大市概况
今日上市梁志天设计开盘上涨，但是涨幅不及预期。大市评价：一般偏负面
$(01775)$精英汇集团
一、公司的招股书分析
1775此次全球发售发行125,000,000股 ，公开发售12,500,000股，国际配售112,500,000股
定价0.9-1.1港币。基于均价波幅：11.1%。买卖单位：4000股
认购截止日期：耀才---7/5 15:00；**---7/5 16:00；
1.独家保荐人+独家账簿管理人：鼎珮 据交易宝数据：暂未有记录。据消息与已故新世界发展主席郑裕彤先生关系密切。综合评分：2.5分（5分制）
联席牵头经办人：鼎珮资本、鸿鹏资本
2.主营业务：是香港私立中学辅助教育服务供应商。根据第三方咨询公司欧睿报告，截至2017年2月，公司是香港排名第一的私立中学辅导机构（按座位数排名）。共18个教学中心，128间教室。可容纳3873名学生上课。于15个教学中心进行辅导服务，收入占总收入的87%以上。另外公司向中四、中五、中六学生提供私立中学日校服务。另外还有其他配套教育服务。截至目前，教学团队共有515人。不过公司的收入倚仗于5大名师提供的名师课程，课程收入占据60%以上。公司与顶级名师签订劳动合同截至到2021年8月。从2015年至2017年12月底概无5大名师离开公司。
3.公司的所在地：香港。没有特别的地域偏好，个人认为公司的所在地也是一个考虑的微乎其微的但是又不能忽略的因素，所以将其列入。
4.财务大概分析：
图1.综合损益表
2017财年收入相对2016年微增约0.05%，主要是由于配套服务增加抵消了一部分私立中学辅助教育服务。而这部分收入减少是因为未能与业主达成协定续期导致的屯门教学中心规模缩减。但是由于租金的减少等原因录得利润增加约12.5%。2016财年的收入较2015财年的收入增加约14.8%，原因是中学辅助教育收入的增长。利润录得下降约1.6%。主要是由于导师人数增加，分占的导师收入增加。评价：一般。
5.上市开支等费用：约为39.3百万港币，公开发售的佣金为应付发售价总额的5.5%。
6.股息：2015财年，遵理学校派息45百万港币，2017财年，本公司派息75百万港币。2016财年未派息。
7.资金主要用途：73%用于开设或者优化最多14间教学中心或者收购物业作为教学中心；19%用于招聘非教学员工及升级科技设施；10%用于一般营运资金。
8.历史市盈率：13.2-16.2（根据2017年利润）
9.近期发展及重大不利变动：无重大不利变动
10.香港公开发售分配：分甲乙组
重新分配介绍：15倍以下，回拨至20%；15倍或以上但少于50倍，回拨至30%；50倍或以上但少于100倍，回拨至40%；100倍或以上，回拨至50%；
如果国配不足额，则最多回拨20%至公开发售。
二、认购情况
据现在交易宝统计暂获2.94倍超额认购。
三、个人的购买建议
建议投资者认购。
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/advancedsearch/search_active_main_c.aspx（招股书）
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$(08540)$胜利证券
一、公司的招股书分析
8540此次全球发售发行500,000,000股 ，公开发售50,000,000股，国际配售450,000,000股
定价1.06-1.44港币。基于均价波幅：17.9%，浮动较大。买卖单位：2000股
认购截止日期：耀才---7/5 15:00；**---7/5 16:00；
1. 独家保荐人：脉搏资本 历史综合评分：3分（5分制）
联席全球协人：脉搏资本、胜利证券
联席账簿管理人、联席牵头经办人：脉搏资本、胜利证券、中州国际等。
2. 主营业务：成立于20世纪70年代，是香港一家综合证券经纪商。按市场成交额份额计算，于联交所参与者种排名37位。主要业务包括证券经纪服务，融资服务，资产管理服务。
3.公司的所在地：香港。没有特别的地域偏好，个人认为公司的所在地也是一个考虑的微乎其微的但是又不能忽略的因素，所以将其列入。
4.财务大概分析：
图2.综合损益表
2017年总收益相对2016年增长86.6%，主要是由于证券经纪服务收入大幅增加。评价：一般。
5. 上市开支等费用：约为18.5百万港币，香港发售佣金为3.5%.
