2018年6月25日
星期一
央妈放水利好背景之下，今天沪指收盘竟创今年以来新低，是不是反差有点大呢，所以任何时候都不能就一个单方面的消息去猜测市场行情。
这种状况说明短期投资者对市场的利空预期还是大于货币政策释放流动性的效应。近期市场剧烈调整的原因太多，不过，之前也提过，最根本最深层次的原因还是在于政府对于金融行业去杠杆、肃清A股市场的决心，体现在两块。
第一块就是股权质押设置障碍。根据目前的最新数据，A股市场仅有不到3%的企业没有进行过股权质押，可想而知，要进行去杠杆的过程是相当艰难的。另外的97%的进行过股权质押的企业质押成本也在逐年上升，近期在政策干预下股权质押审核越来越难，融资利率已超过20%。急于给企业输血的成本和风险都越来越高，特别是在这种熊市情况下加剧了爆仓风险。至于政策已经不允许强行平仓的说法，我没找到相关的官方文件。不过也存在一定程度的误杀，因为优质企业加杠杆融资是有利于企业发展的，并不是存在股权质押的企业就一定有风险，所以任何时候投资都离不开分析企业的基本面。
第二块就是债转股。债转股是一个对企业和银行双赢的举措，既减少了银行不良贷款也有利于贷款企业的发展。今天涨停股中就有相当一部分的债转股概念股，一些可能转债股的企业成为了热点。
说了这么多，大家可能已经发现了，任何政策的实施从短期看都是利弊并行的，调整的过程一定是痛苦的，任何举措都不会一针见效，更不用说需要一定的反应时间，其实更多的时候都是为了一步步达到一个长期的目标而制定的政策或者只是为了短期稳定一下市场。
因此，在当下阶段，我们需要做的就是在不确定的行情下去发现一些真正有价值的公司，如果在底部区域，那么对于中长线来说无疑是个机会。
从上轮牛市顶峰算起，经过接近3年的下跌，虽然很多垃圾股估值仍然高高在上，但同时，也有很多优质资产的估值已经处于历史低位，它们的估值甚至低于2012的熊市底部，而破净股也已经到达200多只。种种迹象表明，尽管市场的底部很难判断，但是优质股的底部已经到来。接下来重点根据中报选择市场空间巨大，企业募投项目开始达产的公司，无论牛市何时到来，都将取得满意的回报。
草原生态模型
大象
饥饿
猫鼬
吃撑
犀牛
三分饱
鬣狗
三分饱
猎豹
七分饱
备注：
价值蓝筹——大象
题材妖股——猫鼬
优质白马——犀牛
成长小创——鬣狗
活跃次新——猎豹
解说：2018年6月25日，草原生态较前日又发生转变。已经连续四个交易日发生生态突变的状况了，显示盘面的变化非常剧烈。一般来说，剧烈震荡的行情多发生在顶部和底部，对应多头和空头陷阱，而目前走势已经连绵下跌多日，底部的可能更大，值得密切关注。
财经早餐
大业股份中报加速，高开不多且放量可以考虑介入。
平治信息中报加速，上周五午间公布后涨停，后期回踩仍然可以考虑介入。
其余一季报高增个股可继续持有，半年报减速个股适当减仓。
财经午餐
周一早盘，各大指数维持震荡，蓝筹和小创分化不大，分时图上黄线高于白线，盘面开始回暖。
涨幅居前的板块是酿酒、石油以及安防。
今日早盘受到周末降准利好影响，高开后震荡，个股表现较为活跃。关注个股中，今早重点提示的大业股份一字板，没有给介入机会但是证明催化效果良好；中国平安继续跟随板块运动，近期表现稳定；新城控股爬出深坑后，今日继续震荡；喜临门强势涨停，独立性走势清晰可见；好莱客、凯众股份、荣泰健康、启迪桑德小幅震荡，较为平稳。今日盘面开始回暖，个股独立走势非常明显，新出中报超预期个股催化极强，如果短期涨幅过大不宜追高，一般会有二次回踩介入机会，前期持有个股密切关注中报动态，灵活操作。
财经晚餐
重点个股回顾
腾邦国际、顺网科技催化良好，持有。
平治信息暂未回踩，观察等待二次介入。
新闻消息汇总
1、媒体：网传棚改一刀切叫停？ 接近国开行人士称未听说
2、最高检：严查互联网金融等重点领域金融犯罪案件
3、发改委：加强天然气调峰能力建设，保障电煤供应
4、交通部服务全面小康三年行动计划：2020年高铁达3万公里
5、交通部：2020年底前重点城市公交车全部更换为新能源车
6、《普华永道独角兽CEO调研2018》今日发布，报告调研发现，64%的受访企业未来两年内有上市计划
7、据外媒：百度称正评估可能的CDR上市申请，CDR将代表新发现的A类普通股
8、美团点评今日正式在港交所提交上市申请
9、神州优车或筹备创新试点IPO，官方回复不予置评
10、蚂蚁金服宣布推出区块链跨境汇款服务，马云表示区块链改变世界的程度或将超过人类想象
11、工信部：加快推进新能源汽车动力蓄电池回收利用
后期个股关注
题材风口：道明光学、山东威达、赛腾股份（贬值预期）
加速预期：光韵达
优质次新：科沃斯、宁德时代、亿嘉和
财经夜宵
如果我们不能在自己有信心的范围内找到需要的，我们不会扩大范围。我们只会等待。
——沃伦巴菲特
免责声明：文章的信息均来源于公开资料，作者对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。作者已力求文章内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，文章中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与作者无关。
精彩评论