金吾财讯 | 港口运输板块走强，中远海控（01919）涨7.58%，中远海运港口（01199）涨7.42%，青岛港（06198）涨4.98%，中国外运（00598）涨3.34%，东方海外国际（00316）涨2.74%，中远海能（01138）涨2.59%，招商局港口（00144）涨2.45%，中远海运国际（00517）涨1.73%，海丰国际（01308）涨1.05%。国金证券表示，中东局势紧张加剧，油运有所回调但仍旧高景气。2月28日，美伊冲突爆发，严重扰乱霍尔木兹海峡通行；经过几个月的反复拉锯，9月开始冲突烈度持续升级，海峡通行商船受袭击次数明显增多，叠加船对船过驳降低效率，标志油运紧张程度进入新阶段。2026年10月，中东航线风险溢价仍然高企，TD3C-TCE 10月22日达到128.8万美元/天，运价有所回调但仍在高位；然而，该航线市场成交量极小，无法代表船东的实际收益。VLCC成交主要集中在阿曼湾、西非和美国墨西哥等地，VLCC-TCE 10月22日达到76.4万美元/天水平，环比有所降低，但仍处于历史高位。当前处于美伊博弈阶段，海峡封锁情况反复，影响市场信心；叠加红海地区出现新的地缘风险，短期内市场仍在重复该逻辑：海峡通行受阻->石油供应紧张+船舶避险绕行->油运价格抬升；因此，我们认为短期内油运将维持景气。国泰海通证券表示，业界预期地缘冲突仍将可能持续，油轮运营效率损失将持续，且未来两年补库确定可期，预期油运高景气中期可持续，且兼具伊朗解禁合规需求意外上行期权。近期一年和三年期期租已升至30万美元/天和11万美元/天，反映实业界中期乐观预期，将保障油运公司股息吸引并支撑估值下限。
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