10月19日,美联储主席鲍威尔在纽约经济俱乐部发表讲话。这次讲话备受市场重视,被看作美联储11月是否会加息的指向标。
鲍威尔一开始暗示联邦公开市场委员会(FOMC)将在11月1日结束的会议上再次暂停加息。然而,鲍威尔也列举了货币政策的不确定性和风险,包括最近升高的地缘政治风险。鲍威尔表示,通胀仍然过高,抗击通胀的道路可能会崎岖不平且需要一些时间,美联储致力于将通胀可持续地降至2%。要达到这一目标,可能需要一段时期低于趋势的经济增长,以及劳动力市场状况进一步疲软。鲍威尔没排除数据太好会进一步加息,但也强调风险和债市收益率上涨收紧了金融状况。此外,考虑到不确定性和风险,以及已经取得的进展,美联储正在谨慎行事。另外,鲍威尔还指出,债市收益率上升可能意味著无需更多加息。
鲍威尔这番放“鹰”信号,重申应“谨慎”推进政策,既警告了不可对通胀降温过早自满,也印证了“利率在更高位保持更长时间”。与日前的美联储官员的“鸽派”论调不一致,引起了市场恐惧。三大股指收盘集体下跌,道指盘中最大跳水超483点,截至收盘,道指跌0.75%,纳指跌0.96%,标普500指数跌0.85%。欧洲市场也集体走弱,欧洲斯托克600指数、英国富时100指数、法国CAC40指数、西班牙IBEX35指数、意大利富时MIB指数均跌超1%。
美联储加息前景迷雾重重,本周公布的大超预期的美国零售数据,动摇了市场对美联储加息政策临近终结的预期。通胀前景不明,鲍威尔讲话令美国国债市场再度受到猛烈冲击,30年期美债收益率一度突破5%关口,隔夜收报5.109%;10年期美收益率也正在逼近5%,双双达到2007年以来最高水平。
本轮“美债风暴”很可能将进一步从影响股市到房地产在内的一切关联市场。因为规模高达25万亿美元的国债市场被认为是全球金融体系的基石,美国政府债券收益率飙升的影响注定将极为广泛。美国国债收益率上升会收紧金融状况,从而提高企业和个人的信贷成本,继而抑制投资者对股票和其他风险资产的兴趣。
标普500指数目前已较今年高点下跌了约7%,因为美国政府债务担保收益率的承诺吸引投资者远离股市。与此同时,抵押贷款利率也已来到了20多年来的高位,并对美国房地产市场造成了巨大压力。
精彩评论
老鲍头才是金融市场最靓的仔,市场都要看他的脸色
通过通胀来稀释自己的债务,这是惯用手法
不是说人家那边的经济已经开始好转了?
美联储加息应该还是比较确定的
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