周报：中概迎财报周，7月CPI能否助美股止跌？

上周回顾：美股指齐跌，苹果跌破3万亿美元

行情动态

• 上周美股市场冲高回落，三大指数集体收跌，标普500指数和纳指均连续四个交易日下跌，创下今年3月以来的最差单周表现。

• 消息面上，惠誉下调评级打压投资者情绪，由此引发美股抛售。而苹果业绩不佳一周跌逾7%，成为指数权重最大拖累。纳指和标普500指数本周分别累计下跌约2.9%和2.3%，道指本周跌1.1%。

• 港股受制于外围压力，本周恒指冲高回落，下跌1.89%，恒生科技指数则强势收微涨0.69%。上周，摩根士丹利下调中国股票评级，并建议投资获利了结。

个股大事记

• 上周标普 500指数11大板块中只有能源板块上涨，上涨 2.4%。 马拉松石油(MPC)、先锋自然资源(PXD)和APA公司(APA)股价均上涨超过4%。 其他涨幅居前的股票包括哈里伯顿 (HAL) 和埃克森美孚 (XOM)，各上涨 2%。

• 苹果(AAPL)一周大跌 7%，为9个月来最严重的单周跌幅，市值在周五收盘跌破3万亿美元大关。 苹果上周四公布的季度盈利超出了分析师的预期，但管理层对前瞻性指引的评论让一些分析师感到不安。苹果股价周五跳空跌破50日线，市值回到3万亿美元以下。在指数中对苹果起到抗衡力量的是另一个科技巨头亚马逊，亚马逊 (AMZN) 财报大好于预期，一周累涨逾5%。

• 巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦 (BRK.B) 周六公布营业利润增长 7%，收入增长 21% 至 925 亿美元。 伯克希尔第二季度股票回购放缓至 14 亿美元，而第一季度为 44 亿美元。 该集团的现金储备从第一季度的 1,306.2 亿美元跃升至 1,473.8 亿美元。

• AMD 和高通(QCOM)发布了不如预期的业绩，带动半导体股票集体下跌。 由于消费电子产品库存过剩继续给 AMD 带来压力，AMD 的收入和调整后每股收益同比下降。 高通预计本季度业绩指引将低于预期，因为智能手机需求疲软，该公司继续减少库存。

• 小鹏汽车(XPEV)高位回落，一周大跌21%。此前受大众入股影响，小鹏汽车股价连续上涨，上周小鹏智能驾驶的灵魂人物吴新宙离职对公司起到较大负面影响。此外，加上小鹏7月交付量仅11008辆令股价高位承压。

• 新能源汽车企业公布了7月的新车交付情况，理想、蔚来交付量创历史记录。

本周前瞻：美国7月CPI和阿里巴巴财报备受关注

大事件关注

• 美股方面，备受关注的美国7月CPI数据将于8月10日周四发布。市场预期美国7月CPI年率未季调为3.3%，略高于3%的前值，核心CPI同比增速为4.8%，持平前值。在过去12个月里，美国月度CPI从去年9.1%的峰值大幅下降至6月的3%，剔除食品和能源等波动性较大因素的核心CPI年率自2021年12月以来首次降至5%以下。

• 美国央行方面，美联储理事鲍曼、2023年FOMC票委、费城联储主席哈克、2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金、2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克四位高官将发表讲话，需关注他们对美国经济和通胀走势的看法。

• 中国方面，中国7月CPI和PPI数据将于周三公布。央行副行长刘国强7月14日表示，今年以来CPI同比涨幅震荡回落，7月可能还会下行，主要是需求恢复时滞和基数效应导致的阶段性现象。我国宏观经济稳步恢复、M2保持较快增长，与历史上的典型通缩存在明显差异。浙商证券首席经济学家李超预计，7月CPI环比+0.1%，同比-0.4%（前值0%），CPI低位下探。预计核心CPI有所回升。

美股财报季

• Refinitiv 的数据显示，迄今为止，84% 的标普 500 指数公司已公布盈利，其中 79% 的公司超出盈利预期，64% 的公司超出收入预期。

• 本周美国大型公司财报减少，主要看点是周三公布的迪士尼，和近期股价大幅反弹的Palantir。

• 本周公布财报的公司中，重点将聚焦在阿里巴巴和理想汽车。阿里巴巴将于周四公布最新财报。据彭博社调查，分析预计，阿里巴巴第二季度（2024财年第一季度）营收2232.4亿元，同比增长9.4%，调整后净利润384亿元，同比增长79%。

• 理想汽车将于周二公布财报。据彭博社调查，分析师预计，理想汽车2023第二季营收272亿元，同比增长211%，调整后净利润13.47亿元。