6.股息：2016年及2017年底，分别派息20.8百万港币以及14.4百万港币。2018年向DTTKF宣派股息8百万港币。
7.资金主要用途：51.4%用于扩大融资能力，13.6%用于升级PMS及OMS，11.4%用于自营交易。
8.历史市盈率：15.38-19.31（根据2016年溢利，1CNY=1.17HKD，人民币处于弱势 ，大家可以考虑换美元，现在还来得及）
9.近期发展及重大不利变动：不计上市开支影响，由于2018年股票市场不景气导致的金融资产公平值收益下跌等将导致2018年纯利下跌。
10.香港公开发售分配：暂未分甲乙组
重新分配介绍：15倍以下，最多回拨至20%；15倍或以上但少于50倍，回拨至30%；50倍或以上但少于100倍，回拨至40%；100倍或以上，回拨至50%；
11. 基础投资者
长兴资本控股同意按发售价认购10百万股份，约占20%发售之股份。长兴资本是林漳先生全资拥有的投资控股公司。林先生现年36岁，在天然资源和金融方面拥有逾15年经验。未经书面同意，6个月内禁售。
二、认购情况
据现在交易宝统计暂为获足额认购。
三、个人的购买建议
建议投资者不认购。
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$(08606)$捷冠控股
一、公司的招股书分析
8606此次全球发售发行200,000,000股 ，公开发售20,000,000股，国际配售180,000,000股
定价0.23-0.3港币。基于均价波幅：15.2%。买卖单位：10000股
认购截止日期：耀才---7/5 15:00；**---7/5 16:00；
1.独家保荐人：信达国际 据交易宝数据，历史保荐企业有欣融国际首日下跌22.67%，宝申控股首日上涨6.25%，膳源控股首日上涨75.5%。历史综合评分：3.5分（5分制）
联席账簿管理人：信达国际、一盈证券
联席牵头经办人：信达国际、一盈证券、汇福证券、海盈证券
2.主营业务：是香港久负盛名的资讯科技服务供应商。主要提供资讯科技基础设施解决方案服务，咨讯科技开发服务，资讯科技维护支援服务。
3.公司的所在地：香港。没有特别的地域偏好，个人认为公司的所在地也是一个考虑的微乎其微的但是又不能忽略的因素，所以将其列入。
4.财务大概分析：
图3.综合损益表
连续两年收益录得下降，而2016年纯利录得增长。评价：一般。
5.上市开支等费用：约为23.8百万港币（按照股份发售中位数计），发售股份之佣金为7%，另加酌情奖金。
6.股息：往绩记录期间分别宣派港币4.7百万，6百万，6百万。
7.资金主要用途：20.9%用于发展为金融及保险业量身定制的咨讯科技解决方案；26.8%用于提供云端计算及物联网产品；15.2%用于提升本集团管理咨讯系统。
8.历史市盈率：30.7-40.1（根据2017年溢利）
9.近期发展及重大不利变动：无重大不利变动
10.香港公开发售分配：暂未分甲乙组
重新分配介绍：15倍以下，回拨至20%；15倍或以上但少于50倍，回拨至30%；50倍或以上但少于100倍，回拨至40%；100倍或以上，回拨至50%；
二、认购情况
据现在交易宝统计暂未获得足额认购。
三、个人的购买建议
建议投资者谨慎认购。
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$(02051)$ 51信用卡
一、公司的招股书分析1
2051此次全球发售发行118,703,000股 ，公开发售11,871,000股，国际配售106,832,000股
定价8.5-11.5港币。基于均价波幅：17.6%，幅度较大。买卖单位：500股
认购截止日期：耀才---7/5 15:00；**---7/5 16:00；
1.联席保荐人、联席全球协调人、联席账簿管理人、联席牵头经办人：花旗银行、招商证券国际 据交易宝数据，此次中外投行联手，可以期待。招商国际历史保荐企业希玛眼科首日上涨76.21%，药明生物首日上涨37.14%，花旗历史保荐映客，还未上市，平安好医生首日平收，易鑫集团首日上涨5.45%。综合评分：4分（5分制）
联席全球协调人、联席账簿管理人、联席牵头经办人：中信里昂
联席账簿管理人、联席牵头经办人：农银国际、中银国际、交银国际等。
2.主营业务：代号很有意思。51信用卡是信用卡管理服务供应商。主要收入来源于借贷撮合。类似于维信金科。
3.公司的所在地：杭州。没有特别的地域偏好，个人认为公司的所在地也是一个考虑的微乎其微的但是又不能忽略的因素，所以将其列入。
4.财务大概分析：
图4.综合损益表
即使不计算优先股的公允价值亏损，业绩还是亏损状态。评价：一般。
5.上市开支等费用：约为90.3百万港币（按照股份发售中位数计），香港发售佣金为2.5%，另加1%酌情奖励。
6.股息：无。
7.资金主要用途：40%用于未来5年通过多渠道获取客户；30%用于进一步提高技术及风险管理能力；20%用于寻求业务互补的投资机会；10%用于一般营运资金。
