这篇文章不错，转发给_老虎社区_美港股上老虎 - 老虎社区

这篇文章不错，转发给大家看看

@芝士虎：3.1小波动下的赚钱策略--垂直价差策略实操

免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":286398129455200,"tweetId":"286398129455200","gmtCreate":1710948973433,"gmtModify":1710950359978,"author":{"id":3433653131954476,"idStr":"3433653131954476","authorId":3433653131954476,"authorIdStr":"3433653131954476","name":"凶到爆炸","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":3,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"wearingBadges":[],"fanSize":0,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"title":"","html":"<html><head></head><body><p>这篇文章不错，转发给大家看看</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>这篇文章不错，转发给大家看看</p></body></html>","text":"这篇文章不错，转发给大家看看","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/286398129455200","repostId":229264328040688,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":229264328040688,"tweetId":"229264328040688","gmtCreate":1696995089367,"gmtModify":1745308049906,"author":{"id":4093504281887960,"idStr":"4093504281887960","authorId":4093504281887960,"authorIdStr":"4093504281887960","name":"芝士虎","avatar":"https://static.tigerbbs.com/2f3a05d038882153678ee817929431fc","vip":4,"userType":4,"introduction":"官方投教品牌课代表，投资路上有我有方向","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"hat":"https://static.tigerbbs.com/048415ce28efe522291a14d3d3db53be","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"wearingBadges":[],"fanSize":90799,"starInvestorFlag":false},"themes":[{"themeId":"4ef6ff8ca1734795a1c02652395d483f","categoryId":"20b8d1944bae4805b371322c2ab986d4","name":"期权组合策略","type":0,"rnLink":"https://laohu8.com/RN?name=RNTheme&page=/theme/detail&rndata={\"themeId\":4ef6ff8ca1734795a1c02652395d483f}&rnconfig={\"headerBarHidden\": true}","description":"期权组合策略即将上新了！\n本次面向TigerTrade资深期权用户招募期权组合策略产品测试志愿者，您将有机会提前体验这一功能，并为我们提供您的意见和建议。参与内测请点击下方链接。\n如果你在内测期间有任何问题或产品建议，请在本话题下发表你的意见！","image":"https://static.tigerbbs.com/b26d01a6a6e9f9b4fdc2cc4db33e64de"}],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/e4aa258a2e83dce684f3b30990042a55","width":"1600","height":"900"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/3784fe857a02f2003cd5f4d1c3bf1530","width":"1125","height":"2436"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/e4aa258a2e83dce684f3b30990042a55","width":"1600","height":"900"}],"title":"3.1小波动下的赚钱策略--垂直价差策略实操","extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e4aa258a2e83dce684f3b30990042a55\" tg-width=\"1600\" tg-height=\"900\"></p><p></p><p>虎友，你好</p><p></p><p>上节课我们了解了备兑看涨期权策略的基本概念，以及如何在APP实操，今天我们来给大家介绍第2种常见的组合策略---垂直价差策略。