智通财经APP获悉，鸿海精密周四公布，截至9月的第三季度净利润同比增长34%至775亿新台币(约24亿美元)，超出分析师平均预期的703亿新台币，销售额增长47%。在AI服务器需求爆发与高端iPhone Duo强劲消费需求的双重推动下，公司业绩再度跑赢市场预期。
不过，随着英伟达(NVDA.US)CEO黄仁勋深陷丑闻、AI基础设施投资前景引发质疑，作为英伟达主要服务器组装伙伴的鸿海，其股价已较6月高点回落逾20%。
AI服务器成最大增长引擎
鸿海是英伟达主要的服务器组装合作伙伴，组装搭载英伟达GPU(包括下一代Rubin芯片)的AI服务器，已成为公司增长的最大驱动力，帮助其摆脱对消费电子产品的传统依赖。
鸿海董事长刘扬伟10月表示，公司目标是在两年内拿下AI服务器市场一半的份额，并通过生产更多高价值组件，将毛利率提升至约10%。
分析师Steven Tseng和Sean Chen指出，基于月度披露数据，鸿海第三季度营收预计激增47%至创纪录的3.03万亿新台币，环比增长20%，其中云和网络业务领涨，得益于英伟达GB系列AI服务器机架的持续出货、超大规模云厂商支出上升以及产能扩张。高价值AI服务器占比上升将继续稀释毛利率，但选择性采用寄售安排有望缓解压力;AI服务器出货量增长带来的经营杠杆，加上自动化和垂直整合程度提升，应能支撑利润增长并抵消毛利率稀释。
英伟达丑闻带来潜在风险
鸿海是英伟达的关键供应商之一，如今正面临黄仁勋丑闻可能带来的潜在冲击。报道称黄仁勋存在多起婚外情，这位英伟达CEO因此面临压力，市场由此对全球大规模AI基础设施建设的前景产生疑问——而这一建设在一定程度上由英伟达的支持所推动。
投资者对AI建设强度的担忧正在升温：债务驱动的数据中心行业已显现压力迹象，大型AI开发商仍需证明其能够实现可持续盈利，超大规模云厂商的资本支出增速预计在多年快速扩张后放缓。鸿海股价已较6月高点下跌逾20%，市值缩水至略高于1000亿美元。
iPhone Duo与电动车业务提供额外支撑
除AI服务器外，鸿海还受益于苹果(AAPL.US)折叠屏iPhone Duo等高端智能手机的稳健需求。苹果称该设备的初期市场反响“非同寻常”。鸿海(更广为人知的名称是富士康)在中国和印度的工厂协助苹果组装该设备以及iPhone 18系列。
在全球智能手机出货量整体徘徊在2013年以来最低水平之际，苹果和鸿海都指望iPhone Duo等高端产品来提振利润率。机构预测，到明年9月，iPhone Duo的销量可能高达1600万部。
此外，鸿海在过去三个月还加深了对电动汽车行业的布局，同意以7.27亿美元收购三菱电机汽车零部件业务50%的股权。
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