来源：东方财富研究中心
航运港口板块10月30日早盘表现强势，板块中锦江航运涨停，中远海控、国航远洋、上港集团、招商港口涨幅靠前。
航运巨头集体提价
消息面上，10月29日，马士基发布公告，宣布上调远东至北欧及地中海航线的运价，新费率自2026年11月16日起生效。
10月中旬以来，达飞、马士基、赫伯罗特和地中海航运已相继宣布自10月19日起将远东发往欧洲/地中海/北非的FAK运价上调至4200-4500美元/FEU。
在地缘冲突等不确定性因素影响下，全球运价攀升的节奏丝毫没有放缓迹象。
根据德鲁里世界集装箱指数，2025年10月23日，上海至洛杉矶运价为2290美元/FEU，上海至纽约为3420美元/FEU；一年之后，2026年10月29日的价格则同比分别上涨约228%和182%。
航运行业迎供给收紧
市场人士表示，航运价格的攀升，在于行业供给格局的改变。
当前霍尔木兹海峡与曼德海峡同时受到地缘冲突扰动。也门胡塞武装对周边石油设施及炼油厂的持续袭击，极大加剧了国际船东对关键水道航行安全的顾虑。
大批集装箱船舶被迫放弃红海-苏伊士航道，改道绕行非洲好望角。
绕行使得亚欧往返单程耗时增加10至14天，船舶周转率大幅下降。这意味着运载同等规模的贸易货物需要占用更多船舶运力，全球有效供给面临持续的结构性紧缩。
加之干散货运输市场短期迎来了情绪面修复。10月29日波罗的海干散货指数BDI报2712点，环比上涨2.26%，创下逾两周新高；其中对铁矿石和煤炭需求最为敏感的海岬型船运价指数BCI单日大涨5.25%至4090点。
龙头公司三季报亮眼
多家国内航运企业披露的三季报显示，随着干散货运价回升、运输需求变化以及企业运力布局调整，全球“航运超级周期”信号显现。
10月29日，中远海控发布2026年第三季度报告。第三季度，公司实现营业收入756.92亿元，同比增长29.39%。实现归属于上市公司股东的净利润172.30亿元，同比增长80.73%，环比第二季度增长128.45%。
10月28日，招商轮船披露的三季报显示，公司第三季度实现营业收入127.71亿元，同比增长89.89%；实现归属于上市公司股东的净利润50.24亿元，同比增长327.45%，环比增长19.73%。
上港集团、中远海能等龙头股披露的三季报同样亮眼。上港集团前三季度归母净利润同比增长16.08%，中远海能增长171.9%。
5股利润预测同比或翻倍
从机构预测利润同比变动来看，航运港口2026年整体乐观。国航远洋预计2026年业绩同比增长537.96%。中远海能、厦门港务、招商轮船、海通发展等也预测2026年利润同比翻倍。
申万宏源认为“三季报交易”窗口正在打开：11月起全球航运公司陆续发布三季报及第四季度TCE指引，叠加冬季航行效率下降，运价有望再度上涨。
国泰海通证券认为，两个阶段成就油运“超级景气”：第一阶段是地缘冲突驱动全球原油贸易重构，俄欧“舍近求远”拉长航距，驱动油运景气跨年度上行已超三年，且产能利用率升至阈值；
第二阶段是全球原油开启增产，驱动油运需求继续增长。油轮有效供给刚性持续，未来供需继续向好，景气上行。
展望后市，国泰海通证券维持油运“增持”评级，认为高景气持续时间将超预期，油运已进入高景气阶段，且具备可持续性，打开业绩与估值双重空间。
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