票所代表的投票权数量在预披露的招股书中没有进一步显示。从公司的发展历程来看,最大的优势是在音乐类APP市场的垄断低位。2016年7月15日腾讯的QQ音乐与中国音乐集团合并并于去年1月24日正式更名为腾讯音乐娱乐集团。合并前,中国音乐集团分别于2013和2014年收购了旗下两个知名的音乐平台“酷狗”和“酷我”。合并后的“腾讯音乐娱乐集团”拥有QQ音乐、酷狗音乐、酷我音乐以及全民K歌四个音乐平台。在合并之前腾讯拥有“中国音乐集团”15.8%的股权,2016年7月合并后,腾讯大约持有CMC61.6%的股权成为CMC的控股股东。根据招股书显示在本次发行完成前,腾讯共持有集团58.1%的股权,是公司的第一大股东。运营数据
截止2018年第二季度,公司共拥有8亿月活用户。活跃用户平均每天在平台上花费70分钟。公司的多款APP可以使用户在平台上听音乐、观看MV、录制演唱视频并与朋友进行分享。 截止2018年6月30日,公司拥有2000万首音乐作品来自国内及国际的200家音乐供应商。公司主要的盈利来源是通过销售数字音乐,虚拟礼物以及收取会员费。与公司合作的音乐制作公司及版权商包括:索尼音乐、环球音乐集团、华纳音乐集团、英皇娱乐、中国唱片集团等。公司除了拥有强大的内容储备外,还可以通过社区活动增加用户粘性。公司的社交娱乐付费用户从2017年第二季度的710万上涨至2018年第二季度的950万,增长了33.8%。截止2018年上半年,公司在线音乐服务收入和与音乐相关的社交娱乐服务收入分别占总收入的29.6%和70.4%。
财务情况
公司2017年上半年的营业收入为44.85亿元,2018年上半年的营业收入上升到86.19亿元。同比上涨了92.17%。在86.19亿元的收入中25.53亿元来自线上音乐服务,60.66亿来自于与音乐相关的社交娱乐服务。音乐社交娱乐业务又主要分为“付费会员”服务与“虚拟礼物”销售。公司的收入增长与流媒体音乐直播在我国的兴起也有很大的关系。公司营收出现大幅增长的主要原因很可能是公司已经在在线音乐领域形成了垄断低位,基于庞大的用户群可以在不影响市场占有率的情况下采取更多的变现手段来实现收入的增长。除了公司的收入出现大幅增长,公司的利润增长也十分明显。2016财年公司的净利润为8500万元。2017年就增长到了13.19亿。市场的垄断地位给公司带来的盈利增长是十分明显的。公司的主要成本来自于为用户提供服务所产生的支出,主要包括支付给音乐供应商的版权费、流媒体内容生产者的分成费用以及支付给电信运营商的内容分发费用。2017年及2018年上半年,公司服务相关费用支出分别为26.39亿和44.99亿元。
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