盛宝银行首席投资策略师Charu Chanana在一份报告中写道，英伟达领先地位的不确定性可能会加速转向替代供应商的趋势。AMD、博通、Alphabet和三星电子都可能受益，但实际市场份额提升还需要时间。更大的风险是更广泛的AI生态系统受到干扰。债务融资增加、超大规模云服务提供商的自由现金流压力以及监管不确定性，已经在挑战AI支出的可持续性。这是对AI交易的一次考验，但未必是其终结。投资者应区分受益于持续基础设施支出的公司和通过采用AI产生可持续回报的公司。