智通财经APP获悉，高盛 Delta One 交易台警告称，围绕资本开支的焦虑“极高”，半导体板块的估值已跌至多年未见水平。费城半导体指数当前远期市盈率约为 12.16 倍，逼近 2022 年低位;英伟达(NVDA.US)为 10 倍，是 2013 年以来最低倍数。
该交易台指出，市场可能正在发出信号：“盈利预期面临重大风险，2027 年可能就是顶部，因为资本成本与为扩建融资的能力，制约了企业能够推进的速度。”
分析师将此与 1990 年代后期的科技热潮类比，警告“在需求足够之前就建设产能”。
尽管存在上述担忧，高盛 Delta One 交易台仍偏向看多，认为“应用场景仍基本未被开发”，且“机器人才刚刚起步，企业 IT 工作流自动化尚未在传统系统上规模化铺开”。
但该交易台也承认，“企业资产负债表的能力与债务市场的限制是真实且具有约束力的”。
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