据证券之星公开数据整理，近期正强股份（301119）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入3.58亿元，同比上升6.06%，归母净利润7345.22万元，同比下降19.28%。按单季度数据看，第三季度营业总收入1.2亿元，同比下降0.43%，第三季度归母净利润2486.36万元，同比下降9.7%。本报告期正强股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达119.55%。
本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率31.12%，同比减1.9%，净利率20.34%，同比减24.62%，销售费用、管理费用、财务费用总计1715.13万元，三费占营收比4.8%，同比增295.95%，每股净资产7.57元，同比减22.85%，每股经营性现金流0.6元，同比减30.99%，每股收益0.5元，同比减19.35%
证券之星价投圈财报分析工具显示：
- 业务评价：公司去年的ROIC为7.2%，资本回报率一般。去年的净利率为24.55%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.19%，投资回报也较好，其中最惨年份2025年的ROIC为7.2%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
- 偿债能力：公司现金资产非常健康。
- 融资分红：公司上市5年以来，累计融资总额3.58亿元，累计分红总额1.47亿元，分红融资比为0.41。
- 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为51.1%/43.2%/31.9%，净经营利润分别为9682.96万/9036.45万/1.13亿元，净经营资产分别为1.89亿/2.09亿/3.53亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.12/0.03/0.07，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5064.46万/1151.84万/3006.8万元，营收分别为4.17亿/4.22亿/4.59亿元。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达119.55%）
持有正强股份最多的基金为浙商汇金量化精选混合A，目前规模为0.91亿元，最新净值1.4258（10月30日），较上一交易日下跌0.9%，近一年下跌19.47%。该基金现任基金经理为陈顾君。
最近有知名机构关注了公司以下问题：问：来访者签署调研《承诺书》答：公司是具微科技参股股东，同时作为轮领投方参与投资，双方围绕关节模组业务深度协同。公司控股子公司具强科技承担关节模组的组装及测试工作，现阶段正按照订单约定进度有序组织交付。2、请介绍公司关节模组目前的产能、交付进展及后续产能规划？关节模组产品于2026年9月启动试样，当前处于小批量试产验证阶段。单台四足机器狗需配套16套关节模组。现阶段公司根据在手订单有序组织小批量供货，后续产能释放节奏将结合客户验证结果及下游订单情况灵活调整，明年产能规模将视市场落地情况确定。3、公司产品与机器人部件的协同性主要体现在哪些方面？机器人零部件和汽车零部件在精密制造工艺、质量管控体系上具备较强共通性。公司在锻造、精密机加工、热处理及精密检测等领域积累了成熟工艺能力，具备规模化稳定制造与品控能力。同时公司依托长期为博世、纳铁福等头部客户的配套经验，可匹配机器人产品对精度、一致性、长期可靠性的严苛要求。4、请介绍谐波减速器零部件产品名称，及其产品的应用场景、产能情况？公司谐波减速器零部件产品为凸轮，主要应用于人形机器人关节部位。目前凸轮产品最高日产能约2000件，实际产出受工序排产协同影响存在波动。5、机器人部件方面，目前订单情况如何？除关节模组、凸轮外公司还有哪些机器人零部件在研发？机器人零部件业务当前处于客户验证、小批量交付阶段，订单采取按月滚动下达、动态调整模式，整体下单量呈稳步抬升态势，最终以客户正式订单为准。除关节模组、谐波凸轮外，公司同步推进多款人形机器人零部件研发工作。6、公司汽车零部件主业经营情况如何？当前国内汽车零部件行业竞争持续加剧，部分客户提出年降要求，产品价格承压；叠加人民币汇率波动、泰国生产基地投产初期折旧摊销等因素，短期面临一定压力。公司持续推进降本增效空间，对冲外部不利影响，整体来看汽车零部件主业经营总体保持平稳。7、公司对机器人板块的中长期规划？公司将机器人零部件业务作为第二增长曲线重点培育。现阶段聚焦保障在手订单交付、加速客户验证落地，积极拓展优质机器人客户资源。中长期将依托订单持续落地，逐步实现机器人核心零部件自研自产，并借力泰国海外生产基地布局海外配套，完善全球化配套能力。本次交流中，公司严格依照信息披露相关管理制度及规定执行保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露等情况。
本文数据来源于正强股份2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。
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