执棋参禅的笔记
本文作者♀执棋参禅
免责：复盘中提及个股的基本面和逻辑，其信息来源于公开资料，不构成买入依据，请投资者自行抉择！
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上周末，铺天盖地的朋友圈，相信大家也看到了甚至参与了。48个小时之后，相信大部分朋友，也开始慢慢归于理性，那么我们就来简单谈一谈这次事件。
这是一次明确意义上的黑天鹅事件，而发生这个事件的行业，属于医药医疗行业中的疫苗。这次事件将对国产疫苗势必造成极大打击，但是这个打击却不可能直接毁灭国内这个行业。
先不必说，进口疫苗价格不可能降下来，一个更关键的问题，很多人没有考虑到：即使打了进口疫苗，就绝对安全吗？
奶粉可以选择，可以代购；白酒可以选择，可以去原产地自购。而疫苗即使你知道哪里有进口的，你能自己去进货吗？即使你能进货，一路上疫苗的保存运输过程中，你能保证不出现问题吗？
如果说，这次事件厂商的造假让人忍无可忍，但更加令人心痛和恐惧的，或者说问题的源泉，是监管。监管问题不解决，无论是国产疫苗还是进口疫苗，都没有安全性可言。
马克思说过：一旦有适当的利润，资本就将大胆起来。有百分之五十的利润，它就将铤而走险；为了百分之百的利润，它就敢践踏人间的一切法律；有了百分之三百的利润，它就敢犯任何的罪行，甚至冒着绞首之险。
所以，我们无法指望，某些厂商的良心发现。事实上，正因为很多原本良心的厂商，其发现自己反而竞争不过那些不良厂商，才导致全行业陷入盲目逐利的境地，而不合规的产品的也屡屡出现。对于监管部门，如果在这一时期，选择静默，选择睁一只眼闭一只眼，等于放任了这种行为的发生！
其实解决这类问题的方法也有，下图这种案例完全可以效仿。
让整个疫苗产业链，从生产者到监管者，都让自己和家人注射自产的疫苗，或者让他们的违规行为、监管缺失的行为付出几倍的严重代价，这个问题的根源才会更好的解决。
今日疫苗股，纷纷跌停，从某种侧面也反映，这大概率不是个别企业的道德缺失，而是整个行业的乱象。巴菲特说过：如果你看见厨房里有一只蟑螂，那里面肯定不止一只。而通过分析长生生物、康泰生物的产品市占率结果来看，可能情况更甚，具体说来：目前让我国所有的这些疫苗企业排成一排，挨个枪毙，也许会有冤枉的，但是如果你隔一个枪毙一个，一定会有落网的，就是这样。
所以个人认为，目前对于疫苗行业个股来说，还远远没有到捡金子的时候，或者别人恐惧我贪婪的时候。请让它们先跌一阵，彻底跌透了，监管得到有效改善了，有兴趣的朋友再去考虑，其中是否会诞生未来的龙头企业。
而今天大跌的，不仅仅是疫苗，还有各类其他医药。这类个股来说，有人认为今天是错杀，而我更加偏向于是整个板块的调整开始。
即使没有本次疫苗事件，傻子也看出来，在过去一年的时间内，医药类个股非理性的大幅上涨。如果你仔细观察它们整体的业绩增速，根本就没有任何的明显的加速。
（注：上方红绿K线为医药等权指数，下方黑色K线为同时段参照的中证500指数）
只要出来混的，迟早是要还的，估值无理由的上涨，总是被别人解释成：各种格局，各种商业模式，各种优质资产。但是太阳之下，从来没有什么新鲜事，很多成长性非常一般的医药股，估值早已经到达了历史高位附近，疫苗事件，仅仅一个导火索，仅此而已。
那么未来医药股还能不能持有？能不能买？我认为应该更加的趋于理性，至少内部会完成分化。业绩加速、经营向好的公司，还会有他们的独立性行情，但是整个板块，即使头部还没确定，在头部区域不会太久了。
即使没有本次疫苗事件，也会有其他的一个事件导致这场下跌。无论如何，我始终坚信——低吸富三代，追高毁一生。（注意：我这里的追高和低吸指的不是指股价，而是估值）
最后，当我今日去翻看长生生物一些基本面资料，看看能够给我们选股避雷何种启发之时，意外发现了这样一个事情：
我只能说，大哥，我服了！
五月份新高，你喊增持；六月略微调整，你喊增持；TM等你七月喊减持的时候，请问你还能卖得了吗？？？
所以说，很多朋友迷信券商的盈利预测，或者分析结论，我始终是不屑一顾的。
你以为券商研究员只研究一个行业，比你专业百倍，事实上，这只是他们的一份工作而已，就像你对待自己手边的工作一样。懒惰的研究员根本不会去上市公司实地走访，更加不会去探访企业的上下游，而勤奋的研究员可能只是带着新入职的女助理，一起全国旅游罢了。。。
所以，海量的券商研报，我强烈建议以下几点：
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只看深度研报，不要看两千字的小学作文
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了解几个行业内顶尖的研究员，多看他们的
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去整理他们获得的一手数据，不要相信他们的盈利预测
说到最后，回到我们的持仓。
还记得上周五我的这段话么：
所以，你看到今天大盘涨上去了，你还记得那个什么5000亿的鬼话吗？？
而今天，我们的超预期持仓，走势明显强于大盘任何指数，还急什么呢？
我的要求不高——只要大盘能反弹之前下跌的三分之二，我们基本就能新高。别总和那些短线大神比，有些人可能一天赚20%，第二天就亏15%，我们要的是确定性，稳健回报！
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