相信一些有经验的香港IPO投资者都会发现很多新股上市之后经常会出现一些脱离基本面的暴涨暴跌，看起来像是被“庄家”操控一样，部分投资者更是在暴涨暴跌中可以获得超额回报或者损失惨重。那么庄家是不是真的存在？是不是面对这种剧烈波动大家只能赌运气呢？今天，账号菌就带大家简单了解一下其背后的原因和一些常见的套路，以帮助大家在面对突发市况的时候尽可能减少损失。
Part 1：一切的起点：围飞
首先大家知道，有一些低市值的新股其实基本面是很差的，正常来讲是很难在IPO的时候得到投资者的认可。但是另一方面却又基本上看不到低市值新股发行失败，有一些往往还会录得高倍超额认购。其中很大一部分原因是因为新股往往只有25%的股份处于流通状态，相比于正股，游资可以用更少的资金取得对盘面的控制权。所以，新股很容易被“庄家”盯上。
而庄家想要控盘的第一步就是围飞（亦称为包票）。一些机构往往会大举参与一支新股的国际配售和公开发售部分，以获得这一支新股的绝大多数货源（其中细节之后会专门写一篇来介绍）。当一支股票60%或者的更多的流动股掌握在一家机构的时候，此机构便可以对盘面有了相当的话语权，从而成为事实上的庄家。
举一个例子🌰，证监会于2017年12月通报舍图控股（$(08392)$）股权高度集中：
20名股东持有该公司超过95%股权，在此情况下大股东对股价的影响能力应该是相当之强。
Part 2: 干炒牛河
庄家实施控盘之后，想要获取利润就必须将股价拉升。在2017年春季之前，香港创业板新股上市往往会选择全配售的方式，而通过国际配售庄家可以更容易地取得几乎新股全部份额。在此情况下庄家可以不理公司基本面、不理公司未来发展、不理定价，生生将股价炒上几倍甚至十几倍，这里账号菌称之为“干炒”。
一个🌰，联旺集团（$(08217)$）的部分日K线（数据来自于有鱼股票）：
联旺集团上市时向122位专业投资者配出股票，但是首25名承配人拿了24.2%的货，其余97名则仅仅持有0.08%。股权高度集中使得联旺集团从招股价0.26港元三日内被炒到18.52港元，之后更是触及23港元。
随着全配售上市的终结，这种一上市就全围飞干炒的玩法也越来越少，但是在市况不好、公开发售遇冷的情况下全围飞还是有一席之地，例如前不久上市的兴纺控股（$(01968)$）（数据来自于有鱼股票）：
当然，这种干炒之后往往会伴随一个洗仓，兴纺控股在8月29日狂泻60%，所以追高这种干炒的股票往往有较高的风险。
Part 3，深海潜艇
与干炒牛河相对的就是深海潜艇，这种股票不需要围飞，一上市即跌穿发行价，之后便愈潜愈深，没有最深，只有更深。比如前不久上市的万顺集团控股（$(01746)$）（数据来自于有鱼股票）：
这种股票背后往往和买卖壳有一定关系，大股东可能完全不在意二级市场股价高低。香港市场有一句俗语是“大热必死”，和这种玩法亦有一定关系。一旦新股公开发售超购倍数较多，有40%或者50%发售股份回拨至公开发售，货源太过分散，炒家便丧失了围货拉高的动力，干脆任由其自由落体。极端情况下甚至国配大户自己亦会争相出逃，进一步加速股价下跌（最近就有一支出现该种情况）。
今天账号菌就先介绍到这里，如果大家对这一类内容感兴趣账号菌以后还会介绍更多的新股和次新股套路。另外还是请大家注意跟庄家进行操作终归是高风险的，账号菌并不鼓励，还望各位投资者注意风险、慎重操作。
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