里昂：下调长城汽车(02333)目标价至7港元 维持“跑赢大市”评级

智通财经APP获悉，里昂发布研报称，长城汽车(02333)第三季纯利同比跌41%，该行下调2026至2028年纯利预测，维持“跑赢大市”评级，目标价下调至7港元。

长城汽车第三季国内销量同比跌约30%，加上新车推广，拖累本土业务，而出口占销量比重升至55%，导致期内纯利同比跌41%。

该行预计，长城汽车第四季纯利将回升至30亿元人民币，主要是受到约20亿元人民币延迟的俄罗斯回收费退款带动，惟部分被年终奖金抵销。剔除退款后，第四季纯利预计约为10亿元人民币。

该行下调长城汽车2026至2028年收入预测7%、16%及23%，纯利预测分别降39%、46%及52%，并预期2026至2028年纯利大致企稳于约67亿至68亿元人民币。