8.近期发展及重大不利变动：无重大不利变动
9.香港公开发售分配：分甲乙组
重新分配介绍：15倍以下，回拨至20%；15倍或以上但少于50倍，回拨至30%；50倍或以上但少于100倍，回拨至40%；100倍或以上，回拨至50%；
10.基石投资者：信银投资认购30百万美元。
二、认购情况
据现在交易宝统计暂未获得足额认购。
三、个人的购买建议
建议投资者谨慎认购。
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$(01743)$ 苍南仪表
一、公司的招股书分析
1743此次全球发售发行17,296,667股 ，公开发售1,729,700股，国际配售15,566,967股
定价37.1-51.9港币。基于均价波幅：19.9%，幅度较大。买卖单位：100股
认购截止日期：耀才---7/5 15:00；**---7/5 16:00；
1.独家保荐人、独家全球协调人、独家账簿管理人、联席牵头经办人：农银国际融资 据交易宝数据，历史保荐企业有弘阳地产、九江银行，皆未上市。光大永年首日平收，广州农商银行首日上涨0.2%，中信建投证券首日平收等。综合评分：3.5分（5分制）
联席牵头经办人：长证国际、东兴证券、首控证券、第一上海等。
2.主营业务：中国领先的商用和工业用燃气流量计制造商。根据第三方报告，按照收入计，公司2017年在此种行业排名第二。另外公司还生产民用燃气表以及部分核能配套产品。公司的额工业和商业用流量计维持较高的毛利率。
3.公司的所在地：香港。没有特别的地域偏好，个人认为公司的所在地也是一个考虑的微乎其微的但是又不能忽略的因素，所以将其列入。
4.财务大概分析：
图5.综合损益表
数字很漂亮，收益连年取得上涨。评价：一般。
5.上市开支等费用：约为68.9百万港币（按照股份发售中位数计），香港发售佣金为3.5%。
6.股息：2015-2017年分别派付人民币28.5百万，29.1百万，36.3百万人民币。
7.资金主要用途：55%用于智能气体流量计产品改造及配套提升项目；20%用于物联网燃气计量及输配管理平台项目；15%用于流量计检测实验室项目；10%用于一般营运资金。
8.历史市盈率：8.71-12.2（根据2017年溢利,1CNY=1.17HKD）
9.近期发展及重大不利变动：无重大不利变动
10.香港公开发售分配：分甲乙组
重新分配介绍：15倍以下，回拨至20%；15倍或以上但少于50倍，回拨至30%；50倍或以上但少于100倍，回拨至40%；100倍或以上，回拨至50%；
二、认购情况
据现在交易宝统计暂未获得足额认购。
三、个人的购买建议
建议投资者谨慎认购，风险爱好者可以博取下限定价。
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$(01731)$ 其利工业集团
一、公司的招股书分析
1731此次全球发售发行280,000,000股 ，公开发售28,000,000股，国际配售252,000,000股
定价0.89-1.25港币。基于均价波幅：20.2%，幅度较大。买卖单位：4000股
认购截止日期：耀才---7/5 15:00；**---7/5 16:00；
1.独家保荐人：华高和升 据交易宝数据，历史保荐企业有基石控股首日下跌30%，童园国际首日上涨62.5%，柏能集团首日下跌0.63%。综合评分：2.5分（5分制）
独家全球协调人、独家账簿管理人：华金证券
联席牵头经办人：华金证券、协同博动证券、宏汇证券
2.主营业务：为全球知名品牌设计、开发、制造休闲包及背包并提供优质供应链管理服务。根据灼识咨询，按2017年收入计，为背包制造行业
全球第三大营运商。在中国、越南、柬埔寨有6个工厂，其中柬埔寨的工厂2018年2月才投入使用。据公司披露的厂房使用率来看，公司除柬埔寨工厂外，平均利用率为80%左右。
3.公司的所在地：香港。没有特别的地域偏好，个人认为公司的所在地也是一个考虑的微乎其微的但是又不能忽略的因素，所以将其列入。
4.财务大概分析：
图6.综合损益表
数字很漂亮，连续收益和溢利取得上涨。评价：一般。
5.上市开支等费用：约为6.4百万美元（按照股份发售中位数计），香港发售佣金为5.5%。
6.股息：2015财年和2017财年分别派息10百万美金和30百万美金。董事建议自2019年12月31日起向股东派付纯利的30%为股息。
7.资金主要用途：67%用于扩大柬埔寨的制造平台以提升产能和灵活性；15.2%用于替换生产机器和成立开发中心和检测实验室；11.6%用于提升咨讯基础设施；10%用于一般营运资金。
8.近期发展及重大不利变动：无重大不利变动
9.香港公开发售分配：分甲乙组
重新分配介绍：15倍以下，最多回拨至20%；15倍或以上但少于50倍，回拨至30%；50倍或以上但少于100倍，回拨至40%；100倍或以上，回拨至50%；