</p><p></p><h2 id=\"id_1142777118\">一、什么是垂直价差策略</h2><p></p><p>所谓垂直价策略，简单来说通过同时买入和卖出到期日相同，但是行权价不同的期权，此时收益区间可以被锁定在某个固定范围内，为啥叫垂直呢？因为买入的期权和卖出的期权执行价不一样，在期权链上看起来是一个在上面一个在下面。</p><p></p><p>举个例子，假如我们在苹果8月4号到期的期权链上，买入执行价为195美元的看涨期权，同时卖出执行价为205美元的看跌期权，此时两个执行价一个在上面，一个在下面。</p><p></p><p>垂直价差策略根据买卖方向以及看涨期权和看跌期权可以划分为四个类型，即<strong>牛市看涨期权价差，牛市看跌期权价差，熊市看涨期权价差，熊市看跌期权价差。</strong></p><p></p><h3 id=\"id_2299907852\"><span style=\"color:#E03E2D;\" class=\"color-mark\">1.1牛市看涨期权价差策略</span></h3><p></p><p>所谓牛市看涨期权价差策略，就是在较低的行权价位买入一个看涨期权，然后在较高的价位卖出一个看涨期权。</p><p></p><p>这种策略适用的场景是，当我们预估一个股票未来会小幅上涨，在买入看涨期权获取上涨收益的同时，在价高的价位卖出看涨期权，一是可以增加一笔权利金收入，从而增加收益，二是可以抵消一部分买入看涨期权带来的时间价值的损耗。</p><p></p><p>举个例子：目前<strong>苹果（AAPL）</strong>公司的股价是177.5美元左右，假设一个月后<strong>苹果（AAPL）</strong>的股价会小幅上涨至182.5美元左右，此时利用牛市看涨期权价差策略，我们可以先在177.5美元的行权价位上买入一个看涨期权，花费权利金2.66美元，同时在182.5美元的价位上再卖出一个看涨期权，获得权利金收入0.77美元。</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3784fe857a02f2003cd5f4d1c3bf1530\" tg-width=\"1125\" tg-height=\"2436\"></p><p>如果未来股价真的符合预期，上涨至182.5美元，此时177.5的看涨期权行权获利2.34美元（182.5-177.5-2.66），而182.5的看涨期权不会被行权，获利0.77美元的权利金收入，所以最终整个组合策略获利3.11美元，换句话说，相对于只买入看涨期权，该策略增加了0.77美元的收益。</p><p></p><p>当然了，如果股价没有朝我们预期的方向变动，我们的盈利和亏损会是什么样呢？假设股价下跌，低于177.5美元，那么此时两个期权都不会行权，此时最大亏损即净的权利金支出1.89美元</p><p></p><p>假设股价上涨，大于等于182.5美元，此时该策略取得最大收益3.11美元</p><p></p><p>如果股价最终处于177.5美元和182.5美元之间，此时该策略的收益也处于-1.89到3.11美元之间。</p><p></p><p><strong><span style=\"color:#E03E2D;\" class=\"color-mark\">如何通过APP做牛市看涨期权价差策略？</span></strong></p><p></p><p>在实操中，我们可以直接通过APP一键匹配该策略，并且可以直接通过APP测算组合的收益数据，如何操作呢？</p><p></p><p>继续延续上例，点击下方的策略栏，然后选择垂直价差策略，然后把默认价差改成5（177.5和182.5两个期权的价差是5），然后就会弹出所有的价差为5的期权组合，我们可以选定我们想要的看涨期权组合，点击之后就会自动计算该组合的最大盈利、最大亏损以及盈亏曲线等相关数据。（<strong>考虑到合约单位问题，实操中所有数据都是在理论基础上乘以100，其次包含了手续费等交易成本，会有一定的偏差</strong>）。</p><video poster=\"https://static.tigerbbs.com/dcd988017c3aaec290e14feca235802d\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"2336\" class=\"ql-video te-video-limit\" controls=\"true\" id=\"te-video\" controlslist=\"nodownload\" playsinline=\"true\" webkit-playsinline=\"true\"><source src=\"https://1254107296.vod2.myqcloud.com/73ba5544vodgzp1254107296/971e11205576678022403702182/JC64mKoYQh0A.mp4\"></video><p>篇幅有限，见下篇。。。。