人形机器人概念11月13日早盘表现强势，其中华是科技、福达股份、模塑科技涨停；智明达、亿嘉和、日盈电子、软通动力等跟涨。　　　　国内外利好消息共振 　　消息面上，摩根大通最新发布的报告中指出，美国人形机器人年产量2030年30万-40万台、2035年约150万台；2035年执行器/电机/视觉等核心零部件TAM近300亿美元，其中执行器及运动约90亿美元、减速器/丝杠单独超35亿美元。 　　国金证券表示，北美产业链聚焦汽车零部件与智能制造，机器人大脑领域关注AI芯片与智能解决方案，具身数据采集相关则围绕传感器与视觉技术，三者共同构建智能硬件生态体系，形成从硬件基础到智能应用的完整产业链布局。 　　国内而言，11月11日，北京市经信局印发《北京市具身智能机器人产业高质量发展行动方案(2026—2028年)》，到2028年培育不少于5家国际一流、10家国内领先整机企业；京津冀整机产能占全国25%、关键零部件配套率超60%；在京形成20万台／年整机能力。 　　中信证券研报提到，近期北美大厂密集催化、国产玩家交付提速；11月初多数T链供应商获周产1000台以上订单，核心结构件向2500台/周冲刺。展望12月，硅谷峰会为V3核心展示节点。 　　物理AI产业化提速 　　此外，近期人形机器人板块的走强，还受到物理AI产业化提速的影响。甚至有声音表示，物理AI正成为具身智能板块的新引擎。 　　宇树科技创始人王兴兴近日多次在公开场合谈及物理AI的技术突破预期，引发市场对于物理AI的关注。 　　有企业负责人表示，物理AI的预训练阶段，需要的更多是仿真合成数据和人类视频数据。去年头部客户的数据需求还在十万小时级，今年需求已经是百万小时级了。 　　作为产业落地的核心底座，目前，相关数据、网络基础设施正在加快构建。 　　业内专家认为，未来物理AI在部署到具体生产环境的过程中，将产生软硬件集成、场景适配、调试运维等多类需求。目前，物理AI处于产业化早期，有国际机构预计，到2030年物理AI的市场规模有望达4500亿美元。 　　国盛证券认为，物理AI的“DeepSeek时刻”正在临近，GPT-6Astra展现出空间推理与机器人操作能力，推动AI从数字智能向物理智能拓展。国产大模型厂商正加速布局具身智能赛道，通过基座模型自研、产业投资、机器人本体合作等多种方式积极卡位，模型与机器人本体深度耦合的趋势持续强化。 　　融资客抢筹股前20 　　从个股来看，近期部分人形机器人概念被杠杆资金积极抢筹。智微智能近一月被融资净买入1.73亿元。 　　瑞芯微被融资净买入1.62亿元。 　　上纬新材被融资净买入1.38亿元。 　　天娱数科、昊志机电也被融资净买入过亿，分别为1.37亿元和1.01亿元。　　　　从投资角度来看，长城基金基金经理余欢重点关注数据采集供应链、具备整机能力的机器人本体企业，以及核心零部件供应商等环节。他同时强调，产业长期发展仍要落实到量产节奏、订单兑现和技术迭代。 　　华安基金则认为，人形机器人有望率先在工业制造、物流搬运等企业端场景落地，再逐步向商业服务、家庭生活等领域延伸。当前产业仍处于商业化早期，长期成长空间取决于技术进步、成本下降和应用场景拓展。 　　华泰证券也指出，人形机器人产业正由样机验证推进至产线投产阶段，行业定价依据正从融资能力与主题弹性转向量产、交付及收入兑现，后续实际出货、订单节奏和收入确认将成为判断产业是否真正放量的重要指标。