二、认购情况
据现在交易宝统计暂未获得小幅超购。
三、个人的购买建议
建议投资者谨慎认购。
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/advancedsearch/search_active_main_c.aspx（招股书）
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$(08512)$凯富善集团
一、公司的招股书分析
8512此次全球发售发行275,000,000股 ，公开发售27,500,000股，国际配售247,500,000股
定价0.28-0.36港币。基于均价波幅：14.3%，幅度较大。买卖单位：10000股
认购截止日期：耀才---7/5 15:00；**---7/5 16:00；
1.独家保荐人：天财资本 据交易宝数据，历史保荐企业有恒伟集团，暂未上市，荣丰集团亚洲，首日上涨2.63%，其他两家均录得下跌。综合评分：3.5分（5分制）
联席账簿管理人：一盈证券、长城证券
联席牵头经办人：一盈证券、天财资本、万海证券、中国银盛。
2.主营业务：从事蜡烛产品的制造和销售。
3.公司的所在地：香港。没有特别的地域偏好，个人认为公司的所在地也是一个考虑的微乎其微的但是又不能忽略的因素，所以将其列入。
4.财务大概分析：
图7.综合损益表
评价：一般偏负面。
5.上市开支等费用：约为37.5百万港币（按照股份发售中位数计），香港发售佣金为2.5%，另加1%酌情奖励。
6.股息：泛明香港公布其股息2015年为2.4百万港币，2016年为8.4百万港币。英连公布其股息2016年为0.3百万港币。
7.资金主要用途：13.9%用于升级现有生产设施；61.4%用于购买新设施及机器；15.4%用于偿还部分银行贷款。
8.近期发展及重大不利变动：无重大不利变动
9.香港公开发售分配：分甲乙组
重新分配介绍：15倍以下，回拨至20%；15倍或以上但少于50倍，回拨至30%；50倍或以上但少于100倍，回拨至40%；100倍或以上，回拨至50%；
二、认购情况
据现在交易宝统计暂未获得足额认购。
三、个人的购买建议
建议投资者不认购。
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/advancedsearch/search_active_main_c.aspx（招股书）
本文授权同步于老虎社区同名账号： 淡水泉HKIPO，请关注微信公众号和老虎社区账号。
8547 Pacific Legend
一、公司的招股书分析
8547此次全球发售发行250,000,000股 ，公开发售25,000,000股，国际配售225,000,000股
定价0.3-0.4港币。基于均价波幅：16.7%，幅度较大。买卖单位：10000股
认购截止日期：耀才---7/5 15:00；**---7/5 16:00；
1.独家保荐人：宝德新资源资本 据交易宝数据，历史保荐企业就一家，冰雪集团首日上升3.64%。综合评分：3.5分（5分制）
联席牵头经办人、联席账簿管理人：雅利多证券、智华证券、创富融资、宝德证券
联席账簿管理人、联席牵头经办人：农银国际、中银国际、交银国际等。
2.主营业务：主要经营家具及家居配饰销售；家具及家具配饰租赁；项目和酒店服务。
3.公司的所在地：香港。没有特别的地域偏好，个人认为公司的所在地也是一个考虑的微乎其微的但是又不能忽略的因素，所以将其列入。
4.财务大概分析：
图8.综合损益表
评价：一般。
5.上市开支等费用：约为25.2百万港币（按照股份发售中位数计），香港发售佣金为4%。
6.股息：2018年1月4日，达骏发展宣派26.25百万股息。
7.资金主要用途：58.6%用于扩张零售网络，在2020年底前增开4家零售店；11.4%用于增聘员工；10.4%用于增加库存；10%用于一般营运资金。
8.历史市盈率：55.92-74.56（根据2016年溢利）
9.近期发展及重大不利变动：无重大不利变动
10.香港公开发售分配：分甲乙组
重新分配介绍：15倍以下，回拨至20%；15倍或以上但少于50倍，回拨至30%；50倍或以上但少于100倍，回拨至40%；100倍或以上，回拨至50%；
二、认购情况
据现在交易宝统计暂未获得足额认购。
三、个人的购买建议
建议投资者不认购。
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/advancedsearch/search_active_main_c.aspx（招股书）
本文授权同步于老虎社区同名账号： 淡水泉HKIPO，请关注微信公众号和老虎社区账号。
注意：
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