金吾财讯 | 港股早盘探底回升，三大股指涨跌不一，截至午间收盘，恒生指数上涨0.44%；国企指数上涨0.50%；恒生科技指数下跌0.37%。蓝筹中，国药控股（01099）涨6.06%，中国石油股份（00857）涨4.11%，中国石油化工股份（00386）涨3.70%，华润置地（01109）涨3.66%，领展房产基金（00823）涨3.47%，九龙仓置业（01997）涨3.43%；跌幅方面，中国人寿（02628）跌1.61%，中芯国际（00981）跌1.91%，老铺黄金（06181）跌2.88%，洛阳钼业（03993）跌3.00%，联想集团（00992）跌3.80%，华虹宏力（01347）跌4.82%，紫金矿业（02899）跌5.84%。板块方面，铜业股走低，截至午间收盘，江西铜业股份（00358）跌1.65%，中国有色矿业（01258）跌1.89%，万国黄金集团（03939）跌2.86%，洛阳钼业跌3.00%，中国黄金国际（02099）跌3.33%，紫金矿业跌5.84%。消息面上，申万宏源表示，短期矿铜供给紧张，铜社库处于低位，AI短期走弱影响铜价，但铜价基本面支撑较强，长期电网投资增长、AI数据中心增长等，叠加铜供给相对刚性，价格支撑强。电力股板块局部走强，截至午间收盘，电能实业（00006）涨2.81%，长江基建集团（01038）涨2.30%，华润电力（00836）涨2.21%，信义能源（03868）涨2.11%，中电控股（00002）涨1.64%，中国电力（02380）涨1.15%。消息面上，排排网财富研究总监刘有华表示：“电力板块表现活跃，主要受两大因素驱动。一是基本面预期改善。用电需求具备韧性，叠加AI算力带来的新增用电需求，市场预期电力供需格局收紧，电价修复空间打开，行业盈利拐点预期升温。二是低估值与防御属性。电力板块估值处于历史偏低位置，叠加火电、水电具备分红和现金流优势，在当前市场行情下具有一定防御吸引力。”个股方面，再鼎医药（09688）半日涨3.88%。消息面上，再鼎医药于2026年10月23日公布zocilurtatug pelitecan（zoci，前称ZL-1310）联合阿替利珠单抗（联合或不联合卡铂）用于广泛期小细胞肺癌（ES-SCLC）一线治疗的全球1b期临床研究首个数据。在推荐3期研究剂量1.6 mg/kg下，zoci联合阿替利珠单抗的经确认客观缓解率（ORR）达81.8%（27/33），6个月无进展生存（PFS）率为81.9%。该双药方案耐受性良好，与zoci相关的3级及以上不良事件发生率为9.1%（3/33）。基于此数据，公司预计于2026年底前启动全球随机3期研究。海致科技集团（02706）半日涨8.40%。消息面上，海致科技集团股份有限公司于2026年10月23日自愿发出公告，宣布基石投资者将其所持有的全部1,152,400股H股禁售期延长两个月。原禁售期于2026年11月12日届满，经延长后将于2027年1月12日届满。此举涉及本公司与基石投资者订立的基石投资协议，相关招股章程及发售价公告分别日期为2026年2月5日及2026年2月12日。在延长禁售期间，该等投资者承诺不会并促使其关联方不会以任何方式直接或间接处置其所持有的本公司H股。华泰证券发布港股策略，上周美债延续回落，10年期收益率跌破5%，但由于AI投入回报的疑虑再起、国内政策刺激预期降温、减持担忧、部分头部个股业绩不及预期等因素，恒指、恒生科技分别下跌4.5%、5.8%，其中恒生科技创2024年9月以来新低。短期看，恐慌情绪上行但不极致，情绪指数回落至接近择时策略满仓阈值但并未触发信号，波动率期限结构周五出现7月下旬以来首次倒挂，后续抄底机会或仍需等待情绪充分释放。配置上，油价及美债利率高位等中期约束未解，宜以结构应对而非追逐贝塔，红利继续做底仓，主配铁路公路、港口等运营性资产。创新药及CXO龙头中期盈利仍向上，但南向获利盘仍在兑现，选股持有，不急于逢低加仓。科技硬件盈利上修但南向持续减持，做多窗口仍需等待，互联网龙头继续等待业绩期验证。
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