</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e4aa258a2e83dce684f3b30990042a55\" tg-width=\"1600\" tg-height=\"900\"></p><p></p><p>虎友，你好</p><p></p><p>上节课我们了解了备兑看涨期权策略的基本概念，以及如何在APP实操，今天我们来给大家介绍第2种常见的组合策略---垂直价差策略。</p><p></p><h2 id=\"id_1142777118\">一、什么是垂直价差策略</h2><p></p><p>所谓垂直价策略，简单来说通过同时买入和卖出到期日相同，但是行权价不同的期权，此时收益区间可以被锁定在某个固定范围内，为啥叫垂直呢？因为买入的期权和卖出的期权执行价不一样，在期权链上看起来是一个在上面一个在下面。</p><p></p><p>举个例子，假如我们在苹果8月4号到期的期权链上，买入执行价为195美元的看涨期权，同时卖出执行价为205美元的看跌期权，此时两个执行价一个在上面，一个在下面。</p><p></p><p>垂直价差策略根据买卖方向以及看涨期权和看跌期权可以划分为四个类型，即<strong>牛市看涨期权价差，牛市看跌期权价差，熊市看涨期权价差，熊市看跌期权价差。</strong></p><p></p><h3 id=\"id_2299907852\"><span style=\"color:#E03E2D;\" class=\"color-mark\">1.1牛市看涨期权价差策略</span></h3><p></p><p>所谓牛市看涨期权价差策略，就是在较低的行权价位买入一个看涨期权，然后在较高的价位卖出一个看涨期权。</p><p></p><p>这种策略适用的场景是，当我们预估一个股票未来会小幅上涨，在买入看涨期权获取上涨收益的同时，在价高的价位卖出看涨期权，一是可以增加一笔权利金收入，从而增加收益，二是可以抵消一部分买入看涨期权带来的时间价值的损耗。</p><p></p><p>举个例子：目前<strong>苹果（AAPL）</strong>公司的股价是177.5美元左右，假设一个月后<strong>苹果（AAPL）</strong>的股价会小幅上涨至182.5美元左右，此时利用牛市看涨期权价差策略，我们可以先在177.5美元的行权价位上买入一个看涨期权，花费权利金2.66美元，同时在182.5美元的价位上再卖出一个看涨期权，获得权利金收入0.77美元。</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3784fe857a02f2003cd5f4d1c3bf1530\" tg-width=\"1125\" tg-height=\"2436\"></p><p>如果未来股价真的符合预期，上涨至182.5美元，此时177.5的看涨期权行权获利2.34美元（182.5-177.5-2.66），而182.5的看涨期权不会被行权，获利0.77美元的权利金收入，所以最终整个组合策略获利3.11美元，换句话说，相对于只买入看涨期权，该策略增加了0.77美元的收益。</p><p></p><p>当然了，如果股价没有朝我们预期的方向变动，我们的盈利和亏损会是什么样呢？假设股价下跌，低于177.5美元，那么此时两个期权都不会行权，此时最大亏损即净的权利金支出1.89美元</p><p></p><p>假设股价上涨，大于等于182.5美元，此时该策略取得最大收益3.11美元</p><p></p><p>如果股价最终处于177.5美元和182.5美元之间，此时该策略的收益也处于-1.89到3.11美元之间。</p><p></p><p><strong><span style=\"color:#E03E2D;\" class=\"color-mark\">如何通过APP做牛市看涨期权价差策略？</span></strong></p><p></p><p>在实操中，我们可以直接通过APP一键匹配该策略，并且可以直接通过APP测算组合的收益数据，如何操作呢？</p><p></p><p>继续延续上例，点击下方的策略栏，然后选择垂直价差策略，然后把默认价差改成5（177.5和182.5两个期权的价差是5），然后就会弹出所有的价差为5的期权组合，我们可以选定我们想要的看涨期权组合，点击之后就会自动计算该组合的最大盈利、最大亏损以及盈亏曲线等相关数据。（<strong>考虑到合约单位问题，实操中所有数据都是在理论基础上乘以100，其次包含了手续费等交易成本，会有一定的偏差</strong>）。