英伟达深陷CEO婚外情丑闻，股价持续承压，市值蒸发规模已超越Meta整体市值。因做空英伟达而广为人知的投资人Michael Burry表示，短期内市场或将视此为一次“绝佳交易机会”，但他本人并不打算买入持有，且对英伟达的长期前景依然持悲观态度。
英伟达CEO 黄仁勋（Jensen Huang——在一封上周日（11月8日）发给员工的内部邮件中坦承婚外情属实。消息曝光后，英伟达股价截至周二收盘已累计下跌近10%。叠加此前市场对AI过度投资的担忧，以及上周民主党赢得众参两院控制权后外界对更严格监管的预期，英伟达股价已较10月6日约243美元的历史高点累计下挫逾30%。
据Business Insider周三（11月11日）报道，Burry在周二发布于Substack的帖子中写道，他对“市场如此迅速地转向”感到“有些震惊”。他表示，若非本身已持有看空立场，他或许会以逆向投资者的心态感到“有些兴奋”，因为他怀疑“这场丑闻不会对公司的经济基本面造成重大冲击”。然而，他同时警告，此次风波可能加速英伟达竞争优势的消退，并为监管机构介入提供契机。
Burry：丑闻或引发监管介入，竞争优势或加速消退
Burry在帖子中指出，此次风波的真正风险并不在于丑闻本身对业务的直接冲击，而在于其可能引发的连锁反应。他警告称，这场争议存在“危险”，可能促使美国政府加强对英伟达芯片的出口管控，并对公司商业行为展开调查。
Burry将英伟达对其他AI参与者的投资行为及相关要求形容为“黑手党式行为”，并表示，若执法机构“停止忽视、开始调查”，将会发现大量值得质疑之处。他认为，上述风险可能导致英伟达的竞争优势在未来五年内比他此前预期的更快收窄。
尽管Burry承认市场情绪的急剧转变可能在短期内催生反弹机会，但他明确表示自己不会参与。他写道，他并不“心动”于在此时买入并持有英伟达股票，但“可以想象，整个市场很快就会认为这是一笔相当不错的交易”。
他同时预判，英伟达的主导市场地位将与“仍处于高位的估值倍数”之间形成激烈博弈，而这些估值倍数依托于“居高不下的利润率”。
Burry做空英伟达已久，长期看空逻辑未变
此次表态并非Burry首次公开看空英伟达。他在10月11日的帖子中披露，已做空VanEck半导体ETF，并指出英伟达在该基金中的权重接近20%。在9月28日的帖子中，他表示已将对英伟达的直接空头头寸替换为行权价在100美元中段、明年9月到期的看跌期权，以获取更高杠杆。
Burry在今年1月曾解释其做空英伟达的逻辑：英伟达是对AI繁荣持负面看法者的“最纯粹标的”，因为该公司“完全依赖超大规模云服务商的资本支出”。他多次警告AI热潮将以不良结局收场，并列举了激进的会计处理、循环融资、隐性债务、芯片与数据中心的过度投资及快速折旧，以及过高的股权激励等多项风险信号。
Burry以在2000年代中期逆向做空美国房地产泡沫而声名大噪，这一经历被写入书籍并改编为电影《大空头》。约一年前，他从管理对冲基金转型为专注于个人投资的写作者。
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