中远海控（01919）逆市下挫7.92% 机构指燃油及调配成本已抵销部分利好因素

金吾财讯 | 中远海控（01919）逆市下挫7.92%，暂报16.50港元，成交额2.66亿港元。该股早盘一度跌超10%。对应A股（600026）下跌5.68%，暂报18.26元人民币。汇丰研究发表研究报告指，中远海控第三季业绩表现强劲，EBIT按季升128.1%至201亿元人民币，集装箱EBIT利润率按季提升逾14个百分点至28.8%，业绩公布后股价急升8%。管理层对第四季展望正面，美国现存订单状况健康、需求具韧性及出口货柜满载，均显示周转放缓而非订单疲弱。该行指，港口拥挤及欧洲运价回升，令期内季节性放缓得较温和，惟燃油及调配成本已抵销部分利好因素，早期的欧洲合约运价略高，可在现货运价恢复正常时提供缓冲。该行维持2027年运费按年跌19%的预测，对中远海控第四季EBIT预测为138亿元人民币，远高于市场预期76亿元人民币；下半年EBIT预测达338.56亿元人民币，纯利料达276亿元人民币，将2026年EBIT预测下调19%至490亿元人民币，仍较市场预期高约14%；2027至28年盈利预测大致不变。基于盈利预测下调，汇丰研究将中远海控目标价由18港元降至17.6港元，维持“持有”评级。