华福证券研报指出，海天味业盈利能力承压，期待需求改善。收入端，单季增速转平，其他品类为亮点。26Q1-Q3调味品主营收入213.38亿元，同比+3.56%；单26Q3主营收入59.86亿元，同比-0.94%。利润端，毛利率下行叠加汇兑损失扰动，盈利能力承压。公司作为行业龙头企业，凭借完善、全面的产品矩阵和渠道布局，有望实现业绩的持续增长。考虑外部环境压力及汇兑损益影响，下调盈利预测，预计2026-2028年归母净利润71/78/84亿元（前次预测值为75/84/92亿元），同比+1%/+9%/+9%，对应2026-2028年PE为29x/27x/24x。维持"买入"评级。