FANG股票的新玩法:脸书、奈飞和谷歌

华尔街头狼
2018-09-24

全球三大ETF发行商中,Vanguard,State Street基金调整,而iShares$(EEMA)$保持不变。一些投资者已经开始转变持仓。

在这周美国股市继续创造历史新高的牛市期间,由于美股中表现最突出的科技股,许多ETF投资者都得到了超额回报。但下周一开始,标普指数将会进行重大调整 - 许多基金也将会做出对应调整,这可能使得这些基金的投资者像“球迷为他们几乎不认识的球队欢呼”。

标准普尔全球评级(S&P Global Ratings),和摩根士丹利$(MS)$资本国际公司(MSCI Inc$(MSCI)$.) 这两家全球最大的两家指数提供商,正准备将一些电话通信公司与一些互联网和媒体的企业,合并为一个名为“通信服务”(communication services)的新行业,来重组他们对股票行业的衡量标准。FANG中3支股票 - 谷歌$(GOOG)$母公司Alphabet Inc.,Facebook$(FB)$ 和Netflix将全部归为新的通信服务行业。此次重组将使得许多追踪技术基准股的ETF发生巨大变化。

“科技行业正在失去一些最大的明星股,”彭博情报分析师Eric Balchunas说。“这就像NBA中,勇士队失去了凯文杜兰特和斯蒂芬库里。”

全球行业分类标准结构,即Global Industry Classification Standard Structure(或者更广为人知的,GICS)的变化于11月公布,并将于周一开放的市场生效。然而,投资者需要格外小心 - 因为并非所有ETF发行人都会以同样的方式回应以反映重组。变化前的标普500指数的行业权重分布如下。

不同公司的不同的“玩法”

由 Vanguard Group Inc. 和S tate Street Corp.(全球三大ETF发行人中的两家)经营的行业基金将以与GICS重组来调整持股。其实早在5月开始,有三个Vanguard ETF已经开始追踪新的过渡行业基准,旨在反映最终的行业变化。同时,State Street推出了通信服务选择部门SPDR基金(XLC),以应对即将发生的变化。

XLC在本周四的交易量超过2.15亿美元,创下了该基金的历史最高记录 - 这是自6月开始交易以来,平均每日成交量的八倍还多。其中,有一位投资者购买了110万股,价值约5400万美元。

另一方面,由全球最大的ETF发行人BlackRock Inc.运营的iShares基金旗下的核心行业类别的ETF,将不会发生变化。这意味着iShares美国科技ETF(即IYW)将保持其对Facebook和谷歌的18%持有量,这个的的巨额风险。

现在的关键性问题在于,ETF发行商的产品,在此之前的行业持股情况非常相似,但现在区别变得非常很明显。iShares产品咨询部门负责人丹尼尔•普林斯(Daniel Prince)表示,由于收益差异的出现,投资者可能不得不转移仓位。

“这是一个评估你所拥有的东西的好时机,因为它将会改变 - 当然这取决于你持有什么,”普林斯说。“我们客户大部分关注点,都聚焦在科技巨头的所属行业。我刚从一位销售人员那里收到了一封关于财务顾问的电子邮件,标题就是“什么ETF将持仓FANG?”

普林斯说,iShares安硕北美科技ETF(IGM),是唯一的以公司市值加权,并且持仓广泛的科技股的科技类ETF,并且包含有FANG。

Invesco 公司的标准普尔500等权重行业基金也将进行改造。例如,Invesco S&P 500 Equal Weight Technology ETF(RYT),将减持Facebook和Alphabet总共2.6%的持股。根据监管文件显示,该公司正在准备上市等额加权标准普尔500通信服务ETF 。

新的投资策略

一些投资者已经开始转移他们的财产分配,来维持对一些大型科技公司的仓位。截至周四,投资者已向State Street的XLC投入了3.137亿美元,这是自推出以来最多的。

新的"Communication Service" 准确组成如下。因此,我们应该对即将发生的大变化好好回顾一下自己对美股的持仓变化了。

Disclosure:本文部分或全部内容均基于公开资料所得,仅能作为您的投资参考资料。同时所涉及个股仅作为案例,不构成具体投资建议。投资有风险,入市须谨慎。未经许可,不得转载。原作者:Carolina Wilson and Sarah Ponczek, Bloomberg.

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精彩评论

  • 复兴计划
    2018-09-24
    复兴计划
    感觉小散们似乎参与不了这件事
  • ARKInvest
    2018-09-25
    ARKInvest
    怎么样
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