据证券之星公开数据整理，近期中国软件（600536）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入26.86亿元，同比下降16.01%，归母净利润-3379.89万元，同比上升67.51%。按单季度数据看，第三季度营业总收入8.94亿元，同比下降6.52%，第三季度归母净利润-2139.7万元，同比上升27.5%。本报告期中国软件盈利能力上升，毛利率同比增幅14.07%，净利率同比增幅1159.84%。
本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率46.7%，同比增14.07%，净利率2.93%，同比增1159.84%，销售费用、管理费用、财务费用总计7.97亿元，三费占营收比29.65%，同比增13.78%，每股净资产3.82元，同比增1.2%，每股经营性现金流-0.99元，同比增7.04%，每股收益-0.04元，同比增66.67%
证券之星价投圈财报分析工具显示：
- 业务评价：公司去年的ROIC为4.38%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为4.65%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.93%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-5.58%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报24份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
- 融资分红：公司上市24年以来，累计融资总额33.83亿元，累计分红总额4.15亿元，分红融资比为0.12。
- 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
- 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/234.2%/19.8%，净经营利润分别为-783.47万/-3.09亿/2.37亿元，净经营资产分别为1.18亿/-1.32亿/11.97亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.16/0.04/0.08，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为10.7亿/1.87亿/4.22亿元，营收分别为67.23亿/51.98亿/51.02亿元。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为8.97%）
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在7400.0万元，每股收益均值在0.08元。
持有中国软件最多的基金为长盛互联网+混合A，目前规模为0.28亿元，最新净值1.7133（10月30日），较上一交易日下跌0.31%，近一年下跌9.54%。该基金现任基金经理为杨秋鹏。
本文数据来源于中国软件2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。
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