</p><video poster=\"https://static.tigerbbs.com/dcd988017c3aaec290e14feca235802d\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"2336\" class=\"ql-video te-video-limit\" controls=\"true\" id=\"te-video\" controlslist=\"nodownload\" playsinline=\"true\" webkit-playsinline=\"true\"><source src=\"https://1254107296.vod2.myqcloud.com/73ba5544vodgzp1254107296/971e11205576678022403702182/JC64mKoYQh0A.mp4\"></video><p>篇幅有限，见下篇。。。。</p></body></html>","text":"虎友，你好 上节课我们了解了备兑看涨期权策略的基本概念，以及如何在APP实操，今天我们来给大家介绍第2种常见的组合策略---垂直价差策略。 一、什么是垂直价差策略 所谓垂直价策略，简单来说通过同时买入和卖出到期日相同，但是行权价不同的期权，此时收益区间可以被锁定在某个固定范围内，为啥叫垂直呢？因为买入的期权和卖出的期权执行价不一样，在期权链上看起来是一个在上面一个在下面。 举个例子，假如我们在苹果8月4号到期的期权链上，买入执行价为195美元的看涨期权，同时卖出执行价为205美元的看跌期权，此时两个执行价一个在上面，一个在下面。 垂直价差策略根据买卖方向以及看涨期权和看跌期权可以划分为四个类型，即牛市看涨期权价差，牛市看跌期权价差，熊市看涨期权价差，熊市看跌期权价差。 1.1牛市看涨期权价差策略 所谓牛市看涨期权价差策略，就是在较低的行权价位买入一个看涨期权，然后在较高的价位卖出一个看涨期权。 这种策略适用的场景是，当我们预估一个股票未来会小幅上涨，在买入看涨期权获取上涨收益的同时，在价高的价位卖出看涨期权，一是可以增加一笔权利金收入，从而增加收益，二是可以抵消一部分买入看涨期权带来的时间价值的损耗。 举个例子：目前苹果（AAPL）公司的股价是177.5美元左右，假设一个月后苹果（AAPL）的股价会小幅上涨至182.5美元左右，此时利用牛市看涨期权价差策略，我们可以先在177.5美元的行权价位上买入一个看涨期权，花费权利金2.66美元，同时在182.5美元的价位上再卖出一个看涨期权，获得权利金收入0.77美元。 如果未来股价真的符合预期，上涨至182.5美元，此时177.5的看涨期权行权获利2.34美元（182.5-177.5-2.66），而182.5的看涨期权不会被行权，获利0.77美元的权利金收入，所以最终整个组合策略获利3.11美元，换句话说，相对于只买入看涨期权，该策略增加了0.77美元的收益。 当然了，如果股价没有朝我们预期的方向变动，我们的盈利和亏损会是什么样呢？假设股价下跌，低于177.5美元，那么此时两个期权都不会行权，此时最大亏损即净的权利金支出1.89美元 假设股价上涨，大于等于182.5美元，此时该策略取得最大收益3.11美元 如果股价最终处于177.5美元和182.5美元之间，此时该策略的收益也处于-1.89到3.11美元之间。 如何通过APP做牛市看涨期权价差策略？ 在实操中，我们可以直接通过APP一键匹配该策略，并且可以直接通过APP测算组合的收益数据，如何操作呢？ 继续延续上例，点击下方的策略栏，然后选择垂直价差策略，然后把默认价差改成5（177.5和182.5两个期权的价差是5），然后就会弹出所有的价差为5的期权组合，我们可以选定我们想要的看涨期权组合，点击之后就会自动计算该组合的最大盈利、最大亏损以及盈亏曲线等相关数据。（考虑到合约单位问题，实操中所有数据都是在理论基础上乘以100，其次包含了手续费等交易成本，会有一定的偏差）。 篇幅有限，见下篇。。。。","highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/229264328040688","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":2,"object":{"id":"b8dce1034e3542c9912f0af3349a3380","videoUrl":"https://1254107296.vod2.myqcloud.com/73ba5544vodgzp1254107296/971e11205576678022403702182/JC64mKoYQh0A.mp4","poster":"https://static.tigerbbs.com/dcd988017c3aaec290e14feca235802d","desc":""},"commentLimit":10,"symbols":["AAPL"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":2243,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3523,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":27,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/286398129455200"}