【券商聚焦】中泰国际：10月港股维持弱势震荡格局 11月超配资讯科技、能源、医疗保健

金吾财讯 | 中泰国际表示，10月港股在多重预期拉扯下维持弱势震荡格局，市场博弈重心从估值修复转向盈利基本面的兑现。截止2026年10月30日收盘，恒生指数较9月末下跌5.4%；恒生科技指数下跌11.7%；恒生国企指数下跌4.4%。外围层面，一是10年期美债收益率维持在5.0%-5.2%，港股成长股估值被持续压制；二是AI叙事逻辑从“算力故事”转向“资本回报”。 内部层面，市场对国内消费修复节奏的预期下调，部分可选消费龙头披露的三季度运营数据偏弱，亦成为板块情绪压制的因素。在12个港股行业中，该机构建议三个行业超配：（一）资讯科技：经历10月的估值与仓位双双回落，进一步下跌空间有限；AI产业链上游硬件企业订单充足，利润兑现可期；（二）能源：中东地缘冲突风险推动传统能源价格上升；欧洲天然气库存处于历史低位，10月底储气率约75%，去年同期80%以上；印度尼西亚对煤炭实施出口管制，且今年产量目标低于去年实际产量；（三）医疗保健：创新药龙头下半年产品销售情况良好，CXO企业新增订单情况理想。