携程集团-S（09961）扬升5.89% 花旗指其最差时期或已过去

金吾财讯 | 携程集团-S（09961）临近尾盘涨幅扩大，截至发稿，最新报330.60港元，涨幅5.89%，成交额14.85亿港元。消息面上，携程旗下旅游服务平台Trip.com近日公布，“香港万圣月”配合两大主题乐园的招牌万圣节活动以及城中一系列特色体验，吸引大批旅客来港参与，平台最新数据显示，在万圣节期间（10月24日至11月1日），景点门票及本地酒店预订量均录得增长，香港迪士尼乐园及海洋公园门票预订量分别按年增长29%及44%，加上连续两个周末城中举办演唱会盛事，带动住宿需求，期内本港酒店预订量录得双位数按年增幅。另一消息面上，花旗预计携程将第三季收入及经调整经营溢利大致符合市场预期。尽管暑假期间行业表现偏弱，以及国内酒店与交通业务抽成率受影响，但中秋及国庆黄金周表现不俗，料可支撑第三季收入。该行认为，市场于业绩的焦点将是管理层对第四季国内酒店抽成率及利润率前景的评论，因淡季酒店营运商抽成率仍有不确定性。该行预计第三季总收入按年升3%至189亿元人民币，符合市场预期。毛利率料为81.3%，经调整经营利润率料为31.4%，经调整盈利料约53亿元人民币，符合市场预期。该行维持2026至2028年盈利预测，目标价维持61美元，维持“买入”评级，并认为最差时期